Тема 1. Управление денежными средствами и их аналогами

Понятие денежного потока. Мотивы, побуждающие компанию держать наличность. Цели, принципы и инструментарий управления денежными средствами. Понятие и расчет финансового цикла.

Краткосрочные инвестиции как инструмент политики управления денежными средствами. Цели краткосрочного инвестирования. Ценные бумаги как денежные эквиваленты. Ценные бумаги в качестве инструментов временного вложения капитала. Критерии отбора инструментов краткосрочного вложения. Стратегии краткосрочного вложения. Проблемы портфельного инвестирования в условиях российского рынка.

Цели и задачи анализа движения денежных средств. Информационная база анализа. Классификация денежных потоков в разрезе видов деятельности: основной, инвестиционной, финансовой. Методические основы анализа движения денежных потоков. Прямой и косвенный методы расчета потока денежных средств.

Прогнозирование движения денежных средств. Цели, задачи и сфера применения бюджетов денежных средств. Методика разработки бюджета и основные составляющие расчета.

Оптимизационный подход к управлению денежными средствами и его цели. Основные переменные, сферы использования и недостатки моделирования в управлении денежными средствами.

Определение целевого остатка денежных средств. Применение модели оптимальной партии заказов из теории управления запасами к управлению денежными средствами (модель Баумоля). Инструментарий и недостатки модели.

Учет фактора неопределенности денежных поступлений и выплат в моделях управления денежными средствами. Модель Миллера–Орра: определение основных переменных, механизм реализации модели и недостатки.

Введение элементов прогнозирования и управления в модель управления денежной наличностью (модель Стоуна).

Цели и задачи текущего управления денежной наличностью. Минимизация суммы и максимизация выгоды от содержания денежных средств. Ускорение движения денег. Взаимодействие компании и банка в сфере управления денежными средствами. Основные направления и методы управления: синхронизация денежных потоков, ускорение поступлений, контроль и замедление выплат. Оценка эффективности системы управления денежными средствами.

Компетенции ПК-1, 3, 5

Тема 2. Управление дебиторской задолженностью и запасами

Понятие дебиторской задолженности. Виды дебиторской задолженности и причины ее возникновения. Цена дебиторской задолженности.

Управление дебиторской задолженностью: цели, задачи, инструментарий.

Формирование кредитной политики предприятия. Определение и оптимизация условий кредита. Система скидок. Моделирование в управлении дебиторской задолженностью. Отбор потенциальных покупателей и анализ кредитоспособности. Оценка и методы снижения риска при разработке кредитной политики. Политика инкассации.

Анализ дебиторской задолженности. Роль анализа в системе управления дебиторской задолженностью. Методы анализа: горизонтальный и вертикальный анализ, метод сопоставления и коэффициентный метод. Анализ качества и ликвидности дебиторской задолженности. Реестр старения. Ведомость непогашенных остатков.

Тема 3. Управление запасами

Запасы: понятие, роль, классификация и цели формирования. Принципы формирования и функционирования системы управления материальными ресурсами.

Управление запасами. Методы управления запасами. Методы учета запасов. Нормирование запасов. Нормативы запасов сырья, запасов незавершенного производства, готовой продукции и расходов будущих периодов.

Моделирование в управлении запасами. Затраты по управлению запасами.

Компетенции ПК-1, 3, 5

Тема 4. Финансирование потребности в оборотном капитале

Определение потребности в финансировании оборотного капитала. Управление краткосрочными пассивами. Финансирование текущей деятельности предприятия. Источники и методы финансирования потребности в оборотном капитале. Спонтанное и внешнее краткосрочное финансирование.

Спонтанное финансирование: коммерческие счета и счета начисления. Коммерческий кредит как метод краткосрочного финансирования. Развитие коммерческого кредита. Кредитные инструменты.

Особенности и проблемы коммерческого кредитования в России.

Спонтанное финансирование на основе счетов начисления. Виды счетов начисления и особенности механизма финансирования.

Краткосрочное банковское финансирование и финансирование на финансовых рынках. Роль, значение и сферы применения краткосрочного банковского кредитования в реальном секторе экономики. Методы кредитования и основные виды краткосрочных ссуд. Обеспечение краткосрочных займов.

Корпоративные векселя как инструмент финансирования. Вексельное обращение. Особенности и проблемы вексельного обращения в России.

Понятие и признаки факторинга. Виды факторинговых операций и типы факторинговых соглашений.

Использование факторинга как метода финансирования предприятиями реального сектора экономики. Цена и преимущества факторинга. Проблемы становления рынка факторинговых услуг в России.

Компетенции ПК-1, 3, 5

Тема 5. Оперативное управление издержками и прибылью

Оперативное управление прибылью: задачи, инструментарий, функциональные возможности. Издержки производства. Проблемы формирования и классифицирования издержек и прибыли. Деление издержек на постоянные и переменные. Относительность деления. Методы деления.

Система учета и анализа издержек «Директ-костинг»: функциональные возможности и проблемы.

Концепция безубыточности.

Определение точки безубыточности: алгебраический и графический методы. Экономическая и бухгалтерская модель безубыточности.

Операционный рычаг.

Анализ безубыточности. Определение себестоимости выпускаемой продукции и ценовая политика предприятия. Применение анализа безубыточности в целях повышения эффективности. Анализ влияния изменений основных финансовых переменных на порог рентабельности и эффект рычага. Использование аппарата операционного анализа при формировании ценовой, ассортиментной политики. Контроль безубыточности.

Компетенции ПК-1, 3, 5

Раздел 5. Финансовое планирование

Тема 1. Финансовая диагностика

Информационная база и инструментарий финансовой диагностики.

Анализ финансового состояния предприятия. Анализ баланса. Коэффициентный анализ.

Диагностика банкротства.

Анализ инвестиционной привлекательности компании. «Модель пяти сил» М. Портера. Анализ конкурентной среды. Анализ уровня давления со стороны покупателей и поставщиков. Анализ характера воздействия макросреды. Взаимодействие сил на рынке и прогнозирование изменений. Исследование цикла жизни отрасли и компании.

Анализ конкурентных преимуществ. Лидерство по издержкам и достижение дифференциации. Управление диверсифицированной компанией.

Компетенции ПК-1, 3, 5

Тема 2. Стратегическое финансовое планирование

Финансовое планирование: понятие, цели, задачи, классификация. Роль финансиста в системе планирования и прогнозирования. Взаимосвязь стратегического, оперативного и текущего планирования на предприятии. Система контроля в механизме планирования на предприятии. Прогнозные финансовые документы.

Стратегическое финансовое планирование: цели, задачи, методы. Проблемы корпоративного стратегического планирования.

Финансовое моделирование в условиях производственных, финансовых и социальных ограничений. Финансовый рост. Составляющие. Моделирование финансового роста.

Компетенции ПК-1, 3, 5

Тема 3. Бюджетирование

Оперативное планирование: цели, задачи, сферы использования и методы. Определение потребности в материальных, финансовых и трудовых ресурсах. Проблемы краткосрочного планирования на российских предприятиях.

Бюджетирование: теоретическая схема, цели, задачи. Бюджеты текущей деятельности. Бюджет денежных средств.

Бизнес-планирование: цели, задачи, сферы использования. Бизнес-планирование в инвестиционном проектировании. Финансовые аспекты разработки бизнес-планов.

Оптимизационное налоговое планирование.

Компетенции ПК-1, 3, 5

Тема 4. Финансовые аспекты бизнес-плана

Бизнес-планирование: цели, задачи, сферы использования. Бизнес-планирование в инвестиционном проектировании. Структура бизнес-плана. Финансовые аспекты разработки бизнес-планов. Основные финансовые документы, разрабатываемые в рамках финансового раздела. Разработка стратегии финансирования проекта.