Поможем в ✍️ написании учебной работы

Имя

Поможем с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой

Выберите тип работыЧасть дипломаДипломная работаКурсовая работаКонтрольная работаРешение задачРефератНаучно - исследовательская работаОтчет по практикеОтветы на билетыТест/экзамен onlineМонографияЭссеДокладКомпьютерный набор текстаКомпьютерный чертежРецензияПереводРепетиторБизнес-планКонспектыПроверка качестваЭкзамен на сайтеАспирантский рефератМагистерская работаНаучная статьяНаучный трудТехническая редакция текстаЧертеж от рукиДиаграммы, таблицыПрезентация к защитеТезисный планРечь к дипломуДоработка заказа клиентаОтзыв на дипломПубликация статьи в ВАКПубликация статьи в ScopusДипломная работа MBAПовышение оригинальностиКопирайтингДругое

Нажимая кнопку "Продолжить", я принимаю политику конфиденциальности

 

Стратегию управления рисками определяет руководство предприятия (фирмы, бизнес-единицы и т. п.). Делается это в рамках единой стратегии

 

направлено на решение двух основных задач. Одна из задач достаточно традиционная и нацелена на сохранение базового капитала предприятия или имеющейся акционерной стоимости фирмы. Другая, менее традиционная задача - это создание дополнительного капитала или новой акционерной стоимости. Разумеется, на решение этих задач должна направляться некоторая доля общих ресурсов предприятия. Но вот как расставить акценты между двумя указанными задачами и как разделить эту долю общих ресурсов предприятия на части между этими задачами, а внутри задач по тактическим вопросам риск-менеджмента - это и есть содержание страте-гии и тактики управления рисками предприятия.

 

Концептуально процесс управления рисками в предпринимательстве мало чем отличается от классического процесса управления самим предприятием (бизнесом). То есть содержательно управление рисками обязательно включает формулирование целей и задач, сбор информации и прогнозирование рисков по номинациям («механизмам» проявления), измере-ние основных характеристик полезного эффекта, а также масштабов и возможностей проявления риска. На этой основе далее определяют отношение самого предпринимателя к риску, выясняя его личные предпочтения по критериям «выигрыши» - «возможности» - «потери», генерируют наборы реакций на возможные варианты развития рискованных процессов. В итоге все это работает на решение главной задачи риск-менеджмента - реализации мероприятий по повышению эффективности предприятия при условии надлежащего предотвращения или снижения потерь.

 

 

Таким образом, как мы понимаем, прежде всего, риски нужно идентифицировать. Когда риск идентифицирован, уже можно начинать что-то решать. Из чего же выбирать решение на управление рисками? Большинство предпринимателей пока предпочитают полагаться на традиционные способы, которые укладываются в рамки, так сказать, статической концепции снижения риска. Смысл названия для статической концепции становится понятен, если принимать во внимание следующее. Все действия по предотвращению или снижению рисков, предпринятые в соответствии с этой концепцией, остаются неизменными в процессе реализации однократно принятого управленческого решения. Это своего рода не изменяемые одноразовые решения, которые объединяет одно: выполнил, а дальше только жди, что будет. Как выстрел из ружья: нажал курок - и пулю уже не вернешь, а результат - попал или не попал - проявится уже без участия твоей воли. Такие статические способы управления риском исторически сформировались первыми. Поэтому их можно называть классическими.

Зонирование риска

 

Область (или зона) риска представляет собой некие границы всегда существующей опасности для деятельности руководителя, а как следствие для эффективного функционирования организации. Знание возможных зон риска дает возможность руководителю определить рамки работы организации и эффективно управлять риском.

 

На основе анализа литературы можно выделить следующие области рисков:

Взаимодействие спроса и предложения

Области финансовых результатов и кривая вероятностей потерь

Области критического объема продаж

Области эффективности погашения обязательств организации.

Области риска по реальной стоимости денежных средств

Области риска по показателям финансовой устойчивости организации

 

(соотношение запасов и затрат с источниками капитала)

 

Знание величин предложенных показателей в той или иной ситуации вполне достаточно, чтобы в подавляющем большинстве случаев идти на обоснованный риск.

Рассмотрим каждую из них более подробно.

 

Влияние факторов рыночного равновесия на возникновение зон риска. Опираясь на знания теории экономики, вспомним, что экономическая модель спроса и предложения нацелена на то, чтобы объяснить соотношение цены и количества товаров, обмениваемых на рынке за определенный период. Рыночное равновесие в этой модели существует тогда, когда нет тенденций к изменению рыночной цены или количества продаваемых товаров. В этом случае наблюдается сбалансированность и стабильность в системе хозяйствования: все покупатели, которые хотят купить товар по рыночной цене имеют к нему легкий доступ, и все продавцы, которые хотят продать товар по рыночной цене легко найдут покупателя - данные условия являются важными при достижении определенности. Данные факторы представляют собой внешние факторы ограничения риска.

 

Однако, любой отход от цены равновесия приводит в действие механизмы, которые увеличивают условия неопределенности ведения предпринимательской деятельности, и как следствие, увеличивают степень риска.

 

Так, когда объем спроса превышает предложение (Qd > Qs) имеет место дефицит товара, то есть избыточный спрос, который свидетельствует о наибольшей вероятности реализации товара и, следовательно, минимизации риска при данной цене с запасом гарантированной возможности ее увеличения до равновесного уровня без соответствующего уменьшения вероятности реализации товара. Риск реализации товара в этой зоне минимален, и с увеличением цены прибыль компании будет возрастать до тех пор, пока на товар находится покупатель

Однако для покупателя эта зона является рисковой, так как конкуренция между ними будет отражаться на повышении цены, и не каждый покупатель, ограниченный своими финансовыми возможностями, будет в состоянии дать лучшую цену за товар.

 

случае повышения цены выше равновесной (Qd < Qs), предприниматель входит в зону повышенного риска, которая характеризуется избыточным предложением при данной цене – перепроизводство, то есть объем спроса не достигает уровня предложения.

 

этом случае на рынке существует излишек товара, и до тех пор, пока он не будет устранен руководство организации вынуждено снижать цены, чтобы продать товар и снизить товарные запасы, тем самым снизить накладные расходы и уровень риска.

 

 

Зоны риска по соотношению финансовых результатов. Результаты организации предлагается поделить на две категории

 

(зоны): гарантированный финансовый результат и возможные финансовые потери. В свою очередь каждая из них оценивается размерами полученной прибыли.

Гарантированный финансовый результат исчисляется размерами расчетной суммы прибыли и представляет собой безрисковую зону.

 

Возможные финансовые потери могут быть соотнесены по трем сте-пеням опасности:

 

o Зона допустимого риска - в размере расчетной прибыли до точки безубыточности;

 

o Зона критического риска - в размере расчетной суммы валового до-хода до точки бездоходности

 

o Зона катастрофического риска - в размере суммы собственного капи-тала до точки банкротства с потерей всего собственного капитала.

зон рисков

 

Зоны риска по объему продаж, при котором компания будет спо-собна покрыть все свои расходы без получения прибыли (критический объем продаж), определяемый критическими соотношениям общей выруч-ки от реализации и объема производства с затратами

 

Данная точка безубыточности характеризует границы допустимого риска, характеризующиеся устойчивым положением организации. В этом случае необходимо определить точку критического объема производства (реализации), в которой прибыль равна нулю, а объем продаж только по-крывает сумму переменных и фиксированных издержек. Валовая прибыль (разность между выручкой и переменными издержками) в точке критиче-ского объема производства (реализации) равна фиксированным издержкам.

 

Объем продаж в точке критического объема производства (реализа-ции) определяется по формуле:

Зоны риска по степени удовлетворения организацией своих обя-зательств. В настоящее время множество работ посвящено проблемам банкротства, в этой связи необходимо проанализировать все возможные обязательства организации, которые она должна произвести из прибыли при подготовке к следующему производственному циклу, то есть когда все обязательства по уже произведенной готовой продукции перед поставщиками разного рода ресурсов и персоналом выполнены. Данные зоны риска, характеризующуюся наличием свободных денежных средств прибыли отточки самоокупаемости (безубыточности).

 

Предлагаемая классификация основана на значимости тех или иных обязательств.

Зоны риска по соотношению затрат и запасов организации с источниками капитала (финансовой устойчивости деятельности организа-ции). Эффективное состояние организации формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности, насколько правильно руководство управляло финансовыми ресурсами в течении определенного периода. Однозначно, что партнеров и владельцев организации интересует не процесс функционирования, а результаты деятельности, которые не безразличны и налоговым органам с точки зрения способности организации своевременно и полностью уплачивать налоги. Они являются главным критерием для банков и других кредитных организациях при решении вопроса о целесообразности или нецелесообразности выдачи кредита, а также в вопросе процентов и сроков по нему. Результаты деятельности должны быть такими, чтобы все те, кто связан с организацией экономических отношений, могли получить ответ на вопрос, насколько она надежна.

 

помощью анализа данных показателей, можно оценить финансовую устойчивость организации, которая сама по себе является критерием оценки риска. Следует отметить прямо пропорциональную зависимость между финансовой устойчивостью и риском, поскольку как только фирма становится финансово неустойчивой - возникает риск банкротства, так как устойчивым считается предприятие, у которого структура соотношения активов и обязательств такова, что при всех нормальных условиях выручка от продажи или использования активов достаточна для покрытия всех обязательств.

 

Используемые сокращения:

 

Модель устойчиво функционирующей организации имеет вид:

ВА – внеоборотные активы;

ОА – оборотные активы;

 

– запасы и затраты; ДА – денежные средства;

 

КФВ – краткосрочные финансовые вложения; ДЗ – дебиторская задолженность; Пра – прочие активы;

 

АБЛ – абсолютно ликвидные активы (быстроликвидные активы) СС – источники собственных средств; ЗС – заемные средства;

ТО – текущие обязательства – краткосрочные кредиты и заемные средства; ДО – долгосрочные обязательства (долгосрочные и среднесрочные креди-ты и заемные средства); КЗ – кредиторская задолженность и прочие пассивы.

 

ВА + ОА = СС + ЗС

или

ВА + (З+ ДА + КФВ + ДЗ + Пра) = СС + (ТО+ДО+КЗ)

 

или

ВА + З + АБЛ = СС + (ТО + ДО + КЗ).

 

Учитывая, что долгосрочные обязательства преимущественно на-правляются на приобретение основных средств и на капитальные вложе-ния, получаем:

 

+ АБЛ = [(СС + ДО) – ВА] + [ТО + КЗ].

Отсюда следует, можно сделать вывод, что при условии ограниче-

ния:

 

< = [(СС + ДО) – ВА],

 

будет выполняться условие платежеспособности организации, то есть бы-строликвидные активы покроют краткосрочную задолженность:

 

АБЛ >= [ТО + КЗ].

Таким образом, соотношение стоимости материальных оборотных средств и величин собственных и заемных источников их формирования определяет устойчивость состояния организации. В то же время обеспеченность запасов и затрат есть причина той или иной степени платежеспособности как следствие обеспеченности.

 

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей :

 

Наличие собственных оборотных средств:

С1 = СС – ВА

Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:

С2 = (СС + ДО) – ВА = С1 + ДО

Общая величина основных источников формирования запасов и затрат:

С3 = (СС + ДО) – ВА + ТО = С1 + ДО + ТО + С2 + ТО.

 

Этим трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования (рис. 7.50.):

Излишек или недостаток собственных средств:

С1 = (СС – ВА) – З = С1 – З;

Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:

С2 = (СС + ДО – ВА) - З = С2 – З = (С1 + ДО) – З;

Излишек или недостаток общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:

 

 

Таким образом, можно сделать вывод, что чем больше средств фир-мы вложено в активы, входящие в категорию высокого и среднего риска, тем менее устойчива фирма в финансовом плане и тем выше уровень предпринимательского риска.