Международный финансовый рынок – это вненациональный рынок, перераспределяющий финансовые ресурсы в соответствии с мировым спросом и предложением во всемирном масштабе.

К функциям мирового финансового рынка относятся следующие особенности:

1. Аккумуляция свободных денежных средств и их перераспределение между отдельными отраслями, странами и регионами во всемирном масштабе.

2. Ускорение и рост эффективности производства.

3. регулирование международных финансовых потоков

1. перераспределение и перелив капитала;

5. формирование цен финансовых инструментов

1. ускорение концентрации и централизации капитала;
2. межвременная торговля, снижающая издержки экономических циклов;

Участников международного финансового рынка можно классифицировать по следующим признакам:

по характеру участия субъектов в операциях:

прямые участники - биржевые члены соответствующих рынков производных финансовых инструментов, которые заключают соглашения за свой счет и (или) за счет и по доверенности клиентов, которые не являются членами биржи;

косвенные участники - это участники, которые не являются биржевыми членами и, соответственно, должны обращаться к услугам прямых участников рынка (маркетмейкеров);

по цели и мотивам участия на рынке:

хеджеры - участники мирового финансового рынка, которые используют инструменты рынка деривативов для страхования курсового (ценового) риска, риска трансферта. Требованиям хеджера в процессе выполнения соглашения, как правило, отвечает реальный финансовый инструмент, который он имеет или будет иметь на момент выполнения соглашения. Хеджирование - осуществление операции, направленной на минимизацию финансовых рисков, связанных с существующими или будущими позициями. Это достигается путем открытия позиции на рынке деривативов, противоположной уже существующей или планируемой на рынке реального актива;

спекулянты - заключают соглашения исключительно с целью заработать на благоприятной динамике курсов. Они осуществляют куплю (продажу) контрактов, чтобы позднее продать (купить) их по более высокой (низкой) цене.

Спекулянтов можно поделить на две самостоятельных группы:

а) трейдеры. Стараются использовать колебание курса одного или нескольких контрактов, которое достигается куплей контрактов (или ценных бумаг), когда можно ожидать повышение их цены, и продажей при ее обратном движении. Трейдеры оказывают содействие повышению и увеличению ликвидности рынка и таким образом обеспечивают способность рынка функционировать;

б) арбитражеры. Стараются использовать колебания курса в разное время или на разных рынках (например, между форвардным курсом на валютном рынке и курсом соответствующего валютного фьючерса). Это достигается путем одновременной продажи относительно переоцененного и купли относительно недооцененного инструментов. Арбитражеры оказывают содействие в выравнивании курсов, цен и возобновлении паритетных соотношений между взаимосвязанными активами на разных торговых площадках, рынках, а также между фьючерсным и другими рынками.

Продукты: Практически на мировом финансовом рын­ке осуществляется торговля разнообразными финансовыми продуктами и услугами — ва­лютами, валютными ценными бумагами, международными инвестициями, иностранными кредитами, международными страховыми продуктами, а также производными финансовы­ми инструментами (деривативами) на все формы и виды продуктов и услуг МФР. Продук­ты, инструменты и услуги мирового финансового рынка представляют собой соответству­ющие договоры, в результате которых одновременно возникают валютные активы у одних участников рынка и валютные обязательства у других участников этого рынка. Ассортимент и разнообразие предлагаемых на МФР финансовых продуктов растут быстрыми темпами. Все дело в том, что если мировой финансовый рынок не будет предлагать новых продуктов, то он быстро утратит динамизм и объемы.

2. Особенности организации и функционирования национальных платежных системы в Азиатско-Тихоокеанском регионе.

Национальная платежная система – комплекс операторов, платежных инствументов и методов технологич и правового обеспечения, формирующих платежную инфраструктуру в рамках отдельно взятой страны.

В большинстве развитых стран сегодня функционируют системы в формате RTGS (обычно сущетсвуют под эгидой ЦБ).

Банк Японии являестя оператором платежной системы BOJ – NET, в кот в 2011 г. была внедрена система валовых расчетов в режиме реального времени. Средняя сумма одной транзакции в 23 млн долл. США делает BOJ - NET основной оптовой платежной системой Японии.

Кроме того, в стране функционируют еще три системы : « Дзенгин », система клиринга в иенах и иностранной валюте, система чекового клиринга BCCS.

Что касается Китая, его национальная система межбанковских платежей (CNAPS) действует с 2002 г. и состоит из трех основных частей:
• система валовых расчетов в режиме реального времени (High-Value Payment System (HVPS), применяется для осуществления платежей объемом более 500 тысяч юаней и выполняет те же функции, что и аналогичная система BOJ-NET Банка Японии. В 2016 г. HVPS осуществила 470 млн. транзакций, что на 26,3% больше, чем в 2015 г.
• система осуществления платежей на основе взаимозачета (Bulk-Entry Payment System – BEPS), используется для осуществления платежей на основе взаимозачета на сумму не более 500 тысяч юаней.
• чековая система (Cheque Image System – CIS), используется для передачи изображений и учета чеков, выпущенных в физической форме на суммы менее 500 тысяч юаней. Система функционирует с 2007 г.;
• китайская система внутренних платежей в иностранной валюте (China Domestic Foreign Currency Payment System – CDFCPS). CDFCPS является системой валовых расчётов в режиме реального времени для платежей в иностранных валютах за покупки товаров и услуг на внутреннем рынке.
Система работает с апреля 2008 г., операции могут осуществляться в 8 валютах: доллары США, гонконгские доллары, евро, японские иены, канадские доллары, швейцарские франки и австралийские доллары.

В Индии активно развивается нац платежная система. В 2005 году была учреждена резервным банком Индии материнская компания для государственных платёжных систе - Национальная платёжная корпорация Индии. Корпорация успешно завершила крупный проект по разработке национальной платёжной карточной системы, названной RuPay. Она символизирует прежде всего возможность банковского сектора построить свою карточную схему, таким образом сводя к минимуму зависимость от международных платёжных систем.

Также, 2010 г была создана система чекового клиринга CTS.

3. Практическое задание.

Российское предприятие планирует привлечь 500 тыс. рублей на срок 1 год. Оно имеет возможность привлечь средства в рублях по фиксированной ставке 20% годовых и средства в долларах по фиксированной ставке 10% годовых. Текущий курс доллара равен 67,47 руб. Определите курс доллара на конец периода, чтобы рублевая стоимость привлечения средств по обоим вариантам была одинаковой.

500 000*1,20 = курс *1,1*500 000/67,47

600 000=8151,7712*курс

Курс=73,6036

№8