Операции с финансовыми инструментами подвержены раз­личного рода рискам, которые должны оцениваться и раскры­ваться в примечаниях к финансовой отчетности.

Ценовой риск содержит как потенциальную возможность убытков по операциям с финансовыми инструментами, так и по­тенциальную возможность получения прибыли. Понятие «цено­вой риск» характеризует более емкий круг явлений, чем сам риск, поскольку он воплощает в себе и возможность получить при­быль, доход, то есть «антириск».

Валютный риск — это риск возможных изменений в стоимости финансового инструмента из-за изменения обменного курса ва­лют. Он может возникнуть по любым инструментам, стоимость которых выражена в любой валюте, отличной от национальной валюты страны. Существенно усиливается в инфляционных эко­номических условиях, скачущего валютного курса. Приводит к потерям для одной стороны и выгодам (дополнительным дохо­дам) — для другой стороны, связанных договором о том или ином финансовом инструменте.

Падение валютного курса приводит к потерям для держателей финансовых активов и выгодам — для имеющих финансовые обязательства. Повышение валютного курса приводит к обрат­ному результату для финансовых активов и обязательств. В при­мечаниях к отчетности отражаются предполагаемые изменения валютных курсов и их влияние на оценку и результативность фи­нансовых инструментов, выраженных в этих валютах.

Рыночный риск возникает в результате возможных изменений рыночной стоимости отдельных финансовых инструментов, независимо от факторов, оказавших влияние на такие измене­ния. Определить количественные колебания рыночных цен на отдельные финансовые инструменты весьма непросто. В приме­чаниях к финансовой отчетности раскрываются тенденции ценовых изменений, определяющих рыночный риск, дается ин­формация о причинах и возможностях таких изменений.

Риск ставки процента связывают с изменениями в стоимости отдельных финансовых инструментов из-за изменений рыноч­ных ставок процента по такого рода инструментам. В МСБУ-32 указывается, что составители финансовой отчетности обязаны раскрывать подверженность риску ставки процента для финан­совых инструментов, отражаемых в балансе, и отдельно неотра-жаемых в нем. Необходимо раскрывать предусмотренные дого­вором даты изменения ставки процента или срока платежа в зависимости от того, какая дата наступает раньше, а также приме-няемые эффективные ставки процента, если они предусматрива­ются в договорах о тех или иных финансовых инструментах.

В примечаниях к финансовой отчетности финансовые ин­струменты классифицируются на:

• подверженные риску ставки процента, исходя из фиксиро­ванной ставки процента, применяемой для расчета дискон­тированной стоимости финансовых инструментов и оценки на этой основе их балансовой стоимости. В расчетах применяет­ся обычно первоначально установленная ставка процента;

• подверженные риску, исходя из плавающей ставки процента, которая обновляется по мере изменения рыночных ставок. Этот тип риска называют «риском ставки процента денежно­го потока»;

• не подверженные риску ставки процента, потому что доход по этим инструментам определяется иначе, без применения процентных ставок. Например, долевые ценные бумаги.

Фиксированная ставка процента предполагает фиксированную сумму дохода или расхода по данному финансовому инструменту, независимо от уровня процентных ставок, фактически имеющего место на рынке. В результате снижение рыночных процентных ставок по сравнению с фиксированными будет на руку держателям финансовых активов и повлечет потери для имеющих финансовые обязательства. В результате повышения рыночных процентных ставок потеряют разницу между рыночными и фиксированными ставками владельцы финансовых активов. Выиграют от такого из­менения организации, имеющие и выполняющие финансовые обязательства с фиксированной ставкой процента.

Плавающая ставка процента становится неэффективной и влечет дополнительные расходы для выполняющих финансовые обязательства при существенном повышении этой ставки по срав­нению с ее базисной величиной. Владельцы финансовых активов при этом окажутся в выигрыше. Для финансовых инструментов с плавающей ставкой процента в примечаниях необходимо раскры­вать эффективную ставку процента для такого рода денежных фи­нансовых активов и финансовых обязательств.

Информация о сроках платежей или датах изменения процентных ставок имеет исключительно важное значение для оценки процент­ного риска. Она дает пользователям финансовой отчетности базу для оценки процентного риска, которому подвергается данная компании. Дата предполагаемых или известных изменений про-центных ставок приводится тогда, когда она наступает раньше даты наступления срока платежа.

Финансовые инструменты, подверженные риску ставки про­цента, группируются в отчетности или в примечаниях к ней в зависимости от предусмотренных договорами дат наступления срока платежа или изменения ставки процента:

• в течение 1 года после отчетной даты (даты, на которую со­ставляется финансовая отчетность);

• после 1 года и до 5 лет от отчетной даты;

• после 5 лет от отчетной даты.

Для многих компаний ценовой рост изменения процентной ставки оказывает весьма существенное влияние на результаты финансовой деятельности. Для них актуально раскрытие более детальной информации о сроках платежей и изменениях про­центных ставок, с группировкой финансовых инструментов по датам платежей или изменений:

• в течение 1 месяца после отчетной даты;

• после 1 и до 3 месяцев от отчетной даты;

• после 3 и до 12 месяцев от отчетной даты.

Необходимо раскрывать риски, возникающие или могущие возникнуть по финансовым инструментам после того, как эти инструменты уже списаны с баланса и исключены из показателей отчетности. Информация о ставках процентов может быть пред­ставлена отдельно для каждого конкретного финансового инс­трумента. Ее можно группировать и приводить в виде средневзве­шенных значений или определенного диапазона ставок по клас­сифицированным и обобщенным показателям, характеризующим виды финансовых инструментов.

Прогнозировать изменение процентных ставок и определение количественного влияния их на результаты финансовой деятель­ности весьма затруднительно, а чаще просто невозможно. В таком случае необходимо давать оценки факторов процентного риска, понятные пользователям финансовой отчетности и позволяющие на их основе принимать взвешенные решения, характеризующие возможные изменения финансовых результатов.

Риск ликвидности возникает для финансовых активов в ситу­ации, при которой невозможно быстро реализовать и превратить в денежные поступления какой-либо из финансовых инструмен­тов (активов) по цене, близкой к его реальной стоимости. Риск ликвидности создает определенную рисковую ситуацию, связан­ную с возможностью погашения финансовых обязательств, ког-да финансовые активы с трудностями обращаются в, реальные денежные потоки и денежных средств недостает для погашения

очередных финансовых обязательств. Риск ликвидности необхо­димо оценивать уже на стадии приобретения финансовых активов и раскрывать качественную информацию о факторах, создающих и усугубляющих риск ликвидности для финансовых активов и де­нежный риск, возникающий в связи с этим для своевременного выполнения финансовых обязательств.

Риск денежного потока связывают с возрастающей неопреде­ленностью поступления денежных средств (денежных потоков), ожидаемых от имеющихся в наличии денежных финансовых ин­струментов. Такая форма риска присуща тем финансовым инстру­ментам, которые не изменяют своей балансовой стоимости, и в то же время поступающие денежные потоки значительно меньше ожидавшихся. Например, поступление дивидендов по акциям. Риск денежного потока прогнозируется на основе изучения раз­личных косвенных факторов, информация о которых раскрывает­ся в примечаниях к финансовой отчетности. Информацию о них можно объединять с информацией о возможностях и последстви­ях изменения процентных ставок. Но раскрытие влияния этого риска нельзя сводить только к случаям риска ставки процента.

Кредитный риск связан с возможной вероятностью невыпол­нения обязательств одной из сторон по финансовому активу дру­гой стороны и возникновения у последней финансовых убытков и непоступления ожидаемых притоков денежных средств. Стан­дарт обязывает составителей отчетов (МСБУ-32) для каждого класса финансовых активов, независимо от их отражения в балан­се или за балансом, раскрывать информацию о подверженности кредитному риску, имея в виду обязательное указание: суммы, учитывающей максимальный кредитный риск на отчетную дату, а также наличия значительных концентраций кредитного риска.

Максимальный кредитный риск отражается в отчетной инфор­мации по суммам стоимости финансовых активов, подверженных такому риску, без учета потенциальной компенсации его за счет реализации залога. Это позволяет оценить степень уменьшения будущих денежных поступлений в результате невыполнения обя­зательств контрагентами по отдельным финансовым активам. Заметим, что стандарт не требует представления данных об оцен­ке вероятности будущих убытков от кредитного риска, а только данные об этом на отчетную дату.

Концентрация кредитного риска возникает в связи с наличием потенциальных условий неплатежей по отраслевому, географи­ческому, экономико-правовому или иным признакам, повыша­ющим риск неплатежей по группе дебиторов или по отдельным классам иных финансовых активов. Например, дебиторская за­долженность некоторых организаций в стране с неблагоприятной экономической обстановкой, прекратившей платежи или накла­дывающей определенные ограничения на платежи по обязатель-ствам. В отчетности раскрываются информация о наличии кон­центрации кредитного риска, характерные признаки таких рисков и сумма максимального кредитного риска в данных условиях.

УЧЕТ ЗАТРАТ ПО ЗАЙМАМ

Обязательства по полученным взаймы средствам являются финансовыми обязательствами, погашение которых производится деньгами или иными финансовыми активами. По заемным обязательствам возникают дополнительные затраты, связанные с процентами по займам, учет которых рассматрива­ется в отдельном стандарте МСБУ-23 «Затраты по займам».

В соответствии с основным стандартным правилом признания затрат по займам эти затраты должны признаваться в качестве расходов того периода, в котором они произведены, независимо от условий получения ссуды, то есть независимо от того, в какой форме икогда производятся платежи по займам иссудам. Стан­дарт определяет, что в качестве затрат по займам признаются:

• проценты по банковским овердрафтам, краткосрочным и долгосрочным ссудам;

• амортизация скидок или премий, связанная с заемными средствами;

• амортизация дополнительных затрат, которые были произве­дены в связи с получением ссуд и займов;

• платежи по финансовой аренде, выплачиваемые сверх суммы основного долга (стоимости) по арендованному имуществу;

• курсовые разницы, возникающие по займам в иностранной валюте, в той части, в которой они считаются корректиров­кой затрат на выплату по займам.

Проценты по ссудам и займам должны признаваться в том от­четном периоде, в котором возникли и существовали обязатель­ства по ссуде или займу, независимо от того, в каком периоде по условиям займа (ссуды) они должны быть выплачены заимода­телю, ссудившему средства.

Амортизация скидок или премий по полученным займам рав­номерными суммами признается в расходах тех отчетных пери­одов, к которым они относятся. Например, 15 сентября органи­зация получила под вексель 300 млн руб. Срок оплаты векселя наступает через 125 дней, не считая дня его выписки (выдачи). Сумма по векселю, подлежащая оплате, равна 325 млн руб. При получении денег в размере 300 млн руб. они будут зачислены на расчетный счет организации в банке с одновременным отраже­нием обязательства по векселю в сумме 325 млн руб. Следова­тельно, премия по векселю 25 млн руб. должна быть погашена в течение 125 дней, по: 25 : 125 = 0,2 млн руб. в день. Сумма за 15 дней сентября списывается в расходы в финансовой отчетности за 9 месяцев: 15 х 0,2 = 3 млн руб. Остальную сумму 22,5 млн руб. следует признать в отчетном балансе на 1 октября в качестве расходов будущих периодов. В отчетности за четвертый квартал,

в котором 92 дня, следует признать в качестве расхода: 92 х 0,2 = 18,4 млн руб., оставив на балансе на 1 января в расходах будущих периодов: 22 -18,4 = 3,6 млн руб., которые будут списаны в расход в следующем отчетном квартале при оплате данного векселя.

Амортизация дополнительных затрат, произведенных в связи с получением займов и ссуд, осуществляется равномерно в тече­ние всего периода пользования заемными средствами в том же порядке, который описан выше для признания амортизации по скидкам и премиям.

Порядок учета платежей по финансовой аренде рассмотрен в четвертой и пятой главах.

Курсовые разницы, возникающие по займам в иностранной валю­те, особенно актуально определять по суммам процентов, капита­лизируемых в соответствии с допустимым альтернативным поряд­ком учета затрат по займам, который будет рассмотрен далее. Курсовые разницы, возникающие как затраты по займам, полу­ченным в иностранной валюте, признаются в той мере, в которой эти курсовые разницы корректируют суммы процентов, выплачи­ваемых по таким займам.

Пример. Организация получила ссуду в иностранной валюте от нерезидента в Украине на сумму 420 тыс. фунтов стерлингов, на которую начислено, но не выплачено на отчетную дату процентов в сумме 8,4 тыс. фунтов. При составлении отчета на сумму указан­ного обязательства была начислена курсовая разница, увеличива­ющая сальдо обязательства организации на 943,6 тыс. руб. Из этой суммы курсовой разницы следует отнести к затратам по займам (процентам): 943,6 : 428,4 х 8,4 = 18,5 тыс. руб.