Понятие инвестиционного проекта рассматривается в двух смыслах:

- как комплект документов, содержащий формирование целей предстоящей деятельности и определение комплекса действий по реализации проекта;

- как сам процесс или совокупность мероприятий (работ, услуг, приобретений, управленческих операций и решений), направленных на достижение инвестиционных целей.

Различают три этапа подготовки инвестиционного проекта:

1. Прединвестиционный этап.

2. Этап инвестирования.

3. Этап эксплуатации созданного инвестиционного объекта.

Основные стадии прединвестиционного этапа

Поиск инвестиционных концепций

Данная стадия предполагает поиск и выбор идей, в которые стоит вложить деньги. Если это организация регионального или отраслевого управления, то она в первую очередь будет ориентироваться на неудовлетворение потребности региона или отрасли, а также государственного приоритета. Если это действующее предприятие, то основные инвестиционные идеи определяются накопленным опытом, масштабом и уровнем развития существующего бизнеса. Если это уже существующее предприятие, то круг его инвестиционных концепций в значительной степени предопределен профилем его деятельности, накопленным деловым опытом, позицией предприятия на рынке товаров и услуг.

На данной стадии анализа часто могут быть использованы лишь очень приближенные, укрупненные данные, полученные на основе государственной статистики или иной общедоступной информации, поэтому на их основе можно сформулировать лишь укрупненную идею инвестиционного проекта.

2. Предварительная подготовка проекта

Основной целью данной стадии является создание бизнес-плана.

Бизнес-план инвестиционного проекта должен решит четыре задачи:

- оценить емкость и перспективы развития будущего рынка сбыта;

- оценить затраты, связанные с проектом и сопоставить с будущими доходами;

- обнаружить возможные проблемы в реализации проекта;

- определить показатели для оценки его результативности.

Бизнес-план составляется на срок от 3 до 5 лет для первого года с помесячной разбивкой, для второго – с поквартальной разбивкой, далее – по годам.

Окончательная формулировка проекта и оценка его технико-экономической и финансовой приемлемости

На данной стадии идет процесс поиска комбинаций всех доступных способов решения отдельных проблем, которые сделают проект приемлемым. Должны быть максимально точно определены масштабы проекта и составлен план-график реализации его отдельных этапов.

На этой этапе проводится экспертиза проектов по следующим направлениям:

Техническая экспертиза

Оценивается эффективность инженерных и технических решений, анализируются процессы, использованные ресурсы и место для реализации проекта. Техническая экспертиза также должна разработать систему регулирования затрат и оценить степень технических и технологических рисков.

Коммерческая экспертиза

Проводится по следующим направлениям:

- анализ доступности и качества ресурсов и прогноз их будущих цен;

- спрос на продукцию, мероприятия по маркетингу, ценовая политика;

- сопоставление доходов и затрат для определения коммерческой жизнеспособности проекта.

Коммерческий аспект включает мероприятия по приобретению необходимых ресурсов и услуг и продаже производимой продукции (снабжение, сбыт, маркетинг).

Финансовая экспертиза

Проводится по следующим направлениям:

- анализ финансового плана;

- оценка показателей рентабельности и финансовых рисков;

- анализ схемы финансирования проекта.

Финансовый аспект включает обзор финансового плана, показатели рентабельности, оценка рисков, наличие капитала.

Экономическая экспертиза

В основном проводится для крупномасштабных, народнохозяйственных (национальных) и глобальных проектов. Оценивает оправданное использование данным проектом национальных ресурсов с учетом конкуренции на эти ресурсы.