В условиях рыночной экономики одной из важнейших финансово-экономических характеристик предприятия становится платежеспособность. Это объясняется тем, что если предприятие платежеспособно, то оно имеет преимущество в привлечении инвестиций, в выборе поставщиков сырья и материалов, в получении банковских кредитов, в получении скидок, а так же коммерческих кредитов и в подборе квалифицированных кадров в сравнении с другими предприятиями того же профиля.

При оценивании финансового состояния предприятия - платежеспособность выступает одним из ключевых показателей, характеризующих возможность предприятия своевременно и в полном объеме погашать свои платежные обязательства перед контрагентами наличными денежными ресурсами.

В экономической литературе можно встретить разные, зачастую неоднозначные, трактовки определения платежеспособности.

Так, например А.Д. Шеремет и М.И. Баканов, говоря о платежеспособности, трактуют ее следующим образом «…в способности вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков техники и материалов в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, выплачивать заработную плату рабочим и служащим, вносить платежи в бюджет. Нормальная платежеспособность позволяет своевременно и полностью погасить обязательства перед другими организациями»[1].

Схожее с данной трактовкой определения платежеспособности можно встретить и у В.М. Родионовой, Л.И. Гончаренко, А.К. Шишкина, В.А. Микрюкова, И. Д. Дышканта: «Платежеспособность предприятия определяется его возможностью своевременно и полностью выполнять платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций денежного характера» [2].

В тоже время Г.В, Савицкой сделала акцент на своевременности погашения обязательств именно наличными средствами. Хотя платить по обязательствам возможно, как безналичным путем, так и с помощью других финансовых инструментов: «Платежеспособность – это возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства»[3].

Экономисты М.С. Абрютина и А.В. Грачев трактуют данное понятие следующим образом: «платежеспособность означает достаточность ликвидных активов для погашения в любой момент всех своих краткосрочных обязательств перед кредиторами»[4]. В данной трактовке понятия появляется понятие «ликвидных активов», и авторы делают акцент на том, что их размер должен быть достаточным.

Таким образом, подытоживая различные трактовки понятия платежеспособности можно сделать вывод, что под платежеспособностью предприятия следует понимать способность предприятия в срок и в полном объеме погашать платежные требования выставляемые поставщиками техники и материалов в соответствии с заключенными хозяйственными договорами, возвращать банковские кредиты, осуществлять оплату труда персоналу, вносить платежи и сборы в бюджет и внебюджетные фонды.

Возможность предприятия своевременно погашать обязательства перед контрагентами в конечном итоге определяются наличием у него денежных средств, что в свою очередь зависит от того, в какой степени партнеры предприятия выполняют уже свои обязательства перед ним.

Следует отметить тот факт, что при определенном размере источников средств, у предприятия, чем больше денег, тем меньше других элементов активов. В процессе оборота авансированного капитала денежные средства то высвобождаются, то снова направляются в виде затрат на пополнение, как внеоборотных, так и оборотных активов.

В зависимости от достаточности денежных средств следует различать возможные варианты состояния платежеспособности предприятия (рис.1).

Рисунок 1 - Виды платежеспособности предприятия

Осуществление анализа платежеспособности предприятия необходимо не только для руководства самого предприятия с целью оценки и прогнозирования финансово-хозяйственной деятельности, но также и для внешних потребителей информации, таких как инвесторы, банки, поставщики и т.д.

Анализ платежеспособность проводится банками, прежде чем выдать предприятию кредит, чтобы удостовериться в кредитоспособности заемщика. Любой хозяйствующий субъект, который желает вступить в экономические отношения с другим субъектом, так же проводят оценку платежеспособности друг друга. Особенно важен данный анализ, в случае предоставления контрагенту коммерческого кредита либо же отсрочки платежа.

Положительное влияние платежеспособность оказывает на выполнение производственных планов, обеспечение нужд производства необходимыми видами ресурсов. Таким образом, платежеспособность предприятия направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, соблюдение расчетной дисциплины, а также достижение рациональных пропорций между собственным и заемным капиталами и как следствие наиболее эффективного их использования.

Главная цель анализа платежеспособности предприятия это своевременно выявлять и устранять недостатки в финансово-хозяйственной деятельности, а так же найти резервы улучшения финансовых возможностей предприятия.

Под управлением платежеспособностью предприятия понимается целенаправленная деятельность менеджмента предприятия направленная на обеспечение его платежеспособности, а также оптимизации долговой нагрузки и повышение эффективности использования средств, находящихся в распоряжение предприятия вследствие возникновения долговых обязательств[5].

Важнейшая часть финансовой работы на предприятиях направлена на регулирование потоков платежей и поддержание необходимой ликвидности активов. При этом временно свободные денежные средства должны быть эффективно размещены в кратко и долгосрочных финансовых инструментах, с целью повышении доходности предприятия.

Профессиональное управление платежеспособностью предприятия способствует обеспечению, как краткосрочных, так и долгосрочных пропорций между авансированным капиталом и обязательствами, оптимизации структуры капитала и величины средневзвешенной стоимости капитала, а также предотвращение реальной угрозы банкротства.

Следует отметить тесную взаимосвязь понятий «платежеспособность» и «ликвидность». Поскольку от степени ликвидности баланса хозяйствующего субъекта и степени ликвидности предприятия напрямую зависит уровень платежеспособности.

Под ликвидностью объекта следует понимать такую его качественную характеристику, которая отражает способность возврата авансированной стоимости через определенный промежуток времени, причем, чем меньше срок возврата, тем выше ликвидность объекта[6].

Ликвидность характеризует состояние расчетов, как в текущем времени, так и на перспективу. Например, предприятие в текущее время может быть неплатежеспособным, но при этом иметь благоприятные возможности в будущем, и наоборот.

На рисунке 2 приведена взаимосвязь между показателями платежеспособности и ликвидности. Ликвидность баланса предприятия служит основой для уровня его платежеспособности и ликвидности. Другими словами, ликвидность выступает как способ поддержания платежеспособности. Но в тоже время, если предприятие имеет хорошую деловую репутацию (имидж), инвестиционно привлекательно, то ему легче поддерживать свою ликвидность.

В случае, когда у предприятия недостаточно денежных средств или ликвидных активов, чтобы расплатиться по наступившим на анализируемый момент времени обязательствам, то говорят о его неплатежеспособности. Данная характеристика является наиболее обобщенной и охватывает все виды неплатежеспособности.

Рисунок 2 - Взаимосвязь между показателями ликвидности и платежеспособности предприятия

Необходимым условием проведения анализа платежеспособности предприятия является наличие информационной базы, удовлетворяющей требованиям полноты и достоверности.

Основой для проведения анализа платежеспособности служит бухгалтерская (финансовая) отчетность. На основании данного источника информации и проводят анализ платежеспособности. Проведение анализа позволяет выявить проблемы в управлении предприятием, дать оценку деятельности руководства организации, или просто дать прогноз изменения интересующих показателей.

Таким образом, бухгалтерская отчетность представляет собой единую систему данных о финансовом и имущественном положении предприятия, а так же о финансовых результатах его хозяйственной деятельности за отчетный период.

Составление отчетности происходит на основании данных бухгалтерского учета, согласно установленных форм, благодаря чему происходит обеспечение возможности отразить в ней широкий спектр предпринимательской деятельности предприятия.

В РФ бухгалтерский учет и составление отчетности регулируется законодательством и соответствующими нормативно-правовыми актами, которые возможно подразделить на четыре уровня.

Первый уровень формируют законодательные акты, устанавливающие единые правовые и методологические основы для ведения бухгалтерского учета, а так же составления бухгалтерской отчетности и представлены Федеральным законом «О бухгалтерском учете» от 06.12.2011 г. №402-ФЗ;

Второй уровень рассматривает отдельные методологические вопросы, в рамках конкретных операций, и представляет собой план счетов бухгалтерского учета деятельности предприятия, с принятыми инструкциями по его применению. Данный уровень представлен Положением по бухгалтерскому учету ПБУ 4/99 «Бухгалтерская отчетность организации», утвержденным приказом Минфина РФ от 06.07.99 г. №43н; Планом счетов бухгалтерского учета, Инструкцией по применению плана счетов, утвержденных Приказом Минфина РФ от 31.10.00 г. №94 н.;

Третий уровень представлен документами рекомендательного характера, и включает инструкции, рекомендации, методические указания, конкретизирующие ПБУ, сюда относятся: Приказ Минфина РФ от 02.07.10 г. №66н «О формах бухгалтерской отчетности организаций»; приказ Минфина РФ от 20.05.03 г. №44н об утверждении Методических рекомендаций по оформлению бухгалтерской отчетности при осуществлении реорганизации организации и др.;

Четвертый уровень представлен приказами, инструкциями и иными документами, которые регламентируют организацию и ведение бухгалтерского учета на предприятии. Данные локальные нормативно-правовые акты разрабатываются на основе документов первых трех уровней, и вводятся в действие менеджментом предприятия в рамках учетной политики, сюда относятся, например, положение о налоговых расчетах, положения в внешней и внутренней сегментарной отчетности и т.д.

Наибольший объем информации для проведения анализа платежеспособности содержится в форме № 1 «Бухгалтерский баланс». Данный документ содержит показатели финансово-хозяйственной деятельности предприятия в денежном выражении на определенную отчетную дату. По данным баланса можно получить представление об оборотных и внеоборотных активах, капитале, дебиторской и кредиторской задолженности предприятия[7].

Информацию о финансовых результатах деятельности предприятия можно получить из формы № 2 «Отчет о финансовых результатах» годовой и квартальной бухгалтерской отчетности.

В данном источнике содержится такая важная информация, как величина прибыли, валовой прибыли, себестоимости производства и т.д. с помощью анализа данных показателей можно оценить степень абсолютной эффективности функционирования предприятия по таким направлениям деятельности как:

-производственная;

- сбытовая;

- снабженческая;

- финансовая;

- инвестиционная.

Данные направления являются основными в деятельности каждого предприятия, и благоприятное их развитие способствует укреплению финансового состояния самого предприятия и укреплению его отношений с партнерами.

В структуру капитала организации входит не только собственный капитал, но также и заемный. Сведения о величине капитала организации содержаться в пассиве баланса. А информацию о движении капитала и его изменениях можно получить из данных формы № 3 «Отчет об изменениях капитала».

Причины изменений капитала организации могут быть различными: приобретение эмитированных акций собственниками, начисление и выплата дивидендов, накопление нераспределенной прибыли, произведение переоценки имущества организации, внесение изменений в учетную политику. В документации данные изменения видны за счет изменения величины чистых активов, или же в изменении величины собственного капитала. 

Информацию о движении денежных средств предприятия можно получить из формы № 4 «Отчет о движении денежных средств». Показатели, содержащиеся в данной форме, характеризуют поток денежных средств организации за отчетный период.

Форма № 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу» дает информацию ту же, что и в бухгалтерском балансе, но с большей степенью детализации.