Для реализации такой политики Центральный банк осуществляет комплекс следующих мер:

● Он начинает покупать государственные ценные бумаги на открытом рынке, что приводит к увеличению резервов коммерческих банков.

● Он снижает норму обя­зательных резервов, что способствует автоматическому переводу необходимых резервов в избыточные и увеличе­нию размера денежного мультипликатора.

● Он снижает учетную ставку для того, чтобы стимулировать коммерческие банки к увеличению своих резервов пос­редством заимствования средств у Центрального банка.

Цель поли­тики дешевых денег: стимулировать рост производства и занятости посредством расширения предложения денег и удешевления кредита (удешевле­ния денег, направляемых на инвестиции).

При этом последовательность взаимосвязей такова: увеличение предложения денег при том же спросе снижает норму процента, который удешевляет кредит а более дешевый кредит повышает инвестиционный спрос в экономике, что способствует росту инвестиций и расширению про­изводства и занятости.

97. Активные операции коммерческих банков. (Карина)

Коммерческие банки (КБ) выполняют разнообразные операции, всю совокупность которых можно подразделить на пассивные (привлечение средств) и активные (размещение средств).

Активы банка включают в себя:

● кассовую наличность банка;

● выданные ссуды;

● ценные бумаги, недвижимость и другие объекты «реальной» собственности, которыми владеет банк.

Активные операции можно разделить на четыре вида:

● кассовые операции (наличность в кассе банка, средства на счетах в центральном банке и на корреспондентских счетах в центральном банке и на корреспондентских счетах других банков);

●  ссудные операции;

● покупка ценных бумаг;

● вложения в основные средства (землю, здание, оборудование).

Активные операции - это операции по размещению банковских ресурсов, и их роль для любого коммерческого банка очень велика. Активные операции обеспечивают доходность и ликвидность банка, т.е. позволяют достичь две главные цели деятельности коммерческих банков. Активные операции имеют также важное народно-хозяйственное значение.

Именно с помощью активных операций банки могут направлять высвобождающиеся в процессе хозяйственной деятельности денежные средства тем участникам экономического оборота, которые нуждаются в капитале, обеспечивая перелив капиталов в наиболее перспективные отрасли экономики, содействуя росту производственных инвестиций, внедрению инноваций, осуществлению реструктуризации и стабильному росту промышленного производства, расширению жилищного строительства. Большую социальную роль играют ссуды банков населению.

98. Механизм воздействия денежно-кредитной политики на объем национального производства. Удается ли эта политика в России? (Лена)

Существует два подхода к теории денег, которые существенно влияют на понимание о денежно-кредитной политике - кейнсианский и монетаристский подходы.

1. Кейнсианский подход. Рыночная экономика - неустойчивая внутренняя система, а значит должна регулироваться государством посредством финансовых и денежно-кредитных инструментов. Механизм денежно-кредитного регулирования: изменение денежного предложения является причиной повышения или понижения процентной ставки, что в свою очередь приводит к колебаниям инвестиционного спроса и через мультипликативный эффект инвестиций - к изменению в уровне национального производства. Кейнсианцы отмечают, что цепь причинно-следственных связей между предложением денег и уровнем национального производства достаточно велика.
2. Монетаристский подход. Рыночная экономика - внутренне устойчивая система. Монетаристы предлагают свести к минимуму государственное регулирование экономики, ограничив его денежно-кредитным регулированием, осуществляемым совместно с центральным банком. Монетаристы считают, что корреляция между денежным фактором и объемом национального производства - более тесная, чем между инвестициями и ВНП.

Денежно-кредитная политика в России:

Для достижения цели по инфляции Банк России использует систему инструментов денежно-кредитной политики, основным параметром которой является ключевая ставка.

Банк России отмечает, что изменение денежно-кредитных и финансовых показателей воздействует на принятие решений домохозяйств и предприятий относительно потребления, сбережения и инвестиций.

Влияние денежно-кредитной политики на экономику является длительным. С учетом этого Банк России принимает решения по денежно-кредитной политике на основе прогноза развития экономики и оценки рисков для достижения цели по инфляции на среднесрочном временном горизонте и учитывает возможные риски для экономического роста и финансовой стабильности.

Российская банковская система восстановила свой предкризисный потенциал, однако ее положение осложняется тем, что национальная экономика, став более открытой к мировому сообществу, испытывает на себе влияние мировых тенденций в международных экономических отношениях.

99. Дайте характеристику сущности кредита. Принципа кредита. основные формы кредита. (Алина)

Сущность же кредита всегда устойчива и неизменна: кредит – это экономические отношения между кредитором и заемщиком по поводу возвратного движения стоимости в товарной или денежной форме.

Субъектами кредитных отношений являются кредитор и заемщик.

В современных условиях кредит выполняет две основные функции: перераспределительную и функцию замещения наличных денег кредитными операциями.

К основным принципам кредитования относят срочность и возвратность, целевой характер, материальную обеспеченность, платность.

Срочность и возвратность означают, что кредит, предоставляемый кредитополучателю, должен быть возвращен в срок, определенный кредитным договором.

Форма кредита характеризует внешнее проявление и организацию кредитных отношений и определяется рядом признаков: объектом кредитной сделки, составом участников, целевым назначением и др.

100. Структура денежной массы в России и на Западе. (Яна)

Денежная масса является важнейшим показателем количества денег в обращении. Денежная масса включает совокупный объем денежных средств - наличных и безналичных, который на данный момент находится в обращении и принадлежит различным экономическим субъектам.

Для характеристики структуры денежной массы используются денежные агрегаты - М0, М1, М2, М3, М4. Денежный агрегат — это статистический показатель, определяющий объем и структуру денежной массы.

Так, в США в составе денежной массы присутствуют следующие основные денежные агрегаты:

o М0 – наличные деньги вне банков

o М1 = М0 + дорожные чеки, депозиты до востребования и так называемые прочие чековые депозиты

o М2 = М1 + нечековые сберегательные депозиты, некрупные срочные вклады, однодневные соглашения об обратном выкупе и др.

o М3 = М2 + крупные срочные вклады, срочные соглашения об обратном выкупе, депозитные сертификаты и т.д.

o L = М3 + казначейские сберегательные облигации, краткосрочные государственные обязательства, коммерческие бумаги и проч.

Состав денежной массы в России:

● М0 – денежная наличность в обращении (банкноты и монеты).

● М1 = М0, а также вклады до востребования, чеки, остатки средств на текущих и расчетных счетах в национальной валюте организаций-резидентов РФ.

● М2 включает в себя денежный агрегат М1, а также срочные депозиты.

● М3 включает М2, а также сберегательные вклады, государственные облигации и депозитные сертификаты

101. Какие факторы определяют величину спроса на деньги? (Карина)

Спрос на деньги (Demand for money) (M^D) — это спрос на ликвидные активы (обычно агрегат М2), которые люди желают иметь в определенный момент времени, при данном уровне дохода. В национальной экономике спрос на деньги растет вместе с увеличением дохода, вместе со снижением процентной ставки, с уменьшением скорости оборота денег.

Спрос на деньги определяется двумя основными мотивами: спросом на деньги для сделок (трансакционный спрос) и спросом на деньги со стороны активов.

три фактора спроса на деньги:

1. Уровень дохода (объем ВВП).
2. Скорость обращения денег.
3. Номинальная ставка процента.

102. Каков механизм эффекта денежного мультипликатора? (Алина)

Денежный мультипликатор - это числовой коэффициент, показывающий, во сколько раз возрастет либо сократится денежное предложение в результате увеличения либо сокращения вкладов в кредитно-денежную систему на одну денежную единицу, и определяемый как отношение денежной массы к узкой денежной базе.

Денежная эмиссия в условиях развитого рынка и кредитно-банковской системы подвержена эффекту денежного мультипликатора, т. е. увеличению денег в ритме действия определенного коэффициента.

103. Что такое денежная масса и как она формируется? (Яна)

Денежная масса – это совокупность наличных и безналичных покупательных, платежных средств и накопленных средств, обеспечивающих обращение товаров и услуг в народном хозяйстве, которыми располагают частные лица, институциональные собственники и государство.

Структура денежной массы отражает особенности национального денежного оборота, денежного рынка и банковской системы. Она формируется под влиянием различных обстоятельств – инфляции, колебания валютных курсов, изменений в налогообложении, масштабов теневой и криминальной экономики и т.п.

Количество денег в стране контролируется государством (монетарная политика), на практике эту функцию осуществляет Центральный Банк.

Для измерения денежной массы используются денежные агрегаты: М0, М1, М2, М3, L (в порядке убывания степени ликвидности). Типичная классификация денежных агрегатов имеет следующий вид:

o М0 – денежная наличность в обращении (банкноты и монеты).

o М1 = М0, а также вклады до востребования, чеки, остатки средств на текущих и расчетных счетах в национальной валюте организаций-резидентов РФ.

o М2 включает в себя денежный агрегат М1, а также срочные депозиты.

o М3 включает М2, а также сберегательные вклады, государственные облигации и депозитные сертификаты.

104. Что такое предложение денег? Какими факторами оно определяется? (Яна)

Предложение денег включает в себя наличность вне банковской системы и депозиты, которые экономические агенты при необходимости могут использовать для сделок (суммарная денежная масса в обращении).

Предложение денег зависит от 4 основных источников:

1.        Эмиссия (выпуск) денег Центральным Банком. В этом случае количество денег зависит не от процентной ставки, а от денежной политики ЦБ;

2.        Кредиты коммерческих банков предприятиям и домашним хозяйствам. Коммерческие банки за счет выдачи кредитов могут существенно увеличить денежную массу. Для определения максимального количества денег, которое может создать вся банковская система, используют понятие банковского мультипликатора;

3.        Купля-продажа ЦБ ценных бумаг (операции на открытом рынке). Когда ЦБ выкупает облигации или другие ценные бумаги у населения и организаций, то он расплачивается деньгами и тем самым увеличивает денежную массу в обращении; когда продает, то количество денег в обращении уменьшается;

4.        Движение валюты за границу и из-за границы – в данную страну. Если приток валюты из-за границы больше ее оттока, от масса денежных средств в стране увеличивается, и наоборот.

Если первый источник предложения денег непосредственно не зависит от процентной ставки, то второй, третий и четвертый источники прямо пропорционально зависят от ставки процента. Поэтому в целом предложение денег тем больше, чем выше ставка процента.