Экономический анализ на микроуровне (анализ хозяйственной деятельности организации) делится на финансовый и производственный или управленческий виды анализа (Информационный материал).

Границы между этими видами анализа достаточно условны, а разделение обусловлено наличием финансового и управленческого учета в системе бухгалтерского учета на предприятии.

Финансовый анализ как часть экономического анализа, представляет систему определенных знаний, связанную с исследованием финансового положения организации и ее финансовых результатов, складывающихся под влиянием объективных и субъективных факторов, на основе данных финансовой отчетности.

Содержание финансового анализа определяется его целями и объектом исследования. Конкретные цели анализа финансовой отчетности существенно зависят от интересов субъектов-пользователей и достигаются решением определенного взаимосвязанного набора аналитических задач ( Информационный материал, Модуль I , Тема 2 ).

В зависимости от поставленных задач объектами финансового анализа могут быть: финансовое состояние организации, финансовые результаты, деловая активность организации, финансовые инвестиции, структура капитала, оборотный капитал и т.д.

К внутренним и внешним задачам финансового анализа относят:

• исследование структуры капитала и оценку денежных потоков;

• объективную оценку достигнутого состояния по финансовым показателям;

• выявление и мобилизацию резервов улучшения финансового состояния и финансовых результатов, повышения эффективности деятельности;

• подготовку и обоснование принимаемых решений в области финансовых инвестиций;

• прогнозирование и диагностику банкротства, анализ его последствия.

Организация, объекты и методы решения задач финансового (внешнего, внутрихозяйственного) и управленческого анализа имеют свою специфику. Особенностями внешнего финансового анализа являются:

• ориентация анализа только на публичную, внешнюю отчетность предприятия и статистические данные;

• разнообразие целей и интересов, множественность субъектов анализа;

• наличие типовых методик стандартов учета и отчетности;

• максимальная открытость результатов анализа для пользователей информации о деятельности предприятия.

Внутрихозяйственный финансовый анализ использует в качестве источника информации, кроме финансовой отчетности данные о технической подготовке производства, нормативно- плановую информацию и т.д.

Вопросы финансового и производственного анализа взаимосвязаны: при обосновании бизнес-планов, при контроле за их реализацией и в системе маркетинга.

Анализ финансовой отчетности выступает как инструмент для выявления проблем управления финансово-хозяйственной деятельностью, для выбора направлений инвестирования капитала и прогнозирования отдельных показателей.

Качество финансового анализа зависит от применяемой методики, достоверности данных финансовой отчетности, а также от компетентности лица, принимающего управленческое решение.

1.4. Финансовое состояние предприятия: содержание, программа анализа, система показателей

Под финансовым состоянием предприятия в аналитической теории и практики понимается степень его обеспеченности денежными средствами для осуществления текущей хозяйственной деятельности, а также дальнейшего производственного и социального развития. Таким образом, финансовое состояние выражается:

а) оптимальной (удовлетворительной) структурой баланса;

б) в соответствии или не соответствии основных показателей нормативам;

в) в рациональности, эффективности (или нет) использования средств в хозяйственном обороте.

Сущность финансового состояния заключается в сбалансированности денежного оборота, в способности своевременно оплачивать свои обязательства, положительных финансовых результатах.

Основными задачами анализа финансового состояния являются:

• объективная оценка текущего финансового состояния предприятия;

• выявление внутрихозяйственных резервов;

• стратегический прогноз потребности предприятия в финансовых ресурсах;

• выявление возможных источников финансовых ресурсов и способность их мобилизации.

Диагностика финансового положения (финансово-хозяйственной деятельности) организации проводится стандартными методами анализа отчетности и в первую очередь, бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках.

Все показатели финансово-хозяйственной деятельности (ФХД) можно разбить на две группы: показатели надежности и показатели доходности. Степень надежности определяется оценкой платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия, а степень доходности – показателями рентабельности и оборачиваемости хозяйственных средств предприятия и их источников.

Анализ финансового состояния может проводиться по программе экспресс-анализа и по детализированной программе анализа финансового состояния (комплексная программа анализа ФХД).

Экспресс-анализ - это отбор небольшого числа наиболее существенных, несложных в расчете показателей и постоянное отслеживание их динамики. Экспресс-анализ начинается с выявления «больных» статей финансовой отчетности.

Информация о недостатках в работе предприятия может непосредственно присутствовать в финансовой отчетности в явном или завуалированном виде. Недостатки в явном виде («больные статьи»): убытки, просроченная дебиторская и кредиторская задолженность, просроченные векселя (выданные и полученные), кредиты и займы, не погашенные в срок. Недостатки работы в неявном виде: отражаются в виде неблагоприятного соотношения статей баланса. Например, статья «Расчеты с дебиторами за товары, работы и услуги» может включать неоправданную дебиторскую задолженность в виде товаров отгруженных, но не оплаченных в срок и т.д.

Методика экспресс-анализа ФХД ( Информационный материал) и комплексная программа финансового состояния обязательно должны включать: А) оценку экономического потенциала предприятия; Б) оценку результативности финансово-хозяйственной деятельности.

Детализированный анализ ФХД проводится по  различным системам аналитических коэффициентов. Рассмотрим наиболее распространенную комплексную программу анализа финансового состояния, которая включает 6 разделов:

1. Анализ имущественного положения (§2.2).

2. Анализ ликвидности и платежеспособности (§2.3).

3. Анализ финансовой устойчивости (§2.4).

4. Анализ деловой активности (§2.5)

5. Анализ рентабельности (§2.6).

6. Анализ показателей состояния на рынке ценных бумаг (§3.5).

Вопросы для самоконтроля

1. Охарактеризуйте бухгалтерскую (финансовую) отчетность как информационную базу финансового анализа: принципы, аналитические возможности, стандартные методы анализа.

2. Приведите классификации финансовых показателей и факторы, их определяющие.

3. Как соотносятся финансовый анализ и анализ финансового состояния по содержанию и задачам?

4. Определите особенности внешнего и внутреннего финансового анализа, взаимосвязь управленческого и финансового анализа.

5. Назовите разделы и показатели программ анализа финансово-хозяйственной деятельности: экспресс и комплексного анализа.