К теме 6 «Оценка финансового риска»
Поможем в ✍️ написании учебной работы
Поможем с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой

Теоретическая часть.

1. Каковы виды финансовых рисков организации?

2. Какие факторы влияют на уровень финансовых рисков организации?

3. Каковы подходы к оценке финансовых рисков?

4. Каковы методы управления финансовыми рисками?

5. Каковы основные способы снижения финансовых рисков?

6. Какие методы страхования финансовых рисков существуют?

7. В каких случаях используется методы страхования финансовых рисков?

8. В чем состоит особенность применения способа лимитирования финансовых рисков?

9. В чем отличие методов диверсификации и разделения финансовых рисков?

 Практическая часть.

 

     1. Определите вероятность банкротства предприятия исходя из данных годовой отчетности фирмы.

Данные для анализа баланса предприятия.

Показатель

Абсолютная величина (тыс. руб.)

  на начало периода на конец периода
Внеоборотные активы 13 500 16 600
Оборотные актины 11 800 14 400
Запасы 4500 6700
Дебиторская задолженность более года 1000 1500
Дебиторская задолженность менее года 3000 4000
Денежные средства 3000 2000
Прочие оборотные активы 300 200
Баланс 25 300 31 000
Капитал и резервы 15 000 18 000
Долгосрочные обязательства 4500 4500
Краткосрочные обязательства 5800 8500
Заемные средства 1000 1500
Кредиторская задолженность 1700 6700
Краткосрочные обязательства 100 200
Баланс 25 200 21 000

 

     2. Спрогнозируйте вероятность банкротства предприятия на основе анализа структуры его баланса. Рассчитайте коэффициент восстановления (или утраты) его платежеспособности и сделайте соответствующие выводы.

 

Показатель (тыс. руб.) на начало периода на конец периода
Внеоборотн ые а кти вы 41 000 47 500
Оборотные активы 28 000 212 400
Запасы 9200 78 500
Сырье и материалы 6500 6450
Затраты в незавершенном производстве 700 1800
Готовая продукция 2600 11 000
Товары отгруженные 200 50
Расходы будущих периодов 100 600
Другие затраты    
Дебиторская задолженность более года 600 1000
Дебиторская задолженность менее года 12 000 87 900
Краткосрочные финансовые вложения 2000 1000
Денежные средства 2700 22 100
Прочие оборотные активы 200 2000
Баланс 79 000 259 900
Капитал и резервы 44 200 76 000
Долгосрочные обязательства 100 100
Краткосрочные обязательства 34 700 183 800
Заемные средства 4200 50 300
Кредиторская задолженность 30 500 133 500
Баланс 79 000 259 900

 

3. Оцените вероятность банкротства предприятия, используя данные таблиц о финансовых результатах предприятия и агрегиро­ванного баланса.

Данные отчета о финансовых результатах предприятия

Показатель Значение
Выручка от реализации, млн. руб. 2700
Проценты но кредитам и займам (млн. руб. ) 54
Налогооблагаемая прибыль (млн. руб.) 180
Рыночная цена акции (руб.):  обыкновенной 25,7
Привилегированной 90,3
Число размещенных обыкновенных акций, млн. шт. 50
Число привилегированных акций, млн. шт. 1

 

Агрегированный баланс предприятия (млн. руб.)

Актив На конец года Пассив На конец года

I. Внеоборотные активы

1170

IV. Капитал и резервы 810
В том числе: нераспределенная прибыль отчетного года 108
прошлых лет 487
II. Оборотные активы 630 V. Долгосрочные обязательства 720
III. Убытки VI. Краткосрочные обязательства 270
Валюта баланса 1800 Валюта баланса 1800

 

 

4. Оцените вероятность банкротства предприятия «Тодос» в бли­жайшие два года, используя данные таблиц о финансовых результатах предприятия «Тодос и агрегированного баланса.

 

Данные отчета о финансовых результатах предприятия «Тодос»

Показатель Значение
Выручка от реализации (млн. руб.) 2700
Проценты по кредитам и займам (млн. руб.) 54
Налогооблагаемая прибыль (млн. руб.) 180
Рыночная цена акции (руб.): обыкновенной 25,7
привилегированной 90,3
Число размещенных обыкновенный акций (млн. шт.) 50
Число привилегированных акций (млн. шт.) 1

 

Агрегированный баланс предприятия «Тодос» (млн. руб.)

Актив На конец года Пассив На конец года

I. Внеоборот ­ные активы

1170

IV. Капитал и резервы 810
В том числе: нераспределенная прибыль отчетного года 108
прошлых лет 487
II. Оборотные активы 030 V. Долгосрочные обязательства 720
III. Убытки VI. Краткосрочные обязательства 270
Валюта баланса 1800 Валюта баланса 1800

 

Определите вероятность банкротства, используя иятифакторную модель Э. Альтмана.

 

5. Используя данные задачи 4, оцените возможность банкротства с помощью двухфакторной модели.

6. Используя данные задачи 4, оцените, как повлияет на вероят­ность банкротства в двухлетней перспективе снижение рыночной стоимости акций: а) на 10%; б) на 70%.

7. Оборотные активы организации составляют 109650,24 у.е.;

Сумма по векселям к уплате составила 12160 у.е.;

Задолженность перед бюджетом составила 20240 у.е.;

Задолженность поставщикам 5280 у.е.;

Краткосрочный кредит в банке 22800 у.е.;

Отклонение коэффициента текущей ликвидности L4 (+0,002).

Допустимое отклонение L4 от норматива ±0,093.

Расчетный период коэффициента восстановления платежеспособности (L8) равен 6 месяцам. Рассматриваемый период – 1 год.

Существует ли у организации возможность восстановить свою платежеспособность в ближайшее время?

 

8. Мария М. планирует продажу плакатов для туристов по 3,5 долл. за штуку. Она может приобретать плакаты за полную стоимость. Аренда палатки обойдется в 700 долл. в неделю.

Ответьте на следующие вопросы:

1) Каков порог рентабельности?

2) Каким станет порог рентабельности, если арендная плата повысится до 1050 долл.?

3) Каким будет порог рентабельности, если удастся увеличить цену реализации с 3,5 долл. до 3,85 долл.?

4) Каким будет порог рентабельности, если закупочная цена плакатов повысится с 2,1 долл. до 2,38 долл.?

5) Сколько плакатов должно быть продано для получения прибыли в сумме 490 долл. в неделю?

6) Какую прибыль можно ожидать при различных уровнях продаж?

7) Какой запас финансовой прочности имеет бизнес Марии при сумме прибыли 490 долл. в неделю?

8) Если Мария М. запланирует продавать два вида товара: 400 штук обычных плакатов (цена реализации 3,5 долл., закупочная цена 2,1 долл.) и 500 штук больших плакатов (цена реализации 6 долл., закупочная цена 3,92 долл.), то чему будет равен порог рентабельности каждого из этих товаров и общий порог рентабельности всего предприятия?

9) Что больше способствует снижению порога рентабельности и повышению запаса финансовой прочности: торговля одним видом плакатов или двумя?

 

9. Даны показатели функционирования организации:

 

Выручка от реализации                                     1500 тыс. руб.

Переменные издержки                                      1050 тыс. руб.

Валовая маржа                                                     450 тыс. руб.

Постоянные издержки                                        300 тыс. руб.

Прибыль                                                               150 тыс. руб.

Собственные средства                                        600 тыс. руб.

Долгосрочные кредиты                                      150 тыс. руб.

Краткосрочные кредиты                                      60 тыс. руб.

Средняя расчетная ставка процента

(средневзвешеннаястоимость заемных средств) 40%

 

Определить:

1. Сколько процентов прибыли удастся сохранить предприятию, если выручка от реализации сократится на 25%.

2. Процент снижения выручки, при котором предприятие полностью лишается прибыли и вновь встает на порог рентабельности.

3. На сколько процентов необходимо снизить постоянные издержки, чтобы при сокращении выручки на 25% и при прежнем значении силы воздействия операционного рычага, предприятие сохранило 75% ожидаемой прибыли?

4. Уровень эффекта финансового рычага. Условная ставка налогообложения прибыли – 1/3.

 

 

Дата: 2019-02-02, просмотров: 450.