ВНУТРЕННИЕ
Падение объема продаж:
• Потеря одного или более крупных потребителей.
• Недостатки в управлении ассортиментом продукции.
Недостатки в системе управления фи нансами:
• Слабое финансовое планирование.
• Отсутствие оптимальной оргструктуры финансовых служб.
• Отсутствие управленческого учета.
• Потеря контроля над затратами.
• Низкая квалификация кадров.
ВНЕШНИЕ
• Кризис неплатежей.
• Неденежные формы расчетов.
• Конкуренция со стороны других товаропроизводителей .
• Рост цен на энергоносители.
• Потери от экспорта из-за заниженного обменного курса.
• Давление налогового законодательства. Высокая стоимость заемных средств. Давление инфляции.
Меры по увеличению потока денежных средств
Краткосрочные меры
Долгосрочные меры
| Увеличение притока денежных средств | Уменьшение оттока денежных средств |
| • Продажа или сдача в аренду внеоборотных активов • Рационализация ассортимента продукции • Реструктуризация дебиторской задолженности в финансовые инструменты. • Использование частичной предоплаты • Привлечение внешних источников краткосрочного финансирования • Разработка системы скидок для покупателей | • Сокращение затрат • Отсрочка платежей по обязательствам • Использование скидок поставщиков • Пересмотр программы инвестиций • Налоговое планирование • Вексельные расчеты и взаимозачеты |
| • Дополнительная эмиссия акций и облигаций • Реструктуризация компании - ликвидация или выделение в бизнес-единицы . • Поиск стратегических партнеров . Поиск потенциального инвестора | • Долгосрочные контракты, предусматривающие скидки или отсрочки платежей. • Налоговое планирование. |
Скидки при более ранней оплате покупателем приобретенной продукции позволяют производителю высвободить денежные средства для нового операционного цикла или инвестировать их до начала нового цикла.
При разработке системы скидок необходимо помнить, что размер предоставляемой скидки не должен превышать ставку процента по банковским кредитам на аналогичный период времени.
Частичная предоплата покрывает переменные издержки производителя (расходы на сырье и заработную плату). Полная предоплата включает в себя покрытие некассовых статей расходов (например, амортизации), а также НДС и прибыль, которую производитель ожидает получить в результате продажи своей продукции. Но для того, чтобы начать операционный цикл по выполнению заказа, производителю необходимы только денежные средства на покрытие переменных издержек, а не вся сумма. Поэтому частичная предоплата дает достаточно средств для начала работ, позволяет клиенту получить некоторую отсрочку окончательного платежа, а кроме того увеличивает число потенциальных покупателей за счет более льготных условий.
С точки зрения притока дополнительных денежных средств на предприятие управление ассортиментом выпускаемой продукции означает рационализацию ассортимента с целью увеличения объемов продаж либо продукции, приносящей наибольший вклад на покрытие, либо продукции с наилучшими показателями инкассации. (Более подробно об этом см. в главе " Управление затратами" раздела "Оптимизация структуры выпускаемой продукции").
Трансфертные цены - это цены, устанавливаемые при передаче/продаже изделий одного подразделения компании другому. Этот подход полезен при существовании группы компаний, терпящих убытки. Потери при уплате налогов обычно компенсируются в течение 5 лет. ТЦ сокращают потери подразделений группы, терпящих убытки, и сокращают прибыли прибыльных подразделений. Однако, следует иметь в виду, что налоговые органы могут не принять такой схемы и считать за налогооблагаемую прибыль, исчисленную на основе рыночных цен.
Налоговые скидки - например, сумма капитальных затрат обычно вычитается из суммы дохода с сокращением до 50% базы налога на прибыль, если эти затраты относятся к производству. Страхование имущества дает возможность вычитать сумму страховки из налогооблагаемой прибыли в пределах, равных определенному проценту от оборота. Резервный фонд в определенных размерах также уменьшает сумму налогооблагаемой прибыли.
Переоценка основных средств - более высокая стоимость активов ведет к увеличению амортизационных отчислений, снижению налогооблагаемой прибыли и увеличению потока
денежных средств, но увеличивает налог на имущество и соответственный отток денежных средств. Более высокая стоимость активов более выгодна при коротком сроке их службы. Чтобы иметь выгоду от такой ситуации, компания должна иметь достаточно большой запас рентабельности.
Оплата труда - возможность перестройки системы компенсаций таким образом, чтобы выплаты вычитались из налогооблагаемого дохода.
Дата: 2019-03-05, просмотров: 288.
