Инвестиции – относительно новый для нашей экономики тер­мин. В бытность плановой экономики использовалось понятие «капитальные вложения».

В научной литературе эти два понятия в последние годы трак­туются по-разному. Традиционно под инвестициями принято по­нимать осуществление определенных экономических проектов в настоящем с расчетом получить доходы в будущем. Такой подход к пониманию инвестиций признается преобладающим как в оте­чественной, так и зарубежной экономической литературе.

В Федеральном законе РФ «Об инвестиционной деятельнос­ти в Российской Федерации, осуществляемой в форме капиталь­ных вложений» от 25.02.99 № 39-ФЗ (в ред. Федерального закона от 12.12.2011 № 427-ФЗ) дается следующее определение инвести­циям: «Денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта».

Инвестиции — это более широкое понятие, чем капитальные вложения. Инвестиции принято делить на портфельные и реальные.

Портфельные (финансовые) инвестиции — вложения в акции, об­лигации, другие ценные бумаги, активы других предприятий.

Реальные инвестиции — вложения в создание новых, реконструк­цию и техническое перевооружение действующих предприятий. В этом случае предприятие-инвестор, вкладывая средства, увели­чивает свой производственный капитал – основные производ­ственные фонды и необходимые для их функционирования обо­ротные средства.

При осуществлении портфельных инвестиций инвестор уве­личивает свой финансовый капитал, получая дивиденды – доход на ценные бумаги или другие доходы.

В Законе «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» понятие «капитальные вложения» трактуется следующим обра­зом: «Капитальные вложения - инвестиции в основной капитал (основные средства), в том числе затраты на новое строительство, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы и другие затраты.

Таким образом, понятие «реальные инвестиции» шире, чем «капитальные вложения». Согласно вышеупомянутому закону реальные инвестиции — это средства, вложенные как в основной и оборотный капитал, так и нематериальные активы. Тогда сос­тавные части инвестиций можно представить следующей схемой:

¾ реальные инвестиции, которые включают инвестиции в основной капитал (капитальные вложения), в оборотный капитал и в нематериальные активы;

¾ портфельные инвестиции, которые включают инвестиции в ценные бумаги (акции, облигации, сертификаты и т.д.) и финансовые вложения в активы других коммерческих организаций.

Если рассуждать с производственных позиций более конкрет­но, то капитальные вложения — это затраты на строительно-мон­тажные работы при возведении зданий и сооружений; приобре­тение, монтаж и наладку машин и оборудования; проектно-изыскательские работы; содержание дирекции строящегося предпри­ятия; подготовку и переподготовку кадров; затраты по отводу земельных участков и переселению в связи со строитель­ством и др.

В статистическом учете и экономическом анализе реальные инвестиции называют еще капиталообразующими. Капиталообразующие инвестиции включают следующие элементы:

¾ инвестиции в основной капитал;

¾ затраты на капитальный ремонт;

¾ инвестиции на приобретение земельных участков и объектов природопользования;

¾ инвестиции в нематериальные активы (патенты, лицензии, программные продукты, научно-исследовательские и опытно-конструкторские разработки НИОКР и т.д.);

¾ инвестиции в пополнение запасов материальных оборотных средств.

Особое место в структуре капиталообразующих занимают инвестиции в основной капитал, в объем которых включаются зат­раты на новое строительство, реконструкцию, расширение и тех­ническое перевооружение действующих промышленных, сельско­хозяйственных, транспортных, торговых и других предприятий, затраты на жилищное и культурно-бытовое строительство.

Инвестиции как экономическая категория проявляются че­рез свои функции. Инвестиции выполняют следующие основные функции:

¾ процесс простого и расширенного воспроизводства основных фондов, как в производственной, так и непроизводственной сфере;

¾ процесс обеспечения и восполнения оборотного капитала;

¾ перелив капитала из одной сферы в другие, более привлека­тельные, в форме реальных и портфельных инвестиций;

¾ перераспределение капитала между собственниками путем приобретения акций и вложения средств в активы других предп­риятий (передел собственности);

¾ основа для развития экономики на макро- и микроуровне.

Различают валовые и чистые инвестиции. Валовые инвести­ции (Ив) слагаются из следующих частей:

Ив = Ич + А,

где Ич — чистые инвестиции; А — амортизационные отчисления.

Чистые инвестиции — это валовые инвестиции за минусом амортизационных отчислений. Если валовые инвестиции равны амортизационным отчислениям, то это значит, что име­ет место только простое воспроизводство. Если же валовые ин­вестиции превышают величину амортизационных отчислений, то это свидетельствует о наличии как простого, так и расширенного воспроизводства основных фондов.

Сущность инвестиций как экономической категории предоп­ределяет их роль и значение на макро- и микроуровне.

На макроуровне инвестиции, и особенно капитальные вложе­ния, служат фундаментом для развития национальной экономи­ки и повышения эффективности общественного производства за счет:

¾ систематического обновления основных производственных фондов предприятий и непроизводственной сферы;

¾ ускорения научно-технического прогресса, улучшения каче­ства и обеспечения конкурентоспособности отечественной про­дукции;

¾ сбалансированного развития всех отраслей народного хозяй­ства;

¾ создания необходимой сырьевой базы;

¾ наращивания экономического потенциала страны и обеспе­чения обороноспособности государства;

¾ снижения издержек производства и обращения;

¾ увеличения и улучшения структуры экспорта;

¾ решения социальных проблем, и в том числе проблемы безра­ботицы;

¾ обеспечения положительных структурных сдвигов в эконо­мике;

¾ перераспределения собственности между субъектами хозяй­ствования и др.

Таким образом, инвестиции предопределяют в конечном ито­ге рост экономики. Состояние экономики страны зависит от эф­фективности функционирования всех субъектов хозяйствования, т.е. коммерческих организаций. Инвестиции, и в первую очередь капитальные вложения, служат основой для обеспечения этой эффективности на предприятии.

Инвестиции на микроуровне необходимы для достижения сле­дующих целей:

¾ увеличения и расширения сферы деятельности;

¾ недопущения чрезмерного морального и физического износа основных производственных фондов;

¾ снижения себестоимости производства и реализации про­дукции;

¾ повышения технического уровня производства на основе внедрения новой техники и технологий;

¾ улучшения качества и обеспечения конкурентоспособности продукции;

¾ повышения техники безопасности и осуществления природо­охранных мероприятий;

¾ обеспечения конкурентоспособности предприятия;

¾ приобретения ценных бумаг и вложения средств в активы других предприятий;

¾ приобретения контрольного пакета акций и др.

В конечном итоге они необходимы для обеспечения нормаль­ного функционирования предприятий в будущем, стабильного финансового состояния и получения максимальной прибыли. Все это определяет роль и значение инвестиций па микроуровне.

Таким образом, инвестиции являются важнейшей экономи­ческой категорией, и они играют исключительно важную роль как на макро-, так и на микроуровне, и в первую очередь для простого и расширенного воспроизводства, структурных преоб­разований, получения максимальной прибыли и на этой основе решения многих социальных проблем.