В настоящем разделе речь пойдёт об операционном анализе, который называют самым эффективным методом решения «центрального» комплекса задач планирования на предприятии. Другие его названия: анализ «Издержки – Объём – Прибыль», анализ «Cost – Volume – Profit», CVP-анализ. В нём рассматривается зависимость финансовых результатов от издержек и объёма производства (сбыта), см. рисунок 5.1.
Финансовые результаты
| Операционный анализ |
| Производство |
Издержки Объём производства
и сбыта
Рисунок 5.1 Схема операционного анализа
Операционный анализ включает в себя три метода: операционный рычаг, порог рентабельности, запас финансовой прочности.
| Определение. Операционный (производственный, хозяйственный) рычаг как метод состоит в том, что при небольшом изменении выручки от реализации продукции мы получаем существенно более значительное изменение прибыли. |
Введём понятие валовой маржи (фр. мarge – разница, край): Валовая маржа = Выручка от реализации – Переменные затраты. На рисунке 5.2 показана зависимость трёх функций - выручки, переменных затрат и валовой маржи - от объёма производства.
Руб. Выручка (В)
Переменные затраты (Зпер)
В – Зпер = Валовая маржа (ВМ)
К
Объём производства (шт.)
Рисунок 5.2 Зависимости выручки, переменных затрат, валовой маржи от объёма производства
Сила операционного рычага (СОР) определяется несколькими эквивалентными формулами, например:
СОР =  =  =  =1+ 
| (5.1) |
| где | Прибыль, П | - прибыль до налогообложения, |
| В | - выручка, | |
| Зпер | - затраты переменные, | |
| Зпос | - затраты постоянные. |
Пример 5.1.Для представленных ниже данных– выделены жирно - определить 1) абсолютные приросты выручки и прибыли, сравнить их между собой; 2) значения валовой маржи и 3) силу операционного рычага; по годам, млн.руб.
| Переменная | Первый год | Второй год | Примечание |
| Выручка | Прирост 10% | ||
| Затраты переменные | 9  1.10=9.9
| ||
| Затраты постоянные | 0.6 | 0.6 | |
| Прибыль | 10-(9+0.6)=0.4 | 11-(9.9+0.6)=0.5 | Прирост 25% |
| Валовая маржа | 10-9=1 | 11-9.9=1.1 | Ответ |
| СОР | 1/0.4=2.5 | 1.1/0.5=2.2 | Ответ |
Вывод: выручка приросла только на 10%, а прибыль – на 25%.
Конец примера 5.1.
Помимо (5.1) для СОР есть и другое выражение - как отношение процентов изменения валовой маржи при данном процентном изменении физического объема производства (обычно на 1%). В этом представлении фиксируется отношение изменений переменных в «окрестности» их текущих значений:
СОР = 
| (5.2) |
Существуют и другие эквивалентные способы расчёта СОР, например:
СОР = 
| (5.3) |
| (5.4) |
где – Ц - Цена единицы продукции, руб/шт.
Тестовые задания к 5.1.
1) Содержание операционного анализа: в нём рассматривается:
| А | структура себестоимости, в том числе доли затрат: материальных, постоянных и переменных, |
| Б | практическое применение финансового и операционного рычагов, |
| В | зависимость финансовых результатов от издержек и объёма производства |
2) Содержание операционного анализа: в нём рассматриваются три метода:
| А | финансовый рычаг, порог рентабельности, запас финансовой прочности |
| Б | операционный рычаг, порог рентабельности, запас финансовой прочности |
| В | финансовый рычаг, операционный рычаг, запас финансовой прочности |
3) Два синонима термина: операционный рычаг:
А.производственный
Б финансовый
В хозяйственный
4) Суть метода операционного рычага (символ 
):
А значительное изменение прибыли 
небольшое изменение выручки
Б небольшое изменение выручки значительное изменение прибыли
В небольшое изменение объёма производства значительное изменение постоянных затрат
5) Три эквивалентных формулы для определения силы операционного рычага:
А Валовая маржа / Прибыль
Б 1 – Затраты постоянные / Прибыль
В (Выручка – Затраты переменные) / Прибыль
Г (Прибыль + Затраты постоянные) / Прибыль
Вопросы для самоконтроля к 5.1.
1) Из каких слагаемых состоит валовая маржа?
2) Назовите по три-четыре слагаемых для постоянных и переменных затрат.
3) Правильно ли утверждение: менеджер должен стремиться ослабить силу операционного рычага? Ответ обосновать.
4) Приведите произвольный, но логически непротиворечивый числовой пример для формулы (5.2), определите силу операционного рычага.
Дата: 2016-10-02, просмотров: 261.
