Оценка ликвидности баланса

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активам, сгруппированным по степени убывания их ликвидности, с обязательствами по пассивам, которые группируются по степени срочности их погашения.

Активы организации разделяются на следующие группы:

А1) абсолютные и наиболее ликвидные активы – денежные средства организации и краткосрочные финансовые вложения (стр. 1250+1240)

А2) быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность и прочие оборотные активы (стр. 1230+1260). Ликвидность этой группы оборотных активов зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платежного документооборота в банках, платежеспособности покупателей, форм расчетов и др.

А3) медленно реализуемые активы – запасы с учетом НДС и финансовые вложения в долгосрочные ценные бумаги (стр. 1210+1220+1170). Ликвидность этой группы оборотных активов зависит от продолжительность производственного процесса предприятия, ликвидности сырья и материалов и от конкурентоспособности продукции предприятия.

А4) труднореализуемые активы – внеоборотые активы, т.е. основные средства, нематериальные активы, результаты исследований и разработок, поисковые активы, отложенные налоговые активы и прочие внеобортрые активы и вложения в уставные фонды других предприятий за исключением долгосрочных финансовых вложений в ценные бумаги (стр. 1100-1170).

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты :

П1) наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность и прочие краткосрочные обязательства (стр. 1520+1550)

П2) краткосрочные пассивы – краткосрочные заемные средства и оценочные обязательства (стр. 1510+1540)

П3) долгосрочные пассивы – долгосрочные кредиты и заемные средства (стр. 1400)

П4) постоянные пассивы – собственный капитал, находящийся в постоянном распоряжении предприятия, т.е. сумма статей по разделу «Капитал и резервы» за вычетом собственных акций, выкупленных у акционеров, увеличенный на сумму доходов будущих периодов (стр.1300+1530.)

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1 П1

А2 П2                                                                                        (8)

А3 П3

А4 П4

Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит «балансирующий» характер и в то же время имеет экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости – наличии у организации собственных оборотных средств.

В случае, когда одно или несколько неравенств имеют знак, противоположный  зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой, хотя компенсация имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Изучение соотношения этих групп активов и пассивов за несколько периодов (или хотя на начало и конец периода) позволит установить тенденции изменения в структуре баланса и его ликвидности. В частности, производится оценка меры несоответствия групп активов и пассивов:

,                                                                         (9)

где  – значение активов i-ой группы, руб.; – значение пассивов i-ой группы, руб.

Результаты анализа оформляются в виде таблиц 6, 7, 8.

По результатам анализа необходимо сделать вывод о ликвидности баланса, ее изменении за отчетный и период и дать рекомендации по повышению ликвидности баланса с позиции перегруппировки статей активов и пассивов и детализации хозяйственных операций.

Таблица 6

Группировки активов и пассивов (в тыс. руб.)

Таблица 7

Проверка условий ликвидности

Таблица 8

Оценка меры несоответствия групп активов и пассивов

В нашем примере анализ ликвидности баланса показал, что в течение рассматриваемого периода баланс предприятия нельзя считать абсолютно ликвидным, так как краткосрочные кредиты и займы не покрываются быстрореализуемыми активами предприятия (А2< П2). Остальные соотношения выполняются и предприятия располагает собственными оборотными средствами (А4 П4). Оценка меры несоответствия групп активов и пассивов показала, что мера несоответствия второй группы активов и пассивов в относительных величинах к концу 2012 г. сократилась с 90% до 64,18% и концу 2013 г. незначительно увеличилась с 64,18% до 68,6%, в абсолютных величинах происходит наращивание степени недостатка краткосрочных займов для покрытия дебиторской задолженности. О мере несоответствия третьей группы судить невозможно, так как долгосрочные пассивы в балансе отсутствуют. За рассматриваемый период ликвидность баланса сначала повысилась в 2012 г., затем незначительно понизилась в 2013 г. в результате увеличения меры несоответствия второй группы. Для повышения ликвидности баланса предприятия необходимо перегруппировать активы или пассивы предприятия:

· сократить группу медленно реализуемых активов (А3) в пользу группы быстрореализуемых активов (А2), т.е. сократить производственные запасы и улучшить систему сбыта готовой продукции или

· сократить краткосрочные источники финансирования (П2) в пользу долгосрочный источников финансирования активов предприятия (П3), т.е., например, привлечь  долгосрочный кредит на финансирование инвестиционного проекта, целью которого является повышение эффективности использования оборотных активов.