МСФО (IAS) 39 определяет производный инструмент как финансовый инструмент, имеющий все нижеуказанные характеристики:

· его стоимость изменяется в ответ на изменения «базисной переменной» цены или индекса;

· он не требует первоначальных чистых инвестиций или их сумма значительно меньшей, чем потребовалась бы для приобретения базисного инструмента;

· расчет по нему осуществляется в будущем.

Как правило, производный инструмент характеризуется определенным условным параметром, например суммой иностранной валюты, количеством акций или количеством единиц веса или объема.

· Типичными производными инструментами являются:

1) Фьючерсные контракты на покупку в будущем финансовых инструментов или товаров на заранее установленных условиях (применительно к расчетным контрактам).

2) Форвардные контракты, которые устанавливают обязательства для двух сторон совершить обмен на определенную дату в будущем в соответствии с условиями, которые были определены на дату заключения контракта.

3) Свопы, представляющие собой соглашение между двумя сторонами об обмене будущего потока денежных средств от одних активов на будущий поток денежных средств от других активов.

4) Опционы, в соответствии с которыми осуществляется операция, дающая одной из сторон право на приобретение или продажу чего-либо другой стороне по установленной цене в течение оговоренного срока.

Производный финансовый инструмент может не требовать от держателя или продавца инвестирования (или получения) условной суммы в начале срока действия контракта.

Альтернативным образом производный инструмент может предусматривать фиксированную выплату или выплату суммы, которая может изменяться (но не пропорционально изменению базисных параметров) в результате совершения некоторого будущего события, которое не связано с условной суммой.

Например, договор может предусматривать фиксированную выплату в размере $1 000 000 в том случае, если лондонская межбанковская ставка (ЛИБОР) по шестимесячным кредитам увеличится на 100 базисных пунктов. Такой контракт представляет собой производный финансовый инструмент, несмотря на то, что условная сумма не указана.

ПРИМЕРЫ – контракты, которые обычно относятся к производным финансовым инструментам согласно МСФО ( IAS ) 39:

· Своп процентной ставки

· Валютный своп (своп по обменному курсу)

· Товарный своп

· Кредитный своп

· Кредитный своп на совокупный доход от вложенного капитала

· Опционы на покупку или продажу казначейских облигаций («колл» или «пут»)

· Опционы на покупку или продажу валюты («колл» или «пут»)

· Опционы на покупку или продажу товаров («колл» или «пут»)

· Опционы на покупку или продажу акций («колл» или «пут»)

· Процентные фьючерсы, связанные с государственными долговыми обязательствами (казначейские фьючерсы)

· Валютные фьючерсы

· Товарные фьючерсы

· Форвардный контракт по процентной ставке, связанный с государственными долговыми обязательствами

· Валютный форвардный контракт

· Товарный форвардный контракт

· Форвардный контракт на покупку акций

Встроенный производный инструмент - это компонент комбинированного финансового инструмента, в состав которого входит как производный инструмент, так и основной контракт (два финансовых инструмента в одном контракте).

Основной контракт может быть долговым или долевым инструментом, договором аренды, договором страхования или договором на покупку или продажу.

Все отделяемые от основного контракта встроенные производные инструменты учитываются как «финансовые активы или финансовые обязательства по справедливой стоимости через отчет о прибылях и убытках».

Производный инструмент, встроенный в финансовый инструмент, который учитывается по справедливой стоимости через Отчет о прибылях и убытках, не отделяется от основного актива или обязательства, так как изменения его стоимости включаются в изменения стоимости комбинированного инструмента и, следовательно, уже отражены в отчете о прибылях и убытках.