Определение хеджирования для отражения защища­емых финансовых инструментов и операций в финансовом уче­те можно сформулировать как использование производных и непроизводных финансовых инструментов (последних только в ограниченном числе случаев) для частичной или полной компен­сации изменения справедливой стоимости или денежных пото­ков хеджированных статей, то есть защищаемых финансовых инструментов. Изменения возникают под влиянием рыночной конъюнктуры, колебаний валютных курсов, финансового поло­жения контрагентов и других объективных факторов.

Хеджируемой статьей, на защиту которой направлено хеджи­рование, может быть финансовый актив, финансовое обязатель­ство, твердое договорное соглашение или предполагаемая будущая сделка, подверженные риску изменения стоимости или изменения будущих денежных потоков и хеджирование чистых инвестсделка, подверженные риску изменения стоимости или измене­ния будущих потоков денежных средств.

При хеджировании потери компенсируются доходами, кото­рые взаимосвязанно симметрично признаются на счете прибы­лей и убытков. В конечном итоге выявляется результат хеджи­рования — чистые потери или доходы.

Инструментами хеджирования выступают любые производные финансовые инструменты, за исключением опционов, которые могут выступать инструментом хеджирования, только когда про­дажа опциона сочетается с покупкой другого опциона, пусть да­же встроенного в непроизводный финансовый инструмент.

Производные финансовые инструменты практически всегда оцениваются в балансе по справедливой стоимости, непроизвод­ные финансовые инструменты либо оцениваются по справедли­вой стоимости, либо учитываются по амортизируемым затратам. Поэтому непроизводные финансовые инструменты применяются при хеджировании ограниченно — только для хеджирования ва­лютных рисков. Стандарт прямо подчеркивает, что инвестиции, удерживаемые до погашения и учитываемые по амортизируемым затратам, являются эффективными инструментами хеджирования валютных рисков.

Долевые ценные бумаги самой организации не могут быть инструментами хеджирования. Стандарт подчеркивает, что они не являются финансовыми активам или финансовыми обязатель­ствами данной организации.

Хеджируемой статьей можно определить любой финансовый актив или финансовое обязательство, признанное в балансе, а также не принятые на баланс соглашения и сделки, которые еще не заключены, но вероятность их заключения чрезвычайно велика (так называемые прогнозируемые сделки). Хеджируемой статьей может выступать один финансовый актив (обязатель­ство), прогнозируемая сделка или группа активов, обязательств или сделок с совпадающими характеристиками.

Нефинансовые активы (обязательства) выступают хеджиру­емыми статьями, как правило, в части валютных рисков, иногда в части всех рисков целиком.

Отношения хеджирования. Стандарт различает три вида отно­шений: хеджирование справедливой стоимости; хеджирование денежных потоков и хеджирование чистых инвестиций в зару­бежные компании.

Хеджирование доходов и расходов, то есть ведение учета по правилам хеджирования, которые будут изложены далее, прекращается, если срок инструмента хеджирования истек, или он продан, или его условия полностью выполнены, а также если само хеджирование более не соответствует установленным правилам его учета. Замена инструмента хеджирования на другой или его пролонгация не считаются истечением срока действия или прекрещением признания инструмента хеджирования. Но об этом должно быть заявлено в документально оформленной методике хеджирования данной организации.

Хеджирование справедливой стоимости. Учет доходов и расходов при хеджировании справедливой стоимости можно нести, если в течение отчетного периода соблюдались условия, позво­ляющие вести такой учет. При этом финансовый результат (при­быль или убыток) от переоценки инструмента хеджирования по справедливой стоимости нужно сразу относить на счет прибылей и убытков.

Финансовый результат от переоценки хеджируемой статьи относится на счет прибылей и убытков независимо от того, что в обычных условиях изменения в оценке по справедливой стои-мости списываются на счет капитала или данная статья вообще

оценивается по фактическим затратам.

Балансовая стоимость хеджируемого процентного финансо­вого инструмента амортизируется с отнесением суммы коррек­тирования на счет прибылей и убытков. Амортизация начинает­ся с момента прекращения корректировки данной статьи по изменению ее справедливой стоимости.

Хеджирование денежных потоков при соблюдении условий хеджирования в течение всего отчетного периода предполагает разделение прибыли (убытка) по инструменту хеджирования на две части — эффективную и неэффективную. В части прибыли (убытка), подтверждаемой расчетом эффективности, сумма от­носится на счет капитала. Не подтвержденная расчетами эффек­тивности часть суммы корректирования списывается на счет прибылей и убытков.

Если по хеджируемой ожидаемой сделке признается в балан­се финансовый актив или финансовое обязательство, то соот­ветствующая сумма корректировки, отнесенная при хеджирова­нии на счет капитала, списывается с этого счета и включается в первоначальную балансовую стоимость признанного финансо­вого актива или обязательства.

Все суммы по другим операциям хеджирования, списанные на счета капитала, признаются на счете прибылей и убытков, если полученный в результате сделки финансовый инструмент продан или иным образом оказал влияние на финансовые ре­зультаты организации.

Хеджирование чистых инвестиций в зарубежную компанию про­изводится так же, как и хеджирование денежных потоков, то есть в эффективной части сумма корректировки списывается на сче­та капитала; в оставшейся части — на счета прибылей и убытков, как положительные или отрицательные курсовые валютные раз­ницы.

РАСКРЫТИЕ ИНФОРМАЦИИ

О ФИНАНСОВЫХ ИНСТРУМЕНТАХ

Требования к раскрытию информации о финансовых инструментах, содержащиеся в МСФО-7, обязывают организации публиковать информацию, позволяющую пользователям отчетности оценивать значение финансовых инструментов, а также характер рисков, возникающих в связи с их использованием.