В статье рассмотрены вопросы влияния инвестиций на финансовую безопасность предприятия. Рассматривается содержание инвестиционной деятельности в системе финансовой безопасности хозяйствующего субъекта, раскрываются характерные особенности, уровни, составляющие структурные компоненты. Представлены особенности обеспечения финансовой безопасности предприятия на основе повышения эффективности его инвестиционной деятельности.

экономическая безопасность, инвестиционная безопасность, эффективность инвестиционного проекта, риски инвестиционной безопасности.

Каждое предприятие заинтересовано в своей финансовой безопасности, что подразумевает его финансовую устойчивость, независимость от внешних и внутренних угроз и самое главное - его платежеспособность, т. е способность отвечать по своим обязательствам как в краткосрочной, так и долгосрочной перспективе [1].

Финансовая безопасность предприятия является очень важным фактором его положительной деятельности, а также способности функционировать и развиваться в современных рыночных условиях, что, в свою очередь, способствует созданию положительной репутации предприятия как надежного плательщика по своим обязательствам в краткосрочной и долгосрочной перспективе.

При этом воздействие на финансовую безопасность оказывают компоненты экономической безопасности, такие как: инвестиционный потенциал, ресурсный потенциал, производственный потенциал, инновационный и трудовой потенциал предприятия, региона, страны [2, 3, 4]. Масштабы, структура инвестиций и эффективность их использования в значительной мере предопределяют конкурентоспособность отечественных предприятий и перспективы развития национального хозяйства. Сегодня одним из главных факторов финансовой, а значит, и экономической безопасности являются инвестиции в основные фонды и человеческий капитал. Инвестиции чрезвычайно важны для финансирования экономического роста и обеспечения экономической безопасности. Однако одной из главных проблем российской экономики остается дефицит инвестиционных ресурсов. "Экономическая безопасность предприятия - это такое состояние хозяйственного субъекта, при котором он при наиболее эффективном использовании корпоративных ресурсов добивается предотвращения, ослабления или защиты от существующих опасностей и угроз или других непредвиденных обстоятельств и в основном обеспечивает достижение целей бизнеса в условиях конкуренции и хозяйственного риска" [5].

Обеспечение экономической безопасности предприятия включает следующие этапы: выявление состава и характера угроз экономической безопасности предприятия; оценка ожидаемого ущерба от действия угроз экономической безопасности предприятия; ранжирование угроз экономической безопасности предприятия; формирование и выбор варианта стратегии обеспечения экономической безопасности предприятия; определение и реализация конкретных мер по обеспечению экономической безопасности предприятия. Эффективное развитие деятельности любого предприятия и высокий уровень его экономической безопасности во многом определяются тем. как удачно организовано управление инвестиционной деятельностью и инвестиционными проектами на предприятии.

Инвестиционная деятельность подвержена множеству рисков. Это вызвано тем. что предприятие действует в условиях неопределенности, непредсказуемости. Следовательно, можно сделать вывод, что управление инвестиционной деятельностью должно быть эффективным. Необходимо рассмотреть возможные варианты развития и направлять усилия для избегания неблагоприятных. Инвестиционные риски повышаются, когда стратегическими целями компании являются развитие новых рынков и повышение рентабельности путем внедрения новых технологий, роста объемов производства и продаж продукции. Ведь реализация такой стратегии возможна только через осуществление крупных вложений в инвестиционные проекты.

Основное условие для осуществления инвестором вложения собственных средств является инвестиционная привлекательность предприятия. Данное понятие довольно неоднозначно и имеет широкую трактовку. Инвестиционная привлекательность представляет собой сочетание двух ключевых характеристик, а именно экономического содержания (инвестиции) и психологической формы (привлекательность) [4, с. 29].

Необходимо отметить, что роль инвестиций в экономической безопасности предприятия имеет одно из важных мест, так как ситуация на рынке очень не стабильна, а инвестиции дают возможность уменьшить риски потерь как прибыли, так и сегмента рынка. Для экономической безопасности предприятия лучшими инвестициями являются именно внутренние инвестиции, так как при таком способе не может быть потери контроля управления, что при внешних инвестициях, за счет эмиссии акций, увеличивает риск потери предприятия.

Таким образом, инвестиционную безопасность можно определить как элемент экономической безопасности, степень защищенности основных прав и интересов субъектов инвестиционной деятельности. Инвестиционную безопасность можно также определить как контроль-измерение осознанных угроз для достижения приемлемого уровня инвестиционных рисков (как для инвестора, так и для получателя).

Выделяют следующие административно-экономические уровни управления экономической безопасностью хозяйствующих субъектов: федеральный, региональный и уровень предприятия. Административные инструменты федерального и регионального уровней включают законодательное регулирование, квотирование, лицензирование, лимитирование, нормирование, инспектирование. Экономические инструменты федерального и регионального уровня, имеющие прямое воздействие, могут включать: дотации, госзаказ, целевое финансирование. Экономические инструменты федерального и регионального уровня, имеющие косвенное воздействие, включают налоговые ставки, льготы, отсрочки платежей: кредитно-денежные; валютные; таможенные и инвестиционные инструменты в виде амортизации, прибыли, государственных гарантий инвестора.

На уровне предприятия выделяют следующие административно-экономические инструменты управления экономической безопасностью: планирование, диагностика, контроллинг, нормирование, материальное стимулирование, инструктирование, взыскание и другие [2, с. 95].

В современных условиях российское инвестиционное законодательство требует дальнейшего совершенствования. Оно призвано создавать благоприятные условия для улучшения инвестиционного климата, предоставлять социально-экономические и правовые гарантии при привлечении инвестиций, а также обеспечивать экономическую безопасность всех хозяйствующих субъектов в инвестиционной сфере.

Важное значение в сфере регулирования инвестиционной деятельности приобретает законодательное закрепление таких институтов инвестиционного права как "инвестиционная безопасность", "инвестиционный договор", "инвестиционный консультант". Указанные институты, к сожалению, до сих пор не нашли отражения в нормах права.

Следует отметить, что инвестиционная безопасность как составляющая экономической безопасности предприятия состоит не только в создании условий, способствующих защите прав субъектов инвестиционной деятельности при осуществлении инвестиционных проектов, но и в учете факторов, возникающих при осуществлении деятельности инвесторов на территории Российской Федерации.

Согласно ст. 5 ФЗ "О безопасности" от 28 декабря 2010 г. № 390-ФЗ правовой основой обеспечения безопасности в Российской Федерации являются Конституция, международные договоры Российской Федерации, федеральные законы и иные нормативные правовые акты Российской Федерации, нормативные правовые акты субъектов Российской Федерации и органов местного самоуправления, которые принимаются в области безопасности в пределах их компетенции [7].

В современной экономике государство одновременно выступает как инвестор и регулятор инвестиционной деятельности. Инвестиционную безопасность способен обеспечить оптимальный баланс между ростом объема инвестиционных ресурсов и увеличением их притока в высокотехнологичные отрасли экономики.

Таким образом, инвестиционная составляющая экономической безопасности, с одной стороны, определяет начальные условия для развития инвестиционной политики, а с другой -  влияют на ее результат [4, с. 23].

В современных условиях предпринимательская деятельность в России является очень сложной и многогранной. Кризисное состояние экономики, введенные со стороны США и стран ЕС санкции, сохраняющаяся инфляция, низкий курс рубля, прочие макроэкономические деформации и ряд других специфических факторов усиливают активизацию угрозы экономической безопасности. Среди специфических факторов выделяют рост криминализации российского бизнеса, безработицу, низкий уровень доходов населения, ряд социальных проблем, активизацию шпионской деятельности спецслужб развитых стран и крупных компаний.

В настоящее время сложились сложные геополитические условия, поэтому развитие Российской Федерации требует более серьезного внимания к вопросам обеспечения национальной безопасности. В последний день 2015 г. Президент РФ утвердил своим указом обновленную Стратегию национальной безопасности Российской Федерации [8].

С сожалением можно утверждать, что углубление кризисных явлений в современном экономическом состоянии нашей страны нашло свое концентрированное отображение именно в инвестиционной сфере.

С позиции экономической безопасности предприятия необходим четкий механизм управления его инвестиционными процессами. Адресность и структура государственной поддержки инвестиционной деятельности должны базироваться на политике государства, которая определяет направления развития приоритетных отраслей промышленности для обеспечения инвестиционной безопасности.

К наиболее вероятным угрозами инвестиционной безопасности как составляющей экономической безопасности предприятия относят низкую эффективность производства, кризисное состояние инновационного потенциала, низкую инвестиционную активность, неудовлетворительное состояние основных фондов, неблагоприятную криминальную обстановку.

Для анализа инвестиционной безопасности как составляющей экономической безопасности предприятия необходимо:

- определить и классифицировать угрозы инвестиционной безопасности;

- составить перечень объектов мониторинга инвестиционной безопасности;

- сформировать совокупность показателей диагностики инвестиционной безопасности;

- сформировать индикативные показатели и блоки диагностики инвестиционной безопасности;

- провести анализ каждого индикативного блока инвестиционной безопасности;

- провести индикативный анализ ситуации инвестиционной безопасности;

- обобщить и проанализировать результаты состояния инвестиционной безопасности.

На уровне хозяйствующего субъекта оценить уровень инвестиционной безопасности позволит такой индикатор инвестиционных рисков, как окупаемость и рентабельность инвестиционного проекта с учетом дисконтирования, который является показателем, отражающим воздействие экономических факторов на инвестиционную безопасность предприятия [6,  с. 307].

Следует заметить, что в настоящее время инвестиционные риски в России высоки. К тому же сейчас они усиливаются санкциями, наложенными на нашу страну, так как ставят под угрозу многие инвестиционные проекты и отрицательно влияют на приток иностранных инвестиций.

С точки зрения обеспечения финансовой безопасности следует рассматривать риск как возможность финансовых потерь при реализации угроз инвестиционной безопасности, возникающих вследствие необходимости принятия инвестиционных решений в условиях неопределенности.

Опасность инвестиционной угрозы определяется инвестиционным риском в случае ее успешной реализации. В ходе анализа инвестиционного риска можно получить либо количественную (или стоимостную) оценку рисков, либо качественную (уровни риска: высокий, средний, низкий или допустимый).

Состояние инвестиционной безопасности оценивается объективной системой критериев и индикаторов, определяющих пороговые значения функционирования инвестиционной деятельности хозяйствующих субъектов.

Выявление угроз инвестиционной безопасности и прогнозирование их последствий осуществляется с помощью мониторинга индикаторов инвестиционной безопасности хозяйствующего субъекта как систематического сопоставления действительного состояния инвестиционной деятельности с желаемым.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Сенчагов В. К. Экономическая безопасность: учеб. - М.: БИНОМ. ЛЗ, 2016. - 815 c.

2. Суглобов А. Е., Хмелев С. А., Орлова Е. А. Экономическая безопасность предприятия: учеб. пособие для студентов вузов. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2013. - 271 c.

3. Молчан А. С., Сайко А. И. Основные подходы к формированию системы экономической безопасности организаций промышленного сектора //Экономика и управление: актуальные вопросы теории и практики: матер. III Междунар. научно-практ. конф. – Орел, 2016. - С. 289-295.

4. Шадрина Ж. А., Кочьян Г. А., Тлепцеруков М. А. Оценочные признаки обеспечения экономической безопасности предприятия в современных условиях // Глобальные проблемы модернизации национальной экономики: матер. V Междунар. научно-практ. конференции (заочной): в 2 частях. – Краснодар,  2016. - С. 240-245.

5. Молчан А. С., Королюк Е. В. Методические подходы к антикризисному финансовому управлению. – Краснодар: Краснодарский Центр научно-технической информации, 2017. - 73 с.

6. Никитенко П. Г., Булавко В. Г.  Экономическая безопасность: теория, методология, практика. – Минск: Право и экономика, 2015. – 394 с.

7. Федеральный закон "О безопасности" от 28.12.2010 г. № 390-ФЗ // Собрание законодательства РФ. – 2015. – № 1.

8. Указ Президента РФ "О Стратегии национальной безопасности Российской Федерации" от 31 декабря 2015 г. № 683 // Собрание законодательства РФ. – 2016. – № 1, ч. II, ст. 212.

FINANCIAL SECURITY IN THE USE OF INVESTMENT INSTRUMENTS

V. Kashnikova,  K. Evstafiev

This article discusses such issues as the impact of investments in the financial security of an enterprise. The content of investment activity in the financial security system of an economic entity is considered, characteristic features, levels that make up the structural components are disclosed. Features of ensuring financial security of an enterprise on the basis of increasing the efficiency of its investment activities are presented.

УДК 336.648

исследование финансовых рисков предприятия (на примере пао "лукойл")

Е. В. Кишкина, студентка 1 курса магистратуры ИНОТЭКУ ФГБОУ ВО "Калининградский государственный технический университет",