Финансовая деятельность современных предприятий неразрывно связана с финансовым рынком, на котором объектом купли-продажи выступают финансовые инструменты и финансовые услуги.

Финансовый рынок – это рынок, на котором деньги и другие финансовые активы предприятий и других его участников обращаются самостоятельно, независимо от характера обращения реальных товаров.

Финансовый инструмент - это любой договор, в результате которого одновременно возникают финансовый актив у одной компании и финансовое обязательство или долевой инструмент (акции) - у другой. Финансовый рынок оперирует различными финансовыми инструментами, обслуживается специфическими финансовыми институтами, располагает разветвленной и разнообразной финансовой инфраструктурой.

Рассмотрим семь основных функции финансового рынка.

Функция 1: активная мобилизация, например, банками, временно свободного капитала из многообразных источников. Этот свободный капитал - денежные и финансовые ресурсы населения, предприятий, государственных органов вовлекается через механизм финансового рынка его участниками для использования в экономике.

Функция 2: эффективное распределение аккумулированного свободного капитала между его потребителями, например, предприятиями. Механизм финансового рынка обеспечивает выявление объема и структуры спроса на отдельные финансовые активы и своевременное удовлетворение всех категорий потребителей.

Функция 3: определение наиболее эффективных направлений использования капитала в инвестиционной сфере. Удовлетворяя значительный объем и широкий круг инвестиционных потребностей хозяйствующих субъектов, механизм финансового рынка через систему ценообразования на отдельные инвестиционные инструменты выявляет наиболее эффективные направления инвестиционных потоков.

Функция 4: формирование рыночных цен на отдельные финансовые инструменты и услуги. Рыночный механизм позволяет учесть текущее соотношение спроса и предложения по разнообразным финансовым инструментам, формирующее соответствующий уровень цен на них.

Функция 5: осуществление квалифицированного посредничества между продавцом и покупателем финансовых инструментов. Его осуществляют специальные финансовые институты и в кратчайшие сроки обеспечивают связь продавцов и покупателей.

Функция 6: формирование условий для минимизации финансового и коммерческого риска посредством механизма страхования. Он позволяет снизить финансовый и коммерческий риск продавцов финансовых активов и реального товара, связанный с изменением цен на них.

Функция 7: ускорение оборота капитала. Обеспечивая мобилизацию, распределение и эффективное использование свободного капитала, удовлетворение в кратчайшие сроки потребности в нем хозяйствующих субъектов, финансовый рынок способствует ускорению оборота капитала.

Понятие «финансовый рынок» является обобщенным. Можно говорить о его сегментах, которые классифицируют, например, нижеследующим образом, см таблицы 1.5-1.10.

Таблица 1.5 Система-1 классификации финансовых рынков по видам обращающихся финансовых активов - инструментов

Таблица 1.6 Система-2 классификации финансовых рынков по периоду обращения финансовых активов - инструментов

Таблица 1.7 Система-3 классификации финансовых рынков по организационным формам

Таблица 1.8 Система-4 классификации финансовых рынков по территориальному признаку

Таблица 1.9 Система-5 классификации финансовых рынков по срочности реализации сделок

Таблица 1.10 Система-6 классификации финансовых рынков по очерёдности размещения финансовых инструментов

На финансовом рынке действуют три группы субъектов:

1) прямые продавцы и покупатели финансовых инструментов на рынках: а) кредитном - кредиторы и заемщики; б) ценных бумаг - эмитенты и инвесторы; в) страховом – страховщики и страхователи; г) золота - продавцы и покупатели;

2) финансовые посредники, осуществляющие: а) брокерскую деятельность (брокеры инвестиционные, валютные, страховые); б) дилерскую деятельность (коммерческие банки, инвестиционные компании, инвестиционные фонды, инвестиционные дилеры и др.).

3) участники, выполняющие вспомогательные функции на фондовом рынке: фондовая биржа, валютная биржа, депозитарий ценных бумаг и др.

В своей деятельности на финансовых рынках его участники используют разные инструменты. Классифицируем кратко их многообразие.

Система-1 классификации финансовых инструментов по видам финансовых рынков.

1.1. Инструменты кредитного рынка: а) денежные активы; б) чеки (именной, на предъявителя); в) аккредитивы (отзывные и безотзывные); г) векселя; д) прочие.

1.2. Инструменты фондового рынка: а) акции; б) облигации; в) сберегательные (депозитные) сертификаты; г) прочие.

1.3. Инструменты валютного рынка: а) валютные активы; б) документарный валютный аккредитив; в) валютный банковский чек; г) валютный банковский вексель; д) прочие.

1.4. Инструменты страхового рынка: а) контракты на конкретные виды страховых услуг; б) договоры перестрахования; в) прочие.

Система-2 классификации финансовых инструментов по периоду обращения: а) краткосрочные (с периодом до одного года); б) долгосрочные (с периодом более одного года).

Система-3 классификации финансовых инструментов по характеру финансовых обязательств: а) долевые (акции, инвестиционные сертификаты и т.п.); б) долговые (облигации, векселя, чеки и т.п.).

Система-4 классификации финансовых инструментов по приоритетной значимости: а) первичные (первого порядка): акции, облигации, чеки, векселя; б) вторичные (деривативы - второго порядка): опционы, свопы, фьючерсные и форвардные контракты.

Система-5 классификации финансовых инструментов по гарантированности уровня доходности: а) с фиксированным доходом; б) с неопределенным доходом.

Система-6 классификации финансовых инструментов по уровню риска: а) безрисковые (в основном государственные ценные бумаги); б) с низким уровнем риска; в) с умеренным уровнем риска; г) с высоким уровнем риска; д) с очень высоким уровнем риска («спекулятивные»).

Большое число видов финансовых инструментов обусловлено потребностями практики. Эти потребности развиваются и появляются новые виды инструментов.

Тестовые задания к 1.3.

1) Три обязательных признака финансового инструмента:

А договор

Б наличие денежных средств

В возникновение финансового актива у одной компании

Г возникновение финансового обязательства у другой компании

2) Установить соответствие: 1- _, , 2 - _, 3 - _, 4 - _, 5 - _.

3) Установить соответствие: 1- _, , 2 - _.

4) Установить соответствие: 1- _, , 2 - _.

5) Установить соответствие: 1- _, , 2 - _.

Вопросы для самоконтроля к 1.3.

1) Дайте определение финансового рынка.

2) Сколько функций выделяют у финансового рынка, назовите их.

3) Как финансовый рынок минимизирует финансовый и коммерческий риск?

4) Как финансовый рынок ускоряет оборот капитала?

5) Сколько выделяют систем классификации финансовых рынков, перечислите основания для их выделения.

6) На финансовом рынке действуют субъекты из двух групп. Раскройте содержание этих групп.