Рыночные условия хозяйствования обязывают предприятие в любой период времени иметь возможность срочно погасить внешние обязательства, т.е. быть платежеспособным.Предприятие считается платежеспособным, если его общие активы больше, чем долгосрочные или краткосрочные обязательства. Предприятие ликвидное, если его текущие активы больше, чем краткосрочные обязательства. При этом важно учитывать, что для успешного управления финансовой деятельностью предприятия наличные (денежные) средства более важны, чем прибыль. Их отсутствие на счетах в банке в силу объективных особенностей кругооборота средств (несовпадение момента потребности в них и высвобождения средств, в каждый данный момент) может привести к кризисному финансовому состоянию предприятия.

Кредитоспособность предприятия – возможность заемщика своевременно и в полном объеме рассчитываться по своим обязательствам перед банком. Для оценки изменения платежеспособности и ликвидности предприятия нужно сравнивать показатели балансового отчета по различным группам активов и обязательств.

Основным источником анализа платёжеспособности является баланс заёмщика. Для определения степени ликвидности баланса следует сопоставить части активов, реализуемых к определенному сроку с частями пассивов, которые к этому же сроку должны быть погашены. Если в результате таких сопоставлений реализация активов дает суммы, достаточные для погашения обязательств, то в этой части баланс будет ликвидным. При неблагоприятном соотношении, когда обязательства превышают реализуемые ценности – предприятие является неплатежеспособным на конкретную дату по отношению к собственным обязательствам. Баланс, обработанный для расчета платежеспособности, называется балансом ликвидности. Активы предприятия разделяются в зависимости от степени ликвидности, т.е. способности превращения в денежные средства. Пассивы группируются по срочности их оплаты (табл. 1).

Табл.1

Анализ ликвидности баланса.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1 > = П1; А2 > = П2; А3 > = П3; А4 < = П4

Выполнение первых трех неравенств (равенств) в этой системе неизбежно влечет выполнение и четвертого неравенства (равенства), поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство (равенство) носит «балансирующий» характер и в то же время имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости – наличие у предприятия собственного оборотного капитала.

В случае, когда одно или несколько неравенств имеют знак, противоположный заданному условию в оптимальном варианте, баланс считается не ликвидным. Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет рассчитать следующие показатели:

Текущая ликвидность (Тл) = (А1+А2) –(П1+П2) = +/- Характеризует текущую платежеспособность (+), либо неплатежеспособность организации (-) на ближайший к анализируемому моменту времени

Перспективная ликвидность (Пл) = А3 - П3 Дает возможность оценить прогноз по платежеспособности предприятия на основе сопоставления будущих поступлений и платежей.

Анализируя текущее финансовое положение предприятия с целью вложения в него инвестиций, используют и относительные показатели платежеспособности и ликвидности.

Платежеспособность измеряется с помощью коэффициента платежеспособности (Кпл.), рассчитываемого как отношение остатка денежных средств на начало периода (года) (Дн) и суммы поступлений денежных средств за отчетный период (Дп) к сумме расхода денежных средств за отчетный период (год) (Др) по данным Ф.4 «отчет о движении денежных средств).

Кпл = (Дн+Дп) / Др > =1

Степень превращения текущих активов в денежную наличность неодинакова, поэтому исчисляют четыре относительных показателя ликвидности:

Коэффициент абсолютной ликвидности (Каб).