Финансовые инструменты представляют значитель­ную часть инвестиций, порядок учета которых, в особенности фи­нансовых активов, рассматривался в предыдущей главе. Разделе­ние инвестиций на долгосрочные и краткосрочные не отражает всей сути возникающих отношений в операциях с финансовыми инструментами. МСБУ-39 «Финансовые инструменты: признание и оценка» устанавливает классификацию финансовых инвестиций на: а) предназначенные для продажи; б) удерживаемые до погаше­ния; в) ссуды и дебиторскую задолженность; г) имеющиеся в на­личии для продажи. Большая часть инвестиций подлежит учету по их справедливой стоимости. Порядок признания и учета инвести­ций в финансовые инструменты значительно изменяется.

С 1 января 2007 г. КМСФО существенно изменил подходы к раскрытию информации о финансовых инструментах. Утверж­ден новый МСФО-7 «Финансовые инструменты — раскрытие», которым отменены параграфы 51—95 МСБУ-32, касающиеся раскрытия информации о финансовых инструментах, что вызва­ло также изменение данного стандарта. Теперь он называется МСБУ-32 «Финансовые инструменты — представление».

Банки и аналогичные финансовые организации оперируют в основном финансовыми инструментами, порядок раскрытия ин­формации о которых подробно изложен в МСФО-7. В этой свя­зи отменен МСБУ-30 «Раскрытие информации в финансовой отчетности банков и аналогичных финансовых институтов».

ФИНАНСОВЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ,

ФИНАНСОВЫЕ АКТИВЫ И ФИНАНСОВЫЕ

ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Финансовыми инструментами называют договорные отношения двух юридических (физических) лиц, в результате которых у одного возникает финансовый актив, а у другого — финансовые обязательства или долевые инструменты, связанные с капиталом. Договорные отношения могут быть как двусторон­ними, так и многосторонними. Важно, чтобы они имели четкие обязательные экономические последствия, уклониться от кото­рых стороны не могут в силу действующего законодательства. Как видим, понятие финансового инструмента определяется через другие понятия, такие, как финансовые активы и финан­совые обязательства. Не зная их сути, невозможно понять и ха­рактеристику финансовых инструментов.

К финансовым инструментам относятся дебиторская и кре­диторская задолженность в традиционных формах и в виде век­селей, облигаций, иных долговых ценных бумаг, долевые ценные бумаги, а также производные формы, различные финансовые опционы, фьючерсные и форвардные контракты, процентные и валютные свопы, независимо от того, отражаются они в балан­се или за балансом организации. Авали по векселям, иные гаран­тии по исполнению обязательств другими лицами относятся к условным финансовым инструментам. Производные и условные финансовые инструменты порождают передачу одной стороной другой стороне некоторых финансовых рисков, определяемых базисным финансовым инструментом, хотя сам базисный фи­нансовый инструмент не передается тому, кто оформляет произ­водные финансовые инструменты.

МСБУ-32 и МСБУ-39 применяются также к договорам о по­купке и продаже нефинансовых активов, поскольку они исполня­ются путем денежного возмещения или передачи других финан­совых инструментов.

Решающим фактором, определяющим признание финансо­вых инструментов, является не юридическая форма, а экономи­ческое содержание такого инструмента.

Финансовые активы это денежные средства или договорные

права требовать выплаты денежных средств, или передачи вы­годных финансовых инструментов от другой компании, либо взаимного обмена финансовыми инструментами на выгодных для себя условиях, К финансовым активам относятся также до­левые инструменты других компаний. Во всех случаях выгода от финансовых активов заключается в обмене их на деньги или на иные выгодные финансовые инструменты. К финансовым активам не относятся:

• задолженность по авансам, выданным поставщикам матери­альных ценностей, а также в оплату предстоящих к выполне­нию работ и услуг. Они не порождают прав на получение денежных средств и не могут быть обменены на другие фи­нансовые активы;

• договорные права, например по фьючерсным договорам, удовлетворение по которым предполагается товарами или услугами, но не финансовыми активами;

• активы недоговорного характера, возникающие в результате законодательных норм, например дебиторы по налогам;

• материальные и нематериальные активы, обладание которы­ми не порождает действительного права на получение денеж­ных средств или иных финансовых активов, хотя возникно­вение права на их получение возможно при продаже активов либо в иных аналогичных ситуациях

Финансовые обязательства возникают в результате договорных отношений и требуют уплаты денежных средств или передачи иных финансовых активов другим компаниям и организациям. К финансовым обязательствам также относится предстоящий по договору с другой компанией обмен финансовых инструментов на потенциально невыгодных условиях. При классификации финан­совых обязательств следует иметь в виду ограничения, связанные с тем, что обязательства, не предполагающие передачу финансо­вых активов при их погашении, не являются финансовыми инс­трументами. С другой стороны, опционы на акции или другие обязательства передать собственные долевые финансовые инстру­менты другой компании не являются финансовыми обязатель-стввми. Они учитываются как долевые финансовые инструменты.

К финансовым обязательствам относится кредиторская задол­женность поставщикам и подрядчикам, по договорам займа и кре­дитования, включая задолженность по выданным и акцептован­ным векселям, размешенным облигациям, выданным гарантиям, авалям и Другим условным обязательствам. К финансовым обязательствам относится задолженность арендатора по финансовой аренде в отличие от оперативной аренды, которая предполагает возврат арендованного имущества в натуре.

Финансовые обязательства

Отсроченные доходы, подученные в счет будущих отчетных периодов, гарантийные обязательства по товарам, работам, услу­гам, резервы, образованные для регулирования затрат по отчет­ным периодам, не являются финансовыми обязательствами, так как не предполагают их обмена на денежные средства и другие финансовые активы. Любые договорные обязательства, не пред­полагающие передачи другой стороне денег или других финан­совых активов, но определению не могут быть отнесены к фи­нансовым обязательствам. Например, обязательства по фьючерс­ным товарным контрактам должны выполняться путем поставки обусловленных товаров либо оказания услуг, которые не являют­ся финансовыми активами. Нельзя считать финансовыми обяза­тельствами те, которые возникают не в соответствии с договорами и сделками, по иным обстоятельствам. Например, обязательства по налогам, возникшие в результате законодательства, не относят­ся к финансовым обязательствам.

Долевой инструмент –это договор, предоставляющий право на определенную долю капитала организации, которая выражается стоимостью ее активов, не обремененных обязательствами. К долевым инструментам относятся обык­новенные акции и опционы эмитента на выпуск обыкновенных акций. Они не порождают обязательства эмитента выплачивать деньги или передавать их владельцам иные финансовые активы. Выплата дивидендов представляет собой распределение части активов, составляющих капитал организации; эти распределение и выплаты не являются обязательными для эмитента. Финансо­вые обязательства эмитента возникают только после решения о выплате дивидендов и только на сумму, причитающуюся к вы­плате денежными или иными финансовыми активами. Сумма дивидендов, не подлежащая выплате, например рефинансиру­емая во вновь эмитируемые акции, не может классифицировать­ся в качестве финансовых обязательств.

Собственные акции, приобретенные у акционеров, уменьшают собственный капитал компании. Сумма вычета отражается в отчетном балансе либо в специальном примечании к нему. Любые операции с долевыми инструментами и их результаты — эмиссия, выкуп, новая продажа, погашение — не могут отражаться на сче­тах прибылей и убытков.

Выплаты долевыми инструментами основаны на сделках, по которым организация получает товары и услуги в качестве встреч­ного предоставления за свои долевые инструменты, или расчеты, за которые денежные средства выплачиваются на основе долевых инструментов.

Порядок их учета изложен в МСФО-2 «Выплаты долевыми инструментами», который рассматривает данный частный случай с учетом МСБУ-32 и МСБУ-39. Организация обязана признавать товары и услуги по их спра­ведливой стоимости в момент их получения с одновременным признанием увеличения капитала. Если сделка предполагает де­нежные выплаты взамен долевых инструментов, то на их основе организация обязана признавать соответствующие обязательства. Если полученные товары и услуги не могут быть признаны акти­вами, их стоимость признается в качестве расходов. Полученные по таким сделкам товары и услуги оцениваются опосредованно по справедливой стоимости предоставляемых долевых инстру­ментов.

Выплаты долевыми инструментами чаще осуществляются за услуги наемных работников или в связи с условиями их найма.

Привилегированные акции относятся к долевым инструментам только в тех случаях, когда эмитент не принимает на себя обяза­тельства их выкупа (погашения) в определенный срок или по желанию владельца в течение определенного периода. В против­ном случае, когда эмитент обязан в обозначенный срок передать владельцу привилегированной акции любые финансовые активы, включая денежные средства, и при этом прекратить договорные отношения по данным привилегированным акциям, они класси­фицируются как финансовые обязательства организации-эми­тента.

Доля меньшинства в капитале организации, возникающая в ее консолидированном балансе, не является ни финансовым обя­зательством, ни долевым инструментом. Дочерние компании, балансы которых включаются в консолидированный баланс ор­ганизации, отражают в них долевые инструменты, которые по­гашаются при консолидации, если принадлежат материнской компании, или остаются в консолидированном балансе, если принадлежат другим компаниям. Доля меньшинства характери­зует сумму не принадлежащих материнской компании долевых инструментов ее дочерних компаний.

Сложные финансовые инструменты состоят из двух элементов: финансового обязательства и долевого инструмента. Например, облигации, конвертируемые в обыкновенные акции эмитента, по сути состоят из финансового обязательства погасить облигацию и опциона (долевого инструмента), дающего право его обладате­лю получить в указанный срок обыкновенные акции, которые обязан выпустить эмитент. В одном документе сосуществуют два договорных соглашения. Эти отношения и можно было оформить двумядоговорами, но они содержатся в одном. Поэтому стандарт требует раздельного отражения в отчетном балансе сумм, харак­теризующих финансовое обязательство, и отдельно долевой ин­струмент, несмотря на то, что они возникли и существуют в виде единого финансового инструмента. Первичная классификация элементов сложного финансового инструмента сохраняется неза­висимо от возможного изменения будущих обстоятельств и на­мерений его владельцев и эмитентов.

Сложные финансовые инструменты могут возникнуть и по нефинансовым обязательствам. Так, например, могут выпускать­ся облигации, погашаемые нефинансовыми активами (нефтяные, хлебные, автомобильные), одновременно дающие право конвер­тировать их в обыкновенные акции эмитента. В балансах эми­тентов такие сложные инструменты также должны классифици­роваться по элементам обязательств и капитала.

Производные инструменты определяются тремя основными признаками. Это финансовые инструменты:

* стоимость которых изменяется под влиянием процентных ставок, курсов ценных бумаг, валютных курсов и товарных цен, а также в результате колебания индексов цен или кре­дитных индексов, кредитного рейтинга или других базисных переменных;

• приобретаемые на условиях небольших финансовых инвестиций по сравнению с другими финансовыми инструментами, также реагирующими на изменения рыночной конъюнктуры;

♦ расчеты по которым предполагается производить в будущем.

Встроенный производный финансовый инструмент является элементом сложного финансового инструмента, состоящего из производного финансового компонента и основного договора; денежные потоки, возникающие из-за каждого из них, изменя­ются сходным образом, в соответствии с указанной ставкой про­цента, валютным курсом или иными показателями, обусловлен­ными рыночной конъюнктурой.

Встроенный производный финансовый инструмент необхо­димо учитывать отдельно от основного финансового инструмен­та (основного договора) при условии, что:

* экономические характеристики и риски встроенного финан­сового инструмента не связаны с такими же характеристика­ми и рисками основного финансового инструмента;

* отдельный инструмент и встроенный в него производный финансовый инструмент с теми же самыми условиями соот­ветствуют определению производных финансовых инстру­ментов;

* такой сложный финансовый инструмент не подлежит оценке по справедливой стоимости, а изменения стоимости не долж­ны относиться ив чистую прибыль (убыток).

Среди встроенных производных финансовых инструментов можно назвать: опционы не пролажу и покупку долевых финан­совых инструментов, не имеющих тесной связи с данным доле­вым инструментом; опционы на продажу или покупку долговых

инструментов со значительным дисконтом или премией, не име­ющими тесной связи с самим долговым инструментом? договоры на право пролонгации срока обращения или погашения долго­вого инструмента, не имеющие тесной связи с основным дого­вором; договорное право, встроенное в долговой инструмент, на конвертацию его в долевые ценные бумаги и т.п.

ОПРЕДЕЛЕНИЯ КАТЕГОРИЙ ФИНАНСОВЫХ АКТИВОВ И ФИНАНСОВЫХ ОБЯЗАТЕЛЬСТВ

Стандарт рассматривает классификацию финансовых активов в учете и отчетности на финансовые активы, пред назначенные для торговли; инвестиции, удерживаемые до пога­шения; выданные ссуды и дебиторскую задолженность; финан­совые активы, имеющиеся в наличии для продажи.

Финансовые активы, предназначенные для торговли, приобре­таются в основном с целью извлечения прибыли в результате краткосрочных ценовых колебаний под влиянием рыночной конъюнктуры или получения процента за посредничество, маржи дилера и т.п. Даже независимо от целей приобретения финансо­вые активы классифицируются как предназначенные для торговли, если они входят в портфель краткосрочных инвестиций, предполагающих прибыльную продажу. Операции с финансовыми инструментами изданного портфеля свидетельствуют, что сделки заключались преимущественно с целью получения прибыли в краткосрочной перспективе.

Инвестиции, удерживаемые до погашения, включают финан­совые инструменты с фиксируемыми или иначе определенными платежами и с точно определенным сроком погашения, которы­ми данная организация способна и намерена владеть до установ­ленного срока погашения. Предоставленные организацией ссуды и дебиторская задолженность включаются в самостоятельную классификационную категорию и к инвестициям, удерживаемый до погашения, не относятся.

Долговые ценные бумаги с переменной процентной ставкой удовлетворяют критериям, позволяющим их классифицировал; как удерживаемые до погашения. А вот большинство долевых ценных бумаг нельзя отнести к удерживаемым до погашения из-за неопределенности срока их обращения.

Финансовые активы, которые могут быть отозваны досрочно, можно отнести к удерживаемым до погашения:

* если организация намерена и имеет возможность удерживать их до отзыва или погашения;

* если организация может возместить путем амортизации или как-либо иначе практически всю балансовую стоимость активов, включая выплаченную премию и принятые на баланс затраты по совершению сделки.

Выданные ссуды и дебиторская задолженность составляют фи­нансовые активы, возникшие в результате предоставления денеж­ных средств, товаров и услуг другой организации (другому лицу), за исключением тех, которые предназначены для их переуступки а ближайшее время (в краткосрочной перспективе). Такие активы классифицируются как предназначенные для торговли. Выданные ссуды и дебиторская задолженность не должны классифициро­ваться как удерживаемые до погашения.

Ссуда считается выданной, если организация перевела деньги иприобрела право требования по сделке в день ее оплаты. Если ссуда предоставлена другим кредитором, она может включаться в данную классификационную группу при условии немедленной ее оплаты в день оформления данной ссуды другим кредитором.

Ссуды и дебиторские долги, которые не предоставлялись не­посредственно организации, а были перекуплены, учитываются как финансовые активы, удерживаемые до погашения, имеющие­ся в наличии для продажи или предназначенные для торговли.

Финансовые активы, имеющиеся в наличии для продажи, — это остаточная классификационная категория, в которую включают­ся все те финансовые активы, которые не подходят ни под одну во вышеперечисленных трех категорий. Финансовый актив клас­сифицируется как предназначенный для торговли, если он явля­ется частью портфеля аналогичных активов, сделки с которыми подтверждают их коммерческий характер, то есть отчетливо демонстрируется стремление к получению прибыли от операций и сделок с данными финансовыми инструментами.

Финансовые обязательства классифицируется в учете и отчетности на:

* торговые финансовые обязательства;

* прочие финансовые обязательства.

Торговые финансовые обязательства состоят из следующих финансовых инструментов:

• обязательства продавца по поставке ценных бумаг либо иных финансовых активов;

• производных обязательств, не используемых в качестве инс­трументов хеджирования;

• обязательств, составляющих часть портфеля идентифициру­емых финансовых инструментов, учитываемых и управляемых единым массивом, если имеются доказанные случаи выгодной торговли этими обязательствами в предыдущих периодах (в недалеком прошлом).