Определение системы денежно-кредитного регулирования экономики и ее элементы: цели, задачи, принципы организации, субъекты, объекты, методы, инструменты, механизм реализации. Содержание денежного таргетирования экономики. 

Денежно – кредитное регулирование экономики - организуемое государством в лице Центрального банка регулирование денежного оборота в целях поддержания устойчивости национальной валюты, развития и укрепления банковской системы, обеспечения эффективного и бесперебойного функционирования платежной системы страны.

Система ДКР состоит из следующих элементов: принципов организации, целей, задач, субъектов, объектов, методов, инструментов, механизма реализации.

Принципы организации ДКР представляют собой набор правил, на которых базируются все другие элементы системы:

-принцип централизованного управления системой денежно-кредитного регулирования;

-принцип единства денежно-кредитной политики;    

-принцип относительной независимости Центрального банка от органов исполнительной власти и подотчетности его органам законодательной власти.

Задачи ДКР:

- поддерживать устойчивость национальной валюты страны, предотвращать или ослаблять инфляцию;

- обеспечивать стабильность денежно-кредитной системы;

- координировать деятельность центрального банка с деятельностью других государственных органов;

- содействовать решению социальных и экономических задач, стоящих перед государством, используя инструменты денежно-кредитного регулирования.

Субъекты ДКР: Центральный банк; законодательные органы; министерства и ведомства (министерства экономики, финансов и т.п.); кредитные организации. Основным субъектом денежно-кредитного регулирования является Центральный банк.

Объектами ДКР называются конкретные показатели денежного оборота, изменяющиеся под его влиянием. Это:

- объем денежной массы, находящейся в обороте;

- структура денежной массы (соотношение между денежными агрегатами М₀, М ₁, М _2, М ₃ и т.д.);

- объем и структура денежных доходов и расходов населения;

- объем и структура налично-денежного оборота, проходящего через банки;

- скорость оборота денег;

- денежный (банковский) мультипликатор;

- объем кредитов, предоставляемых Центральным банком правительству;

- объем кредитов, предоставляемых Центральным банком другим кредитным организациям;

- объем кредитов, выдаваемых юридическим и физическим лицам.

Методы ДКР – это способы воздействия на его объекты, осуществляемые посредством применения определенных инструментов.

Инструменты ДКР – экономические переменные, находящиеся под непосредственным контролем денежных властей и служащие для управления операционными переменными.

Механизм ДКР как элемент системы представляет собой условия и порядок использования его инструментов, организацию деятельности центральных банков по этому использованию и реализуется путем проведения Центральным банком кредитных, инвестиционных и валютных операций.

Базисная идея, которая стоит за денежным таргетированием заключается в том, чтобы не только определить количественные параметры денежной массы, к которым она должна стремиться, но и сделать этот процесс публичным. Денежные цели, как и направление денежно-кредитной политики ЦБ, должны быть ясными и объявлены всем участникам рынка и населению, т.е. тем, кто включает деньги в свои экономические расчёты. ЦБ должен, используя все находящиеся в его распоряжении методы и инструменты, стремиться к достижению поставленных целей. Если денежная масса будет расти из года в год темпами, которые были запланированы, то участники рынка в своих ожиданиях, т.е. в экономических расчётах, будут также приспосабливаться к этим целям, способствуя тем самым, их достижению.

Целевые ориентиры представляют собой установление верхних и нижних пределов изменения объёма денежной массы.

Монетарные агрегаты рассматриваются и утверждаются законодательными органами разных стран.

Денежные агрегаты: М0 = наличные деньги в ображении

М1 = М0+депозиты населения до востребования + средства населения на расчётных и текущих счетах

М2=М1 + Срочные вклады

М3 = М2 + Депозитные сертификаты в банках + облигации гос. займа

Выбор того или иного денежного агрегата в качестве объекта таргетирования обычно определяется конечной целью ДКП.

В зависимости от того, какие цели преследует ЦБ, только лишь снижение темпов инфляции или достижение экономического роста – для ориентира выбирается более узкий или более широкий денежный агрегат (в России качестве объекта денежного таргетирования – М2 – неличность в обращении+текущие счета+срочные счета).

Таким образом, механизм ДКР заключается в проведении ЦБ кредитных, инвестиционных и валютных операций. ЦБ полностью определяет величину М0.

В условиях относительно стабильного набора кредитных инструментов и обязательных экономических нормативов, технического оснащения расчётов и тп между величинами М0-М1-М2 прослеживает высокая корреляционная связь. Это позволяет ЦБ контролировать любой из показателей денежной массы посредством изменения М0.