Под инвестициями понимаются активы, принося­щие экономическую выгоду в форме процента, дивиденда, роя­лти и арендной платы, а также в форме повышения стоимости капитала. Основные средства в контексте МСФО к инвестициям не относятся, за исключением инвестиционной собственности, представляющей собой вложения в землю и здания, которые не предполагается применять в основной деятельности организа­ции, а только с целью повышения стоимости капитала. В насто­ящей главе не рассматриваются арендные операции, деловая репутация фирмы, патенты и другие нематериальные активы.

Как и другие балансовые активы, инвестиции классифици­руются на краткосрочные и долгосрочные. Инвестиции, которые могут быть легко и быстро реализованы и которые, как предпо­лагается, не будут учитываться в составе активов более одного года, классифицируют в качестве краткосрочных инвестиций. Быстрореализуемые инвестиции могут продолжительное время оставаться в активах организации, но это совсем не является обя­зательным условием их переклассификации в долгосрочные.

Долгосрочные инвестиции приобретаются не с целью скорой реализации для получения денег, а с целью систематического, длительного по времени получения дохода в виде процентов и дивидендов, увеличения капитала в результате возрастания сто­имости инвестиционной собственности. В таких условиях даже рыночные инвестиции, возможность продать которые в любой момент не ставится под сомнение, могут классифицироваться как долгосрочные.

Балансовая стоимость инвестиций определяется либо по справедливой рыночной стоимости, либо по меньшему из двух значений: себестоимости и рыночный стоимости. Применение рыночной стоимости оправдывается скорой реализацией крат­косрочных инвестиций и превращением их в денежные средства. Краткосрочные инвестиции чаще всего рассматриваются в ка­честве эквивалентов денежных средств, поэтому их представле­ние в балансе по рыночной стоимости однозначно указывает на

предполагаемый приток денежных средств.

Применение рыночной стоимости краткосрочных инвестиций

должно сопровождаться однозначной учетной политикой регу­лирования оценки инвестиций при доведении их до рыночной стоимости. Увеличение или уменьшение рыночной стоимости краткосрочных инвестиций на каждую отчетную дату может при­знаваться в качестве дохода (прибыли) или расхода (убытка) с отражением в отчете о прибылях и убытках. Возможен выбор иного подхода. Увеличение рыночной стоимости инвестиции относится на увеличение капитала организации. Уменьшение рыночной стоимости по этой же инвестиции относится на умень­шение капитала, а в части превышения — признается как расход в отчете о прибылях и убытках. Во всех остальных случаях умень­шение стоимости инвестиций признается в качестве расхода (убытка).

Применение к краткосрочным инвестициям оценки по мень­шей из двух (себестоимости и рыночной стоимости) дает более осмотрительную балансовую стоимость и не позволяет включать в отчетность нереализованную прибыль. Необходимо решить, как будут определяться отклонения в стоимости: в целом по все­му портфелю инвестиций, по видам (категориям) инвестиций, по каждой отдельной инвестиции. Организацию, составляющую отчетность, естественно, интересует изменение стоимости всею портфеля инвестиций или отдельных видов таких инвестиций. Но методика портфеля искажает отчетные показатели, сальдирует прибыли и убытки, возникающие при оценке и переоценке отдельных инвестиций. Этот фактор следует обязательно прини­мать во внимание при выборе учетной политики. Кроме того, не­обходимо четко определить понятие себестоимости инвестиций.

Себестоимость инвестиций включает рыночную стоимость ин­вестиции на день приобретения и расходы, связанные с ее при­обретением: брокерское вознаграждение, банковские комисси­онные сборы, гонорары, пошлины и т.п. В дополнение к этому общему правилу нужно иметь в виду следующее:

а) если приобретаемые инвестиции обмениваются на эмитиру­емые организацией акции или иные ценные бумаги, то сто­имость инвестиций определяется текущей рыночной стои­мостью, а не номинальной (нарицательной) стоимостью эмитируемых ценных бумаг;

б) если приобретаемые инвестиции обмениваются на иные ак­тивы (кроме денег), то стоимость приобретения определяется по справедливой стоимости передаваемого имущества;

в) разность между стоимостью приобретения и выкупа долговых ценных бумаг на систематической основе в течение срока от приобретения до наступления платежа зачисляется в доходы и отражается в отчете о прибылях и убытках. Сумма скидки или премии прибавляется или вычитается из балансовой стои­мости ценных бумаг, которая учитывается в качестве себе­стоимости.

г) проценты и дивиденды, невыплаченные за предыдущие пе­риоды и включенные в покупную стоимость долговых или долевых ценных бумаг, при наступлении сроков их выплаты не зачисляются в доходы, а относятся на уменьшение себе­стоимости соответствующих инвестиций. Дебиторская задол­женность, начисленная по процентам или дивидендам, в та­ком случае зачисляется на возмещение части себестоимости соответствующей инвестиции.

Отклонения по методу портфеля инвестиций выявляются по сравнению с первоначальной стоимостью совокупного портфеля инвестиций. Каждая отдельная инвестиция по-прежнему в учете отражается по себестоимости. Следовательно, отклонения при оценке по меньшему из двух значений (себестоимости и рыноч­ной стоимости инвестиций) учитываются отдельно от учета каж­дой конкретной инвестиции. Обычно для учета переоценки со­вокупного портфеля краткосрочных инвестиций открывают счет «Переоценка краткосрочных инвестиций».

При реализации инвестиций разница между чистой выручкой и балансовой стоимостью отражается как прибыль или убыток в том отчетном периоде, в котором состоялась их реализация. При этом балансовая стоимость инвестиций, переоцененных по ме­тоду портфеля, принимается на уровне их себестоимости, а про­порциональная реализации разница (отклонения) по переоценке портфеля списывается либо на счет прибыли (убытка), либо на счет нераспределенной прибыли. Выбор соответствующей учет­ной политики обязательно объявляется организацией в приме­чаниях к финансовой отчетности.

Балансовая стоимость долгосрочных инвестиций, как правило, устанавливается на уровне себестоимости приобретения, однако при снижении рыночной стоимости инвестиции ниже ее балан­совой стоимости последняя уменьшается до реальной рыночной

стоимости данной инвестиции. Возможно также определение балансовой стоимости путем регулярной переоценки инвестиции по их справедливой стоимости, в качестве которой принимается текущая рыночная стоимость. Для инвестиций в рыночные долевые ценные бумаги компания может устанавливать балансовую стоимость по меньшему значению (либо себестоимости, либо рыночной стоимости), которая определяется по методу портфе­ля инвестиций.

Справедливая стоимость долгосрочных инвестиций, принима­емая в качестве их балансовой стоимости, определяется в резуль­тате переоценки инвестиций. Организация, использующая этот метод балансовой оценки, обязана разработать и объявить поря­док регулярного одновременного проведения переоценок всех долгосрочных инвестиций, с тем чтобы доказать беспристраст­ность к характеристике отклонений, возникающих при пере­оценках.

Увеличение балансовой стоимости долгосрочных инвестиций в результате их переоценки учитывается как увеличение капита­ла организации и отражается на счете дооценки долгосрочных инвестиций. В случаях, когда при следующих переоценках выяв­ляется уменьшение балансовой стоимости долгосрочных инвес­тиций на сумму, не превышающую величину ранее проведенной дооценки, эта сумма относится в дебет счета дооценки долго­срочных инвестиций. Такие операции учитываются по каждой долгосрочной инвестиции отдельно.

Во всех остальных случаях уменьшение балансовой стоимос­ти инвестиций отражается как уменьшение прибыли (увеличение убытка) за данный отчетный период. В случаях последующего увеличения балансовой стоимости инвестиции при переоценке сумма дооценки в пределах ранее учтенного уменьшения балан­совой стоимости инвестиции увеличивает прибыль (уменьшает убыток) соответствующего отчетного периода.