Цель лекции: рассмотреть источники формирования финансовых ресурсов предпринимательской фирмы и выявить ее инвестиционные возможности

Ключевые слова: налоги, налогоообложение, денежные средства, факторы производства

План:

1.Финансовые ресурсы предпринимательской фирмы и источники их формирования

2. Формы финансирования предпринимательской деятельности

3. Инвестиционный проект предпринимательской фирмы

4. Виды налогов, сборов и элементы налогообложения. Упрощенная система налогообложения организаций и индивидуальных предпринимателей

Вопрос 1 Финансовые ресурсы предпринимательской фирмы и источники их формирования

Финансы - это кровеносная система предпринимательства. Движение денег, его скорость и масштабы определяют работоспособность финансовой системы. Именно с движения денежных средств начинается и им завершается кругооборот капитала.

Финансовые ресурсы фирмы - это денежные доходы и поступления, которые находятся в его распоряжении. Финансовые ресурсы необходимы для осуществления хозяйственной деятельности и постоянного обновления производства. Финансы предназначены для выполнения финансовых обязательств перед бюджетом, банками, перед своими работниками, страховыми и другими организациями.

В финансы хозяйствующих субъектов входят финансы предприятий, акционерных обществ и других форм предпринимательства, а также коммерческая банковская система, коммерческое кредитование и страхование, залоговая система, биржевая система.

Финансовые ресурсы предпринимательской фирмы можно определить как совокупность денежных доходов и поступлений извне, находящихся в распоряжении фирмы и предназначенных для выполнения ее финансовых обязательств, финансирования текущих затрат и затрат, связанных с расширением производства.

Движение денежных средств возможно в двух ситуациях:

· при создании предприятия

· при его функционировании.

В первом случае хозяйствующий субъект приобретает факторы производства за  счет собственных средств, заемных или в комбинации (собственные и заемные).

В момент учреждения предприятия финансовые ресурсы формируются на основе образования уставного фонда.

В зависимости от организационно - правовых форм хозяйствования его источниками являются акционерный капитал, паевые взносы членов кооперативов, долгосрочный кредит, бюджетные дотации.

При нехватке собственных финансовых средств предприятие старается получить кредит или бюджетные субсидии от государства.

Вместе с тем при использовании наличных денег надо иметь в виду одно существенное обстоятельство. Дело в том, что ценность денег зависит от фактора времени.

Например, если вам предложили два варианта: взять 1000 тенге взаймы сегодня или через год, то, очевидно, вы бы их взяли сегодня, поскольку эти деньги дали бы вам проценты при вложении их в банк.

Поэтому золотыми правилом для финансистов в текущей деятельности является сведение расходов наличности до минимума, чтобы держать деньги на счетах, приносящих проценты.

Именно по этой причине предприятия стремятся оплачивать счета с опозданием, а процедуры инкассо планировать таким образом, чтобы деньги с дебиторов можно было получить как можно раньше.

В условиях безналичных расчетов это зависит, во - первых, от эффективности работы банковской системы, во- вторых, от платежеспособности покупателя. Движение отгруженной продукции сопровождается движением платежных документов и денег.

Движение денег при безналичных расчетах представляет собой их перечисление с одного счета в банке на другой.

Существуют три способа перевода средств: по почте, телеграфу и электронный платеж.

Предприятие имеет право открыть расчетный счет в любом банке, при этом оно должно руководствоваться объемом предоставляемых им услуг и гарантией от потерь, связанных с его банкротством.

Поэтому руководство предприятия должно принимать во внимание экономические нормативы, которые устанавливаются для коммерческих банков.

Предприятием могут быть открыты расчетный, текущий, бюджетный, депозитный, валютный и другие виды счетов. Каждый из них имеет свои особенности, соответствующие его назначению.

Основными формами безналичных расчетов являются платежное поручение, аккредетив, расчетный чек.

В условиях жесткой конкуренции и нехватки оборотных средств ни одно предприятие не может обойтись без кредита для приобретения необходимых товаров.

Предприятие, которое продает свои товары в кредит, должно предусматривать средства для их оплаты.

Отток средств вынуждает финансовых руководителей уделять большее внимание установлению эффективных процедур сбора денег у дебиторов, т.е. инкассо.

С этой целью предприятие предоставляет скидки тем заказчикам, которые оплачивают свои счета к определенному сроку.

Финансовые ресурсы используются предпринимателями в процессе производственной, инвестиционной и финансовой деятельности. Они постоянно находятся в движении и в денежной форме пребывают лишь в виде остатков денежных средств на расчетных счетах в банках и в кассе фирмы.

Потребности в финансовых средства, как показывает практика, возникают в краткосрочном и долгосрочном планах.

Основными их источниками являются собственные и заемные средства.

Собственные средства включают:

· уставный капитал;

· добавочный капитал;

· резервный фонд;

· фонды накоплений;

· целевые финансирования и поступления;

· средства от других организаций и частных лиц;

· арендные обязательства;

· перераспределенную прибыль прошлых лет;

· прибыль отчетного года;

· использованную и неиспользованную прибыль отчетного года.

К источникам собственных средств не относятся нематериальные активы ( остаточная стоимость), основные средства (остаточная стоимость), оборудование к установке, незавершенные капитальные вложения, долгосрочные финансовые вложения, расчеты с учредителями, прочие внеоборотные активы, убыток.

Заемные средства включают:

· долгосрочные кредиты банков;

· долгосрочные займы

· краткосрочные кредиты банков;

· кредиты банков для работников;

· краткосрочные займы.

       Выбор той или иной формы определяется процентной ставкой или дополнительными требованиями, сопровождающими их взятие.

Вопрос 2 Формы финансирования предпринимательской деятельности

Внешнее финансирование означает, что капитал был предоставлен предпринимательской фирме из внешних источников. Основные формы внешнего финансирования - это эмиссия ценных бумаг, привлечение банковских кредитов, использование коммерческого кредита, продажа паев банкам и другим предпринимательским структурам, получение безвозмездной финансовой помощи и др.

В ходе текущей деятельности финансовые средства могут понадобиться на пополнение запаса на складе или оплату непредвиденных расходов.

Эти потребности носят краткосрочный характер и относятся к форме краткосрочного финансирования:

· коммерческий кредит;

· банковский акцепт;

· факторинг;

· коммерческие ценные бумаги;

· внутренние источники;

· ссуды под залог дебиторской задолженности и товарно - материальных запасов.

Наиболее распространенной формой является коммерческий кредит, предоставляемый, как правило, поставщиками сырья.

Процентная ставка, предоставляемая предприятию, во многом определяется рынком; ее банк берет на себя, выдавая ссуду.

К формам банковского финансирования относятся:

· необеспеченный заем;

· кредитная линия;

· аккредитив;

· автоматически возобновляемый кредит;

· кредит с платежом в рассрочку.

Необеспеченный заем. Большинство краткосрочных необеспеченных займов (без имущественного залога) берутся компаниями, которые располагают хорошим рейтингом кредитоспособности.

Обычно он практикуется для финансирования проектов, обеспечивающих быстрый поток денежных средств и применяется в тех случаях, когда компания располагает наличными денежными средствами и может либо погасить в ближайшее время полученную ссуду, либо воспользоваться долгосрочным финансированием.

Как показывает зарубежная практика, одна из причин использования необеспеченных займов сезонные дефициты наличных денежных средств и необходимость накопления товарно - материальных запасов. Недостатком этого вида суд является более высокая процентная ставка (по сравнению с займами с обеспечением), так как он не обеспечивается имущественным залогом и требует единовременной выплаты крупной суммы.

Ссуды, выдаваемые под залог. Обычно в мировой практике под залог выставляется недвижимость, но могут использоваться и товаров - материальные запасы, и рыночные ценные бумаги.

Если заемщик не в состоянии выплатить ссуду, залог может перейти в собственность ссудодателя. Под залог могут быть выставлены счета дебиторов.

В данном случае деньги, полученные в уплату за товар, отправляются в банк на счет ссудодателя. Положительной стороной данного вида финансирования является более низкий процент за получение кредита по сравнению с необеспеченным займом.

Кредитная линия. Банк дает фирме определенную сумму до определенной величины на повторяющей основе и на короткий срок (как правило, до одного года) при условии, что у банка есть свободные средства.

Цель кредитной линии заключается в ускорении процедуры займа денег, чтобы фирме не приходилось каждый раз подавать новую заявку на рассмотрение. Обычно банк начисляет комиссионные проценты на свои обязательства предоставить предприятию денежные средства в объеме неиспользованной кредитной линии.

Аккредитив - документ, выпущенный банком и гарантирующий оплату переводного векселя клиента на определенную сумму в течение указанного периода.

Фактический кредит банка заменяется кредитом покупателя, при этом риск продавца снижается до минимума.

 Оплата может быть произведена по представлении доказательств произведенной отгрузки или после выполнения других условий.

Аккредитивы используются преимущественно в международной торговле.

Автоматически возобновляемый кредит - соглашение между банком и заемщиком, в котором банк обязуется предоставлять ссуды до определенной общей суммы в течение соответствующего периода, при этом векселя являются краткосрочными (обычно 90 дней).

Когда ссуда выплачена, денежные средства в объеме, равном выплаченной сумме, снов могут заимствоваться на условиях того же соглашения.

Преимущества такого кредита - это возможность немедленного кредитования и минимальные ограничения (по сравнению с кредитной линией), а основной недостаток - ограничения, налагаемые банком.

Кредит с платежом в рассрочку требует ежемесячных выплат процентов и основной суммы ссуды. Когда сумма ссуды достигает определенного (небольшого) предела, предприятие может получить возможность повторно финансироваться по более низкой процентной ставке.

Преимущество этого вида ссуды в том, что она обычно точно соответствует сезонным финансовым потребностям предприятия.

Средний процент по кредиту может оплачиваться как при наступлении срока платежа (обычный процент), так и авансом (дисконтирование ссуды). Когда он выплачивается авансом, сумма заемных средств уменьшается, а реальная (действительная) процентная ставка увеличивается.

Вопрос 3 Инвестиционный проект предпринимательской фирмы