Агрегированный баланс используют при проведении вертикального и горизонтального анализа. Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их источников, когда суммы по отдельным статьям и разделам берутся в процентах к валюте баланса. Необходимость проведения вертикального анализа обусловлена следующими факторами:

· переход к относительным показателям позволяет проводить межхозяйственные сравнения экономического потенциала и результатов деятельности предприятий, различающихся по величине используемых ресурсов и другим объемным показателям;

· относительные показатели в определенной степени сглаживают влияние инфляционных процессов, которые могут существенно искажать абсолютные показатели финансовой отчетности.

Горизонтальный анализ включает построение показателей динамики статей и разделов баланса в абсолютных и относительных величинах. К показателям динамики относятся: изменения абсолютных величин и удельных весов, и цена одного процента изменения. Цепные изменения предполагают сравнение данного периода с предыдущим.

Цена одно процента изменения или удельный вес изменений по статьям к итоговому изменению баланса рассчитывается по формуле:

Ц= ,                                                                                   (7)

где  - абсолютное изменение валюты баланса, руб.

Сравнительный аналитический баланс объединяет результаты вертикального и горизонтального анализа баланс. Пример сравнительного аналитического баланса представлен в таблице 5.

По результатам анализа сравнительного аналитического баланса необходимо сделать выводы о состоянии, структуре и динамике активов предприятия, источников их финансирования и их составляющих.

В нашем примере величина внеоборотных активов увеличилась в 2013 г. на 140 тыс. руб. и составила 1 млн. 540 тыс. руб., а в 2012 г. на 130 тыс. руб. и составила 1 млн. 400 тыс. руб. Удельный вес внеоборотных активов в валюте баланса в 2013 г. практически не изменился и составил 52,2 %, в 2012 г. незначительно увеличился на 2,3%. Величина оборотных активов увеличилась в 2013 г. также увеличилась на 140 тыс. руб. и составила 1 млн. 410 тыс. руб., в 2012 г. увеличилась только на 10 тыс. руб. и составила 1 млн. 270 тыс. руб. Удельный вес оборотных активов в валюте баланса в 2013 г. практически не изменился и составил 47,8%, в 2012 г.  незначительно сократился на 2,3%. Таким образом, за рассматриваемые периоды величина активов возросла за счет вложений как во внеоборотные активы, так и в оборотные, в 2012 г. произошла незначительная иммобилизация активов предприятия. Структура активов предприятии стабильна.

Величина запасов в 2013 г. увеличилась на 45 тыс. руб. и составила 965 тыс. руб., ее удельный вес в общей величине активов сократился в 2013 и 2012 г. на 1,74% и 0,64% соответственно и составил на конец периода 32,71% от общей величины активов.

Высокая доля внеоборотных активов, а также существенная величина запасов сырья и материалов может свидетельствовать о том, что данное предприятие является производственным.

Таблица 5

Сравнительный аналитический баланс

Уровень дебиторской задолженности незначительный и составляет 4,57% от общей величины активы в 2013 г., за 2013 г. ее уровень увеличился на 0,08%, за 2012 г. – на 3,63%, следовательно, предприятие расширяет кредитование покупателей. В 2013 г. имеется достаточно большой резерв денежных средств 310 тыс. руб., что составляет 10,5% от общей величины активы, при этом за отчетный период он увеличился на 80 тыс. руб. В 2012 г. величина денежных средств была немного меньшей – 230 тыс. руб. и составляла 8,61%, в 2011 г. большей – 350 тыс. руб. и 13,85%. Степень обоснованности больших остатков денежных средств необходимо анализировать по отчету движения денежных средств, данная ситуация может свидетельствовать о несбалансированности денежных потоков предприятия.

За рассматриваемый период структура активов предприятии стабильна. В 2013 г. активы увеличились на 280 тыс. руб., при этом 50% средств было вложено в увеличение внеоборотных активов, 16% в увеличение запасов, 5% в расширение возможностей кредитования покупателей и 29% вложенных средств остались в кассе и на счетах предприятия. Источником финансирования активов на 55% является собственный капитал и на 45% краткосрочные заемный капитал. В 2012 г. активы увеличились на 140 тыс. руб., при этом 92,85% средств было вложено в увеличение внеоборотных активов и 7,15% в оборотные активы, при этом изменилась структура оборотных активов - за счет сокращения остатков денежных средств на 85,71% от общей величины вложений - в увеличение запасов было вложено 23% средств  и 70%  в расширение возможностей кредитования покупателей. Источником финансирования активов в 2012 г. на 67,85% является собственный капитал и на 32,15% краткосрочные заемный капитал.

Величина собственных средств предприятия составляется 76,95% или 2 млн. 270 тыс. руб. в 2013 г., 79,21% или 2 млн. 115 тыс. руб. в 2012 г., 79,84% или 2 млн. 20 тыс. руб. в 2011 г. Это ситуация отражает то, что большая часть активов предприятия финансируется за счет собственных средств, что соответствует неликвидной структуре активов предприятия, состоящей из внеоборотных активов и запасов приблизительно на 85%. Удельная величина собственных средств ежегодно сокращается в общей сумме источников формирования средств на 1-2%, что свидетельствует о незначительном увеличении финансовой зависимости предприятия.

Структура заемного капитала за рассматриваемый период практически не изменилась. Предприятие не использует возможности долгосрочного кредитования. Величина краткосрочных заемных средств в 2013 г.  возросла на 125 тыс. руб. и составила 680 тыс. руб. на конец периода, при этом она увеличилась на 95 тыс. руб. за счет роста краткосрочных кредитов и на 30 тыс. руб. за счет роста кредиторской задолженности. Величина краткосрочных заемных средств в 2012 г.  возросла на 45 тыс. руб. и составила 555 тыс. руб. на конец периода, при этом она за счет роста краткосрочных кредитов на 115 тыс. руб. и сокращения кредиторской задолженности на 70 тыс. руб. За рассматриваемые период доля бесплатного заемного финансирования – кредиторской задолженности - сократилась и составляет 8,47%, большая часть заемных средств привлекается в виде краткосрочных кредитов, доля которой увеличилась, и составляет 14,58% от общей величины пассивов. Таким образом, за отчетный период рискованность заемного капитала сократилась, однако, главным недостатком данной структуры источников финансирования является использование только краткосрочного кредитования.