Такие страны располагают достаточными резервами, чтобы должным образом выполнять свои финансовые обязательства и поддерживать устойчивый курс национальной валюты.
Лидером в международных расчетах сегодня выступает доллар США.
Хорошие стартовые возможности имеет коллективная валюта стран Европейского Сообщества — ЕВРО.
9.3. Денежное обращение
Виды денег. Под денежным обращением понимается процесс движения денег, обслуживающий обращение товаров и движение капитала, при выполнении ими соответствующих функций.
Денежные потоки охватывают центральные и коммерческие банки, а также предприятия, организации, наконец; физических лиц. Исходным элементом денежного обращения выступают денежные средства.
С позиций исторической эволюции среди денег выделяются две основные группы:
а) деньги, обладающие стоимостью, или материальной ценностью;
б) деньги, не имеющие материальной стоимости, или неполноценные деньги.
Первая разновидность есть так называемые товарные деньги, или натуральные (вещественные) деньги (см. рис. 9.3).
Такие действительные деньги предстают в виде товаров, которые исторически выступали или выступают в ролй всеобщего эквивалента. Товарные деньги имеют возможность существовать как деньги и как обыкновенный товар. Поэтому номинальная стоимость таких денег соответствует их реальной товарной стоимости.
Вторую группу образуют бумажные и кредитные деньги. Такие символические деньги выступают лишь как знаки стоимости.
При рассмотрении функций денег была зафиксирована тенденция отмирания товарных или золотых денег и выдвижение на первый план символических денег.
Современные символические деньги принимают форму вещественных (наличных) и невещественных (безналичных) денег. Поэтому денежное обращение состоит из наличной и безналичной сферы.
Наличные деньги. Символические вещественные деньги (см. рис. • 9.3) состоят из наличных денег и кредитных денег (долговых обязательств или ценных бумаг — векселя, чеки и т. д.).
Рис.9.3. Основные исторические классы денег
|
Наличные деньги, изготовленные из бумаги и неблагородных металлов (разменная монета), имеют стоимость, значительно меньшую их номинала. Такие символические знаки стоимости опираются на силу государства.
Наличный бумажный оборот денег может быть представлен казначейскими билетами и банкнотами центрального банка страны. При,, этом надо признать, что на данный момент фактически утрачена разница между банкнотами и казначейскими билетами.
Первоначально наличные деньги поступают в обращение из хранилищ или резервных фондов (оборотных касс) центрального банка страны. Коммерческие банки и крупные хозяйствующие субъекты покупают, у центрального банка наличные деньги для своих нужд в обмен на другие ценности (безналичные деньги, иностранная валюта, ценные бумаги правительства).
Особое значение налично-денежного оборота состоит в том, что такой оборот обслуживает формирование и использование денежных доходов населения.
Население использует наличные деньги для приобретения необходимых товаров и оплаты услуг, уплаты некоторых видов налогов и т. д. В итоге наличные деньги оседают в кассах торговых и других организаций, а затем сдаются в банки с последующим зачислением соответствующей суммы на расчетный (текущий) счет.
Следует отметить, что налично-денежный оборот всегда регулируется централизованно. Устанавливаются жесткие правила использования наличных денег. Так, вводится перечень операций, при выполнении которых могут использоваться наличные деньги. Для наличных денег, хранимых в кассах предприятий, вводятся лимиты. Чтобы исключить сбои в обеспечении наличными деньгами хозяйствующих субъектов, банки также рассчитывают соответствующие лимиты остатков наличных денег в операционной кассе банка или его филиала.
Для определения объема и источников поступлений наличных денег составляются прогнозные расчеты.
Сущность безналичных расчетов. Невещественными символическими деньгами выступают безналичные деньги.
Безналичный денежный оборот — это движение стоимости без участия наличных денег, посредством перечисления денежных средств (цифровых символов) по банковским счетам. -
Есть подтверждение того, что родоначальникам? безналичных расчетов и безналичных денег еще в древности выступали именно монастыри.
Монастыри с выгодой для себя стали принимать на хранение от состоятельных купцов излишки золотых денег. При этом, при очередном взносе в специальной книге
делалась соответствующая запись о принятии на хранение в монастырь золотых денет (см. рис. 9.4). Такая услуга была не только конфиденциальной, но и платной, так как обеспечивала сохранность денежных средств.
Наличие записи или счета (в нашем примере у одного владельца на счете оказалось 5 ООО, а у другого 1 ООО золотых талеров) очень быстро открыло интересную возможность проводить между деловыми партнерами безналичные расчеты в пределах имеющихся сумм, если они имели записи или счета в одном и том же монастыре. При этом реально к самим деньгам при таких расчетах никто не прикасался.
Платеж осуществлялся методом двойной записи. В соответствии с поступившим распоряжением от владельца счета на осуществление платежа остаток на его счете уменьшался, а по другому счету остаток на такую же сумму увеличивался. При этом общая масса золотых денег в хранилище монастыря не изменялась.
| Взнос золотых | Хранилище | 1 000 | Взнос золотых | |
| монет | (5 000+1 000) | монет |
| Купец А |
| Кунец Б |
| Запись (счет А) | Запись(счет Б) | |
| 5 000 | 1 000 | |
| Уменьшение | Увеличение | |
| на определенную | —► | на ту же сумму |
| сумму |
Рис. 9.4. Формирование первоначальной схемы безналичных расчетов
Современная система безналичных расчетов функционирует при посредничестве специальных учреждений (банков), деятельность которых в свою очередь контролируется со стороны центрального банка страны.
В центральном банке страны частные банки обязаны открывать свои корреспондентские счета для хранения свободных денежных средств — собственных и позаимствованных. С использованием таких по сути «монастырских», или, как принято теперь их называть, корреспондентских счетов, осуществляются взаимные расчеты между частными коммерческими банками, в которых в свою очередь открываются текущие (расчетные) счета клиентов и проводят их платежи.
Например, предприятие «Зенит» обслуживается банком Белинвестбанк, а предприятие «Атлант» в Приорбанке. Предположим, предприятие «Зенит» дает поручение своему банку перечислить в пользу «Атланта» 15 ООО талеров. С согласия Белин- вестбанка с его корреспондентского счета в центральном банке страны, который призван выполнять функцию национального расчетного центра, такая сумма будет списана и зачислена на корреспондентский счет Приорбанка в центральном банке страны. «Атланту» будет сообщено, что в его пользу поступила соответствующая сумма.
Остатки на корреспондентских счетах коммерческих банков могут пополняться, например, за счет сдачи в центральный банк наличных денег, в свою очередь полученных от клиента банка (инкассация торговой выручки и т. п.). Такие денежные остатки могут также увеличиваться за счет получения ссуды от центрального банка (рефинансирование) или после продажи иностранной валюты, ценных бумаг правительства и т. д.
Таким образом, система безналичных расчетов предполагает иерархию отношений между центральным банком, частными банками и хозяйствующими субъектами. Все хозяйствующие субъекты всех форм собственности обязаны хранить свои денежные средства на счетах в банках, выполнять другие требования, предъявляемые к денежному обороту.
Оплата банком счета или другого требования (списание денег) осуществляется банком, как правило, только с согласия клиента банка.
Деньги безналичных расчетов — это невещественные декретные деньги, которые существуют условно только на счетах кредитных учреждений.
Количество денег, необходимых для обращения. Наличные деньги, находящиеся в обращении, и остатки безналичных денег на корреспондентских счетах кредитных организаций в центральном банке страны, есть «деньги центрального банка».
Центральный банк страны, проводя сбалансированную денежно- кредитную политику, призван контролировать количество денег, находящихся в обращении.
Недостаток денег в системе расчетов неизбежно приводит к сбоям в расчетах между хозяйствующими субъектами.
Негативные последствия, но уже иного рода, возникают тогда, когда в системе расчетов ощущается избыток наличных и безналичных денег.
Знание содержания основных функций денег позволяет достаточно точно рассчитать количество денег (М), необходимых для обращения, по следующей формуле:
PxQ-K + D|-D2
М ------------------------------- , где
V
М — количество денег, необходимых для обращения;
Р — рыночные цены на экономические блага;
Q — масса обращающихся товаров (объем производства);
К — масса товаров, проданных в кредит;
Dj — сумма товаров, ранее проданных в кредит, срок оплаты которых наступил;
D2 — сумма взаимопогашающихся платежей;
V — скорость оборота одноименной денежной единицы в определенный период времени. •*
Сформулируем закон количества денег, необходимых для обращения.
Количество денег, необходимых для обращения, прямо пропорционально сумме товарных цен и обратно пропорционально скорости обращения денег в национальной экономике
Обратим внимание на то, что в числителе приведенной выше формулы в денежном исчислении определяется объем экономических благ, который попадает в сферу обращения. Другими словами — это та часть совокупного общественного продукта, которая из сферы производства поступает в сферу обращения и для реализации шторой необходимы деньги.
Следовательно, чем выше темпы развития национальной экономики, чем больше производится экономических благ, тем больше потребность в деньгах как средстве обращения и платежа.
Что касается скорости оборота денег, то здесь отражается интенсивность движения денег при выполнении функций средства обращения и платежа (более подробно см. ниже раздел 9.5).
Один из показателей скорости оборота денег определяется как отношение ВВП к количеству денег, находящихся в обращении
Чем ниже степень доверия населения к декретным деньгам, тем выше скорость оборота денег, тем сильнее «бегство от денег», желание побыстрее освободиться от них и получить взамен необходимые блага.
Денежные агрегаты. Проблемы взаимосвязи устойчивости денег и экономического развития, а также обеспечения равновесия национальной экономики являются ключевыми в современной теории и практике денежного обращения.
Поэтому в национальной экономике денежное обращение выступает объектом регулирования со стороны центрального банка.
Для оценки состояния денежного обращения используются различные показатели, или денежные агрегаты
Современные денежные агрегаты, определяющие денежную массу, образуют ряд М0, М], Мп. В разных странах используются несколько отличающиеся методики расчета денежных агрегатов. Наиболее распространенный вариант (США, Россия, Беларусь и др.) — это использование четырех агрегатов денежной массы, хотя методика их расчета все же отличается. При переходе от одного агрегата к другому (с более высоким порядковым номером) степень ликвидности денежной массы снижается.
Наибольшей ликвидностью обладают наличные деньги, находящиеся в обращении и в кассах предприятий — М0. Данный агрегат Мо (денежная база) отражает состояние налично-денежного оборота в национальной валюте.
Агрегат My включает М0, а также «горячие деньги» — деньги на текущих счетах клиентов банка и во вкладах населения до востребования.
Депозит до востребования — это денежный вклад, который банк обязан вернуть вкладчику по первому требованию. Безналичная прибавка к агрегату М0 призвана обслуживать текущие платежи предприятий и населения.
М/ и срочные депозиты юридических и физических лиц составляют денежный агрегат М2 (совокупная рублевая масса).
Срочные депозиты отличаются or вкладов до востребования тем, что в данном случае клиент берет на себя обязательство обратиться в банк за вкладом только по наступлении конкретного срока.
Следует отметить, что в современных условиях обозначилась тенденция уравнивания условий возврата срочных депозитов и вкладов до востребования.
При расчете агрегата М3 кроме М2 учитывается масса ценных бумаг, депозитных сертификатов, обращающихся на рынке финансовых средств.
Следует отметить, что на практике между денежными агрегатами складывается тесное взаимодействие. При доминировании в экономике здоровых тенденций неуклонно снижается удельный вес наличных денег и повышается удельный вес безналичных расчетов. Наоборот, высокий удельный вес наличности позволяет предположить о сильных позициях «теневой экономики» и «черного» рынка, о наличии устремлений избежать налогов и официально не фиксировать хозяйственную деятельность.
При анализе состояния денежного обращения есть смысл определить степень монетаризации ВВП (соотношение между ВВП и одним из денежных агрегатов). Повышение степени монетаризации ВВП сегодня рассматривается как положительная тенденция в развитии денежного хозяйства страны.
Общую закономерность монетаризации ВВП можно сформулировать следующим образом: чем меньше удельный вес сбережений населения в привлеченных ресурсах банковской системы, чем выше скорость движения денег, чем ниже степень доверия населения к национальной денежной единице, чем выше степень «долларизации» национальной экономики, тем ниже степень монетаризации ВВП.
Таким образом, данный экономический показатель достаточно объемно отражает основные тенденции экономического развития.
В ФРГ денежная единица совершает за год от силы 2-2,5 оборота. При этом прирост инфляции составляет не более 3-4 % в год. Уровень монетаризации ВНП достигает примерно 80%. В Беларуси скорость движения денежной единицы составляет 10-12 оборотов за год; ежегодный прирост инфляции за последние четыре года был в пределах 80-280%. Не удивительно, что в итоге монетаризация ВВП складывается на крайне низком уровне (6-9%) и имеет к тому же тенденцию к снижению.
Бартеризация обращения. В современных условиях очень часто под натуральным обменом понимают то, что называется бартером. При этом бартер рассматривается как своеобразное продолжение и возрождение натурального обмена, как отказ от денежного обращения.
В настоящее время примерно 40% мировой торговли приходится на сделки подобного рода. Не менее 30-40% товарооборота между Республикой Беларусь и странами СНГ также приходится на бартерные сделки. Бартер занимает заметное место и во внутренней республиканской торговле.
Действительно, бартер предполагает прямой обмен товара одного рода (А) на товар другого рода (Б). Вместе с тем анализ показывает, что сегодня нет оснований отождествлять простой товарообмен и бартер, так как они имеют разную природу и реализуются в разных экономических условиях.
Современный бартер предполагает существование денежных оценок и наличие так называемых бартерных цен. Толчком для развития бартерных отношений могут послужить, например, слабость банковской системы или низкая интенсивность кредитования банками реального сектора экономики, монополизм определенных структур и их стремление навязать выгодные для себя условия обмена, временный недостаток оборотных средств у хозяйствующих субъектов и скрытый (теневой) вывоз капитала.
Таким образом, сегодня бартер выступает не формой обмена, а формой платежа. Бартер усиливается в специфических и, как правило, далеко не идеальных условиях хозяйствования.
При этом следует помнить, что, с учетом мирового опыта, в бартерных отношениях есть и здоровые экономические начала. Стремление через налоги, административные запреты и другие подобные действия поставить бартер «вне закона» (к сожалению, все это имеет место в белорусской практике хозяйствования) является серьезной практической ошибкой.
9.4. Эволюция национальных денежных систем
Формирование денежной системы. Появление денег и все более широкое распространение денежных отношений приводит к формированию денежной системы, или денежного хозяйства.
Денежная система—исторически сложившееся и законодательно закрепленное устройство денежного обращения в стране.
Денежные системы сформировались в XVJ-XVII вв. под воздействием становления централизованных государств и национальных внутренних рынков.
Формирование денежного хозяйства отражает процесс развития общественного разделения труда и товарного производства, возрастание степени взаимной зависимости хозяйствующих субъектов (см.
рис. 9.5). При этом логика совершенствования денежного обращения всегда была направлена на сокращение трансакцгюнных издержек, которые обусловлены доведением экономического блага, поступающего из сферы производства, до конкретного потребителя.
| Натуральное хозяйство (замкнутое) | Неденежное хозяйство |
| Натуральное хозяйство ( с элементами обмена) | |
| Товарное производство Всеобщее товарное производство Социально ориентированная рыночная экономика | Денежно» хозяйство Металлическое обращение Кредитно-бумажное обращение |
| Рис. 9.5. Эволюция товарного и денежного хозяйства |
Таким образом, становление национального денежного хозяйства соответствует общей линии экономического прогресса. Развитие денежных отношений можно рассматривать как особую форму эволюции общественных производительных сил.
Денежное обращение создает устойчивое информационное поле, которое необходимо для принятия оптимальных экономических решений.
Накопление денег способствует стабилизации экономических отношений, снижает степень риска наступления неблагоприятных последствий. В конечном счете, развитие денежного хозяйства создает предпосылки для повышения эффективности функционирования национальной экономики.
Исторический опыт свидетельствует о том, что любые попытки прямо или косвенно ограничить денежное обращение неизбежно дополнялись открытыми ограничениями экономической свободы человека. Так, введение различных талонов, потребительских карточек, распределительных списков и т. д. означало лишь усиление в экономических отношениях волюнтаризма и администрирования.
Потребности общественного воспроизводства обусловливают необходимость упорядочения денежных отношений. Это обеспечивается, прежде всего, через формирование денежной системы, а также через поддержание такой системы в рабочем состоянии.
Современная национальная денежная система включает:
денежную национальную единицу, выступающей в качестве счетной единицы (меры стоимости) и имеющую свое название (доллар, злотый, рубль, шекель и т. д.);
масштаб цен;
виды наличных денег;
порядок эмиссии и денежного обращения (эмиссионная система);
валютный паритет, или соотношение с другими национальными деньгами;
институциональное, или организационное, обеспечение денежных отношений (входят центральный банк страны, коммерческие банки и специализированные кредитно-финансовые институты, страховые компании, пенсионные фонды).
Типы денежных систем. Классификацию национальных денежных систем в экономической теории принято проводить по разным признакам.
С учетом природы (или вида) используемых денег принято выделять: ,
а) систему металлического обращения (золотой монометаллизм или биметаллизм);
б) систему обращения кредитно-бумажных денег.
Денежная система металлического обращения базируется на использовании в качестве всеобщего эквивалента благородных металлов. Применяемые в таких денежных системах бумажные деньги рассматриваются лишь как временные заменители золота. В любой момент государство обязано обменять бумажные деньги на полноценные золотые монеты.
Если роль всеобщего эквивалента закрепляется одновременно за золотом и серебром, то приходится иметь дело с биметаллизмом. Товар может при этом иметь только одну цену, например в золоте. Но параллельно фиксируется обменный курс золотой монеты на серебряную монету.
Исторический опыт показал, что биметаллизм как денежная система всегда являлся менее устойчивым денежным хозяйством по сравнению с монометаллизмом.
Рис. 9.6. Элементы национальной денежной системы и их исторические типы
|
Монометаллизм — денежная система, при которой один благородный металл выступает в роли всеобщего эквивалента и основы денежного обращения. Истории известны золотой и серебряный монометаллизм.
В эволюции золотого металлического обращения-в свою очередь выделяются золотомонетный, золотослитковый и золотодевизный стандарт (см. рис. 9.7).
При золотомонетном обращении в роли товарных.денег выступают золотые монеты. Бумажные деньги свободно обмениваются на золотые монеты.
При золотослитковом обращении золото уходит несколько в тень, перетекает в хранилища банковской системы и используется как товарное обеспечение для бумажных денег, которые доминируют в обращении наряду с разменными монетами из простых металлов.
Золотослитковый стандарт использовался для стабилизации денежного обращения некоторыми странами в Западной Европе после окончания первой мировой войны. При таком стандарте допускался обмен казначейских билетов и банкнот на золото в виде сертифицированных слитков. Вес таких слитков превышал 10-12 кг, так что таким правом обмена бумажных денег на золото мог воспользоваться далеко не каждый гражданин страны. '
При золотодевизнам стандарте в качестве обеспечения бумажных денег используется не золото, а всего лишь другая устойчивая иностранная валюта, за которой опять же стоит золото (как правило, золотослитковый стандарт). Хотя и при таком стандарте резервы центрального банка страны могли быть сформированы в виде не только иностранной валюты, но и золота.
Рис. 9.7. Основная линия эволюции денежных систем
|
f Денежная система, основанная на использовании кредитно-бу- мажных денег, характеризуется следующими основными чертами:
а) предполагается окончательный уход золота из внутреннего и международного оборота;
б) государство берет на себя функцию регулирования денежного хозяйства;
в) основой для выпуска наличных и безналичных денег выступают кредитные операции банков, т. е. кредитование хозяйствующих субъектов;
г) соотношение между наличными и безналичными деньгами меняется в пользу безналичного оборота;
д) непрерывно совершенствуется технический порядок доступа к банковскому счету. Появляются так называемые электронные деньги.
В итоге складывается система неразменных на золото бумажно- кредитных денег. Устанавливается открытая монополия государства на регулирование национальной денежной системы. Деньги выпускаются в обращение в порядке кредитования национальной экономики и правительства. При этом резко сокращается, в пользу безналичных денег, оборот наличных денег — М0 (6-10% от общей денежной базы).
Безусловно, на практике всегда существуют те или иные исключения или промежуточные формы. Однако следует признать, что переход от первого типа денежной системы (металлическое обращение) ко второму (кредитно-бумажные деньги) есть свершившийся факт. Функции денег выполняют не золотые, а именно кредитно-бумажные деньги.
Среди современных денежных систем в свою очередь можно выделить:
а) системы с твердым покрытием национальной валюты, когда выпуск денег в обращение все же обеспечивается золотым или валютным резервом;
б) свободное денежное обращение, когда нет жесткого требования о покрытии находящихся в обращении денег.
Принципы организации денежной системы. Основные правила, в соответствии с которыми осуществляется функционирование и регулирование денежного обращения, есть принципы организации денежной системы.
В качестве основополагающих принципов современного денежного хозяйства следует выделить:' f Л > ■ > ^ -
а) наличие централизованного регулирования денежного обращения со стороны государства; наделение центрального банка большими полномочиями, подотчетность центрального банка парламенту или правительству страны;
б) кредитный характер денежной эмиссии; денежная эмиссия обеспечивается материальными активами ( свободно конвертируемая иностранная валюта, золото и драгоценности, первоклассные ценные бумаги и высоколиквидные товары);
в) предоставление денежных средств правительству только на условиях кредитования в пределах лимита;
г) функционирование на территории страны только национальных денежных знаков (исключение «долларизации» и т. п.);
д) установление кассовой дисциплины и обязательность ее исполнения;
е) последовательное и всестороннее планирование и прогнозирование ситуации в денежно-кредитной сфере.
Однако в любой современной денежной системе соблюдается общее требование — обеспечивать устойчивость национальной денежной единицы и в целом надежность денежного хозяйства
Дата: 2016-10-02, просмотров: 228.
