Теоретическая часть.

1. Каковы виды финансовых рисков организации?

2. Какие факторы влияют на уровень финансовых рисков организации?

3. Каковы подходы к оценке финансовых рисков?

4. Каковы методы управления финансовыми рисками?

5. Каковы основные способы снижения финансовых рисков?

6. Какие методы страхования финансовых рисков существуют?

7. В каких случаях используется методы страхования финансовых рисков?

8. В чем состоит особенность применения способа лимитирования финансовых рисков?

9. В чем отличие методов диверсификации и разделения финансовых рисков?

 Практическая часть.

     1. Определите вероятность банкротства предприятия исходя из данных годовой отчетности фирмы.

Данные для анализа баланса предприятия.

     2. Спрогнозируйте вероятность банкротства предприятия на основе анализа структуры его баланса. Рассчитайте коэффициент восстановления (или утраты) его платежеспособности и сделайте соответствующие выводы.

3. Оцените вероятность банкротства предприятия, используя данные таблиц о финансовых результатах предприятия и агрегиро­ванного баланса.

Данные отчета о финансовых результатах предприятия

Агрегированный баланс предприятия (млн. руб.)

4. Оцените вероятность банкротства предприятия «Тодос» в бли­жайшие два года, используя данные таблиц о финансовых результатах предприятия «Тодос и агрегированного баланса.

Данные отчета о финансовых результатах предприятия «Тодос»

Агрегированный баланс предприятия «Тодос» (млн. руб.)

Определите вероятность банкротства, используя иятифакторную модель Э. Альтмана.

5. Используя данные задачи 4, оцените возможность банкротства с помощью двухфакторной модели.

6. Используя данные задачи 4, оцените, как повлияет на вероят­ность банкротства в двухлетней перспективе снижение рыночной стоимости акций: а) на 10%; б) на 70%.

7. Оборотные активы организации составляют 109650,24 у.е.;

Сумма по векселям к уплате составила 12160 у.е.;

Задолженность перед бюджетом составила 20240 у.е.;

Задолженность поставщикам 5280 у.е.;

Краткосрочный кредит в банке 22800 у.е.;

Отклонение коэффициента текущей ликвидности L4 (+0,002).

Допустимое отклонение L4 от норматива ±0,093.

Расчетный период коэффициента восстановления платежеспособности (L8) равен 6 месяцам. Рассматриваемый период – 1 год.

Существует ли у организации возможность восстановить свою платежеспособность в ближайшее время?

8. Мария М. планирует продажу плакатов для туристов по 3,5 долл. за штуку. Она может приобретать плакаты за полную стоимость. Аренда палатки обойдется в 700 долл. в неделю.

Ответьте на следующие вопросы:

1) Каков порог рентабельности?

2) Каким станет порог рентабельности, если арендная плата повысится до 1050 долл.?

3) Каким будет порог рентабельности, если удастся увеличить цену реализации с 3,5 долл. до 3,85 долл.?

4) Каким будет порог рентабельности, если закупочная цена плакатов повысится с 2,1 долл. до 2,38 долл.?

5) Сколько плакатов должно быть продано для получения прибыли в сумме 490 долл. в неделю?

6) Какую прибыль можно ожидать при различных уровнях продаж?

7) Какой запас финансовой прочности имеет бизнес Марии при сумме прибыли 490 долл. в неделю?

8) Если Мария М. запланирует продавать два вида товара: 400 штук обычных плакатов (цена реализации 3,5 долл., закупочная цена 2,1 долл.) и 500 штук больших плакатов (цена реализации 6 долл., закупочная цена 3,92 долл.), то чему будет равен порог рентабельности каждого из этих товаров и общий порог рентабельности всего предприятия?

9) Что больше способствует снижению порога рентабельности и повышению запаса финансовой прочности: торговля одним видом плакатов или двумя?

9. Даны показатели функционирования организации:

Выручка от реализации                                     1500 тыс. руб.

Переменные издержки                                      1050 тыс. руб.

Валовая маржа                                                     450 тыс. руб.

Постоянные издержки                                        300 тыс. руб.

Прибыль                                                               150 тыс. руб.

Собственные средства                                        600 тыс. руб.

Долгосрочные кредиты                                      150 тыс. руб.

Краткосрочные кредиты                                      60 тыс. руб.

Средняя расчетная ставка процента

(средневзвешеннаястоимость заемных средств) 40%

Определить:

1. Сколько процентов прибыли удастся сохранить предприятию, если выручка от реализации сократится на 25%.

2. Процент снижения выручки, при котором предприятие полностью лишается прибыли и вновь встает на порог рентабельности.

3. На сколько процентов необходимо снизить постоянные издержки, чтобы при сокращении выручки на 25% и при прежнем значении силы воздействия операционного рычага, предприятие сохранило 75% ожидаемой прибыли?

4. Уровень эффекта финансового рычага. Условная ставка налогообложения прибыли – 1/3.