Материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления пользователям Интернета и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав.
© 2018 - 2024
- эти методы устанавливают правила учета стоимости фактически использованного в отчетном периоде сырья, материалов, товаров в с/с продукции в зависимости или без от времени их покупки.
- Это актуально для больших бизнесов, работающих со склада и имеющих переходящий складской запас сырья и материалов.
Методы расчета стоимости покупных ресурсов в с/с продукции:
1) метод сплошной идентификации – в с/с отражается то, какие покупные ресурсы и по какой стоимости приобретения были фактически использованы в отчетный период
- с/с реализованной продукции объективна,
- применение требует дорогой системы управления запасами.
2) метод средней (скользящей средней) – в с/с реализованной продукции цена за использованную единицу покупного ресурса, запас которого формировался в разное время и не полностью применен, рассчитывается как средневзвешенная из цен приобретения.
3) метод LIFO (last in first out) – в зачет использованных покупных ресурсов, независимо от времени их приобретения, идут в первую очередь ресурсы наиболее позднего приобретения.
- инфляция => искусственное занижение прибыли + завышение с/с – в целях min налогообложения прибыли
- объективизация требует пересчета хотя бы на метод средней
4) Метод FIFO (first in first out) - в зачет использованных покупных ресурсов, независимо от времени их приобретения, идут в первую очередь ресурсы наиболее раннего приобретения
=> искусственное завышение прибыли + занижение с/с – в целях повышения кредитоспособности перед продажей предприятия / эмиссией акций
- объективизация требует пересчета хотя бы на метод средней
2. Используемые методы амортизации наиболее дорогостоящих основных фондов с учетом того, насколько давно они были поставлены на баланс.
1) равномерная прямолинейная амортизация – равномерное увеличение операционных издержек
- показываемая прибыль зависит только от капиталоемкости продукции
- прибыль можно сравнивать с другими предприятиями
- можно объективизировать прибыль, добавив к ней отчисления на износ и амортизацию (получим ЧДП)
2) ускоренная амортизация: метод «уменьшающегося остатка» и метод «суммы чисел лет» - необходимо определить, на какой стадии амортизации находятся амортизируемые активы
- при недавней стадии – сильное занижение прибыли
- при давней стадии – сильное завышение прибыли
Нужно пересчитать на метод прямолинейной равномерной.
3) замедленная амортизация – метод «производственной амортизации» - необходимо выяснить стадию.
- недавняя стадия (это приводит к существенной переплате налога на прибыль) – сильное завышение прибыли
- давняя – сильное занижение
Нужно пересчитать на метод прямолинейной равномерной.
Критерий зачисления продукции в реализованную
1) метод начисления (по отгрузке) – средства учитываются в составе выручки в момент отгрузки продукции и предъявления покупателям расчетных документов – используется в развитых странах
2) кассовый метод (по оплате) – средства за отгруженную продукцию учитываются в составе выручки в момент их поступления на счета или в кассу
3) в зависимости от условий франкирования (выполнения базиса поставки), которые определяют момент перехода права собственности на поставленную продукцию – вранко-склад, франко-борт или франко-склад покупателя.
В РФ с 1992 г. разрешены 2 метода.
Метод начислений – доминирующий, возможны ситуации, когда предприятие может платить налог с еще не оплаченной продукции.
Применение кассового метода возможно:
1. если договором предусмотрен момент перехода права собственности отгруженной продукцией от предприятия покупателю после поступления ДС на счет покупателя
2. НК РФ: если выручка от реализации без учета НДС за предыдущие 4 квартала не превысила 1 млн. руб. за каждый квартал (для малых предприятий)
Если в фин. диагностике анализируется соотношение кред. и дебит. Задолженности => наиболее адекватно это отражает кассовый метод. => нужно осуществить пересчет на кассовый метод с метода начислений.
Вид платежных средств, принимаемых в оплату
- При расчетах бартером или не имеющими обращения ц.б. (банковские и иные векселя) прибыль предприятия должна корректироваться с учетом ликвидности и изменения рыночной стоимости заменяющих деньги платежных инструментов.
- В той части, в которой выручка предприятия состоит из этих платежных инструментов, она должна быть учтена по рыночной стоимости этих инструментов
- Стоимость покупных ресурсов предприятия должна быть пересчитана с учетом рыночной стоимости использованных при оплате неденежных инструментов.
Кризис-прогнозные методики
Выводы на основании попадания предприятия в ту или иную группу в соответствии с методиками.Если диагностика– анализ ретроспективы, то эти методы – основа анализа перспективы.
Количественные кризис-прогнозные методики
Коэффициент У.Х. Бивера.
- Первая попытка использовать аналитические коэффициенты для прогнозирования банкротства.
- Анализ 30 коэффициентов по группе компаний, половина из которых обанкротилась.
- Группировка коэффициентов в шесть групп.
- Наиболее значимый параметр – соотношение притока денежных средств и заемного капитала.
- В результате исследования У.Бивер предложил пятифакторную систему для оценки финансового состояния предприятия в целях диагностики банкротства, но выводы делаются на основе 1 критического показателя.
Индикаторы (параметры) диагностики:
1) рентабельность активов;
2) удельный вес заемных средств в пассивах;
3) коэффициент текущей ликвидности;
4) доля чистого оборотного капитала в активах;
5) коэффициент Бивера – (ЧП+Ам)/ЗК.
Коэффициент Бивера:
- Описывает риск наступления неплатежеспособности в течение ближайших пяти лет;
- Высокий риск потери платежеспособности – К Бивера < 0,17;
- Низкий риск потери платежеспособности - > 0,4.
- К Бивера между 0,17 и 0,4 – зона неопределенности: 50 на 50, что предприятие станет банкротом (это уточнил Альтман)
Недостаток: далеко не во всех странах законодательство предусматривает банкротство, исходя из коэффициента неплатежеспособности.
2) Z-счет (индекс кредитоспособности) Э. Альтмана.
- Наиболее известная методика.
- Построена на использовании аппарата множественного дискриминантного анализа (Multiple-discriminant analysis, MDA).
- Представляет собой методику расчета индекса кредитоспособности. Индекс позволяет разделить хозяйствующие субъекты на потенциальных банкротов и небанкротов.
- При построении индекса Э.Альтман обследовал 66 предприятий промышленности США, половина из которых обанкротилась в период между 1946 и 1965 гг., а половина работала успешно.
- вывод делается на основе совокупного индекса, из всех исследованных параметров
- Были исследованы 22 аналитических коэффициента.
- Были отобраны 5 наиболее значимых для прогнозирования возможного банкротства коэффициентов
Z = 3,3*X1 + 1,0*X2 + 0,6*X3 + 1,4*X4 + 1,2*X5 - первый вариант – для открытых компаний (1968 г.);
Х1 – прибыль до выплаты процентов и налогов / сумма активов;
Х2 – выручка от реализации/сумма активов;
Х3 – рыночная стоимость акций/ задолженность по балансу;
Х4 – нераспределенная прибыль/ всего активов;
Х5 – СОС/ всего активов.
- Результаты расчетов показали, что Z –счет может принимать значения в пределах [-14; +22].
- Критическое значение Z – счета составляет 2,675.
- Зона неопределенности (1,81-2,99).
- Если Z <1,81, то компания с высокой вероятностью может обанкротиться в ближайшие 2-3 года;
- Если Z >2,99, то суждение прямо противоположное (это верно для того времени в Америке)
Недостаток – можно использовать только для крупных компаний, котирующих акции на бирже (рыночная оценка СК). Применение Z-счета для российских условий, если и возможно, то с большими оговорками:
1. Непонятно, насколько велика описательная сила совокупных активов в российской отчетности (активы постоянно переоцениваются; многие из них не имеют разумной исторической стоимости – например, активы, которыми наделялись приватизируемые предприятия, оценивались по придуманным Госкомценом «ценам»);
2. В РФ не соблюдается принцип постоянства положений учетной политики. Смена политики не предполагает корректировки отчетности предыдущих лет;
3. Методика Э.Альтмана базируется на ситуации 50-х годов ХХ века в США. Не очевидно, что повторение методики на более поздних данных, оставило бы структурный состав модели без изменений.
В 1983 г. Э.Альтман получил модифицированный вариант Z-счета для компаний, акции которых не котировались на бирже:
Z=3,107*X1 + 0,995*X2 + 0,42*X3 + 0,847*X4 + 0,717*X5
Х1 – прибыль до выплаты процентов и налогов / сумма активов;
Х2 – выручка от реализации/сумма активов;
Х3 – балансовая оценка СК / краткосрочные обязательства;
Х4 – нераспределенная прибыль/ всего активов;
Х5 – СОС/ всего активов.
3) Методика Р.С.Сайфуллина и Г.Г.Кадыкова (адаптация Z-счета Альтмана к российским условиям). Предложено рейтинговое число для оценки финансового состояния предприятий;
R = 2*Kоб + 0,1*Kтл + 0,08*Kо + 0,45*Kм + Kрск:
Kоб - коэффициент обеспеченности собственными средствами (СК/А, А – валюта баланса);
Kтл - коэффициент текущей ликвидности;
Kо - коэффициент оборачиваемости активов;
Kм - коммерческая маржа (рентабельность реализации продукции);
Kрск - рентабельность собственного капитала.
- R = 1 – удовлетворительное состояние экономики предприятия;
- R < 1 – неудовлетворительное состояние экономики предприятия;
Дата: 2016-09-30, просмотров: 221.