Глобализацию можно представить как процесс адаптации национальных (государственных), региональных и местных институтов, субъектов и отношений к закономерностям и тенденциям глобально связанной системы.

Финансовая глобализация предполагает объединение финансовых ресурсов стран с различными уровнями экономического развития и различной уязвимостью их финансовых систем. В результате значительного роста производства с середины XX века и появления транснациональных компаний (ТНК) мир перешел к новой фазе, фазе глобализации.

Глобализация – динамично развивающийся процесс, который не возник на пустом месте. К предпосылкам глоб можно отнести:

- переход ряда стран от индустриализма к информационному обществу. Ведь без структур информационного общества, Интернет, широко распространения средств массовой информации – телевидения, радио и т.д. – глобализация была бы невозможна. Именно современные телекоммуникационные средства позволяют функционировать международным финансовым рынкам 24 ч в сутки,

- формирование после войны новой системы экономических отношений. После Бреттон-Вудского соглашения 1944 года доллар стал на мировых рынках основным средством расчетов. Кроме того, был подписан ряд международных соглашений о торговле и тарифах, что способствовало появлению мировой экономики, основанной на единых правилах.

- создание с целью защиты новых экономических правил, сформировавшихся в послевоенный период, ряда международных организаций и институтов. Среди них следует отметить прежде всего МВФ, Всемирный Банк и Всемирную Торговую Организацию, а также ряд других организаций, региональных банков, играющих свою роль в международной экономической системе. Например, за последние 20 лет в деятельности МВФ и Всемирного Банка центральное место занимали принятие важных решений в связи с главными экономическими проблемами, финансовыми кризисами, переходом бывших коммунистических стран к переходной экономике и т.д.

- возникновение огромных транснациональных корпораций (ТНК). Используя разные экономические и политические средства давления, они вынуждают принимать важные решения по инвестициям, налогам, государственным заказам, приватизации и т.д. в соответствии с интересами ТНК.

Воздействие глобализации на международные финансовые рынки, а именно формы проявления могут быть разными и проявляться во многом, в частности :

- доля финансового сектора значительно выше удельного веса сектора реальных активов в ВВП;

- объемы финансовых потоков и операций на финансовых рынках превышают объемы операций в нефинансовом секторе;

- динамично развивается международное кредитование в форме синдицированных сделок, в которых участвуют несколько стран;

- рождаются новые финансовые инструменты, отвечающие возрастающим требованиям инвесторов на международном уровне;

- увеличиваются объемы эмиссии ценных бумаг, размещаемых на зарубежных рынках;

- претерпевают изменения функции международных финансовых организаций в связи с адаптацией их регулирующей деятельности к условиям возрастающей взаимозависимости стран.

Последствия: глоб сопровождается диверсификацией операций участников межд фин рынка по странам и регионам, возникновением широких сете филиалов, дочерних орг за рубежом. Она приводит к увелич сети межд фин организаций, ТНБ, МФЦ, электронных бирж.

К негативным последствиям относят появление новых типов фин кризисов. Банковские, долговые и вал кризисы формировались и развив одновременно, что затрудняло систему мер предупрежд и регулир.

Финансовизация стала механизмом все нарастающего доминирования финансового сектора в общей экономической деятельности в глобальном масштабе. Финансовый подход в управлении в компаниях стал доминирующим, финансовые активы, «потоки» определяющими деятельность и лицо компаний.

Фондовый рынок стал мерилом эффективности деятельности компаний, и выработки их стратегий. Колебания фондового рынка стали определять бизнес-циклы.

Финансовизация ярко проявилась в росте объемов торгов финансовыми инструментами.

Современные тенденции развития (формы проявления)международного финансового рынка В ЦЕЛОМ:

- расширение мирового финансового рынка за счёт интернационализации и национальных рынков в результате либерализации проводимых на них операций;

- интеграция видов деятельности (например, появление банкострахования);

- интеграция конкретных элементов мирового финансового рынка в результате использования инструментов, обращающихся одновременно на нескольких рынках;

- появление новых финансовых инструментов, в частности деривативов;

- развитие международных финансовых центров;

- расширение деятельности финансовых институтов в оффшорных зонах.

Однако, Финансиализация также является противоречивым процессом, она обладает как положительными сторонами, так и провоцирует ряд проблем для глобальной экономики. К положительным последствиям финансиализации мировой экономики относятся расширение возможностей для финансирования реального сектора экономики, стимулирование потребления, повышение доступности товаров, увеличение мобильности капитала. Финансовая система стала своего рода кровеносной системой, как для производственного сектора, так и для сферы потребления. С другой стороны, одним из основных компонентов финансиализации является рост взаимозависимости финансовых систем стран мира, что, в свою очередь, означает снижение устойчивости национальных экономик, особенно их реальных секторов. Негативно влияет и тот факт, что на настоящий момент цены на сырьевые ресурсы формируются также на финансовых рынках и являются результатом торговли срочными финансовыми инструментами. Высокая волатильность цен на сырье также оказывает дестабилизирующее воздействие нареальный сектор. Третье направление негативного влияния финансиализации на реальный сектор состоит в фактическом перетягивании капитала из него. На сегодняшний момент формирование дополнительных доходов посредством вложения в финансовые активы стало гораздо более привлекательным по сравнению с вложением в реальный сектор. Происходит утечка капитала, трудовых ресурсов, знаний. Но наибольшую угрозу скорее представляют спекуляции на финансовом рынке, представляющие из себя однонаправленное воздействие на цену финансовых активов.

3. Практическое задание.

В банк предъявлен вексель 5 февраля на сумму 500 000 тыс. долларов со сроком погашения 17 мая того же года. Банк учитывает вексель по учетной ставке 12% годовых, считая, что в году 365 дней. Определите сумму, получаемую векселедержателем от банка, и комиссионные, удерживаемые банком за свою услугу. Определите, за какое время до срока платежа операция учета векселя имеет смысл.

№20

№ 21