7.1. Денежно-кредитная система.

Денежно-кредитная система России

Денежно-кредитная системаесть совокупность денежной системы и кредитной системы.

Денежная система— исторически сложившаяся в каждой стране форма организации денежного обращения; совокупность мер и инст­рументов, используемых государством для регулирования предложе­ния денег в стране.

Основы денежной системы закрепляются национальным законода­тельством. Выделяются следующие элементыденежной системы: де­нежная единица (фунты, доллары, рубли и т. д.); масштаб цен; порядок регулирования денег.Когда роль всеобщего эквивалента выполняли два металла — золото и серебро, денежной системе был свойствен биметаллизм,в последующем утвердился монометаллизм,при ко­тором в качестве денег использовался один металл (золото или се­ребро). С 30-х гг. XX в. денежные системы всех стран основываются на обращении кредитных и бумажных денежных знаков, при котором золото в качестве денег не используется.

Для контроля над предложением денег используются следующие инструменты:

• операции на открытом рынке(покупка или продажа государ­ственных казначейских векселей и облигаций);

• специальные депозиты(размещение части ликвидных активов
банковского сектора в центральном банке в целях контроля над
денежной массой);

• директивы(контроль над кредитными операциями банков с це-
лью регулирования предложения денег);

• процентные ставки(величина процента, которую заемщик (до-машнее хозяйство или фирма) обязан выплачивать кредитору за каждую единицу взятой в долг суммы в единицу времени).

Денежная система имеет и внешние компоненты, поскольку страны участвуют в международной торговле и осуществляют международные инвестиции, что обусловливает наличие следующих механизмов:

• валютный курс(соотношение между денежными единицами разных стран, определяемое их покупательной способностью и другими факторами — состоянием платежного баланса, уровнем ин­фляции и т. д.);

• конвертируемость(способность обмена валюты данной страны на валюты других стран в любой форме и во всех видах операций без ограничений);

• международные валютные резервы(денежные активы, которые применяются с целью регулирования дефицита платежного балан­са между различными государствами). Они состоят из золота, иностранной валюты, специальных прав заимствования (СДР) международного валютного фонда (МВФ). Наиболее важными резервными активами являются золото, иностранная валюта (особенно доллар США, нарастает роль евро).

Кредитная система— совокупность кредитных отношений и институтов, организующих эти отношения. Сущность, строение и роль кредитной системы определяются экономическим строем общества.

Важнейшим элементом кредитной системы являются коммерческие банки,осуществляющие депозитно-ссудные и учредительские операции. Различные вспомогательные функции выполняют специальные кредитные институты. Более скромную роль в кредитной системе играют сберегательные учреждения: сберегательные банки,аккумулирующие сбережения населения и предоставляющие их другим кредитно-финансовым институтам и государству. Кредитная система включает также небанковские учреждения, которые осуществляют банковские операции. Наиболее значительными из них являются страховые компании,особенно по страхованию жизни.

Кроме национальных кредитно-финансовых институтов существуют многочисленные межгосударственные кредитные институты:

• Международный валютный фонд, МВФ(регулирует валютные отношения между государствами-членами и предоставляет им кредиты. Членство в МВФ служит условием вступления в Между­народный банк реконструкции и развития, МБРР);

Глава 7

• Международный банк реконструкции и развития, МБРР (содействует странам-участницам в развитии их экономики путем предоставления им долгосрочных кредитов и гарантий);

• Банк международных расчетов, БМР(совмещает сугубо коммер­ческие операции для центральных банков с ролью организатора
и участника международного валютного сотрудничества) и др.

Деньги создаются банковской системой, состоящей из двух уров­ней — центрального банка и кредитных организаций.

Центральный банк — главное звено банковской системы, обеспечи­вающее равновесие рынка денег; посредник правительства в его заем­ных и кредитных операциях. Центральный банк играет ключевую роль в управлении денежной массой, валютным курсом и хранением валютных резервов страны. В большинстве стран он обладает исклю­чительным правом денежной эмиссии. Центральный банк в США -это Федеральная резервная система (ФРС), в Великобритании -Банк Англии, в Германии — Бундесбанк, в Японии — Банк Японии. ФРС — независимое правительственное учреждение, Банк Англии находится в государственной собственности и контролируется госу­дарством. Бундесбанк в значительной степени действует самостоя­тельно.