Основой формирования собственных финансовых ресурсов предприятия является его балансовая прибыль, которая состоит в основном из прибыли от реализации продукции, которая составляет 90-95% общего объема балансовой прибыли предприятия. Кроме того, балансовую прибыль формирует также прибыль от прочей операционной, инвестиционной, финансовой и прочей обычной деятельности предприятия, а также прибыль от чрезвычайных событий.

Механизм управления прибылью строится на системе анализа: «Взаимосвязь издержек, объема реализации и прибыли» - CVP. Механизм этой системы предусматривает последовательное формирование маржинальной, валовой и чистой прибыли предприятия. Исходя из этого механизма, можно сформулировать основные условия формирования балансовой прибыли от реализации продукции и достижения точки безубыточности.

Таким образом, механизм управления прибылью, построенный на базе CVP – это комплексная система воздействия на следующие основные показатели деятельности предприятия:

- цену реализации единицы продукции;

- количество реализуемой продукции;

- сумму налоговых платежей, входящих в цену продукции;

- сумму переменных издержек;

- сумму постоянных издержек;

- соотношение сумм вклада и чистого дохода;

- соотношение доли постоянных и переменных издержек.

Существует другой подход к формированию собственных финансовых ресурсов предприятия – определение целевого размера чистой прибыли. Целевой размер чистой прибыли – это потребность в чистой прибыли для ее целевого использования. Такими целями на предприятии являются его производственное развитие, выплата дивидендов, потребление, создание резервного фонда.

Налоговая политика – это часть политики формирования собственных финансовых ресурсов, заключающаяся в выборе наиболее эффективных вариантов уплаты налогов. Основными принципами этой политики на предприятии являются:

· строгое соблюдение налогового законодательства. Уклонение от уплаты налогов влечет за собой жесткие финансовые санкции, чем ухудшает результаты его деятельности и финансовое состояние, вредит репутации предприятия, а его должностные лица привлекаются к ответственности;

· поиск эффективных хозяйственных решений для минимизации базы налогообложения с использованием легальных методов налогоизбежания, в частности использование разного рода налоговых льгот;

· целенаправленное воздействие на различные элементы базы налогообложения в зависимости от источников их уплаты с целью уменьшения этой базы;

· оперативный учет изменения налогового законодательства. Изменение тех или других видов налогов должно по возможности изменять соответствующим образом виды хозяйственной деятельности предприятия;

· плановое определение сумм предстоящих налоговых платежей с целью обеспечения их своевременной уплаты без ущерба для текущей платежеспособности и ликвидности предприятия.

К основным задачам управления собственными средствами в ООО «Engage interactive» можно отнести:

· обеспечение формирования денежных средств в объеме, достаточном для покрытия потребностей предприятия;

· обеспечение эффективного использования вложенных средств;

· оптимизацию денежного оборота и расчетной политики предприятия;

· максимизацию прибыли при допустимом уровне риска с учетом действующей политики налогообложения;

· обеспечение устойчивого финансового положения предприятия.

Главная роль в составе собственных финансовых ресурсов организации принадлежит прибыли. Прибыль является источником финансирования вложений в основные и оборотные средства, формирования резервного фонда, основным источником пополнения собственного капитала. В нормативных документах заложена возможность определенного регулирования прибыли с помощью выбора методов начисления амортизации, методов стоимостной оценки материальных ресурсов и некоторых других способов отражения в бухгалтерском учете хозяйственных операций, в отношении которых у предприятия есть право выбора при формировании учетной политики. Эти способы позволяют до некоторой степени корректировать размеры прибыли, но не оказывают определяющего воздействия, главными факторами, формирующими прибыль, являются доходы и расходы предприятия, соотношение цен, себестоимости и физического объема продукции (товаров, работ, услуг).

Значение прибыли как важнейшего источника финансовых ресурсов связано не только с её значительной долей в составе собственных средств, но и с высокой маневренностью этого ресурса. Прибыль, остающаяся в распоряжении организации после возмещения всех расходов и выплаты налогов может расходоваться на потребление, реинвестирование, инвестирование в новые проекты, направляться на пополнение оборотных средств, использоваться на социальные цели, служить источником погашения санкций, наложенных на предприятие и возмещения расходов, не принимаемых для налогообложения (с учетом ограничений, установленных законодательством).

Традиционно большое значение придается такому классическому источнику собственных средств организации (предприятия) как амортизационные отчисления. Амортизацию называют вторым по значимости (после прибыли) источником собственных финансовых ресурсов, но при этом, как правило, подчеркивают двойственный характер этого источника. Амортизационные отчисления включаются в состав затрат на производство продукции и затем, в составе выручки от продаж поступают на расчетный счет предприятия. Тем самым происходит возмещение инвестиций предприятия в основной капитал и может формироваться амортизационный фонд, предназначенный для финансирования новых вложений.

К сожалению, современные реалии экономики российских предприятий таковы, что амортизационные отчисления как источник финансовых ресурсов приобрели не только двойственный, но и весьма условный характер. Средства амортизационного фонда могут служить собственным источником воспроизводства основных средств только при условии их целевого использования, а это условие, как показывает практика, соблюдается далеко не всегда. Поэтому амортизационные отчисления, сохраняя функции стоимостного выражения накопленного износа основных средств и нематериальных активов и механизма возмещения ранее сделанных капитальных затрат, утрачивают свою роль в качестве одного из ключевых финансовых ресурсов организации.

К прочим источникам собственных финансовых ресурсов можно отнести доходы будущих периодов, расчеты с участниками (учредителями), средства, поступающие в порядке перераспределения от головных компаний и тому подобные источники.

На национальном уровне, не существует приемлемого определения оптимизации управления собственными средствами предприятия. Согласно этому предлагается следующее определение понятия «оптимизация управления собственными средствами предприятия» – это процесс выбора наилучшего (оптимального) варианта необходимых и достаточных финансовых ресурсов в соответствии со стратегическими, тактическими и оперативными целям и задачами, определяемыми финансово-хозяйственной деятельностью предприятия, посредством применения оптимальных финансовых инструментов для максимизации прибыли предприятия.

Внутрифирменный финансовый анализ можно определять как совокупность аналитических процедур в системе управления финансами фирмы. Этот анализ рассматривается с позиций внутрифирменного аналитика (менеджера) и имеет целью оптимизации финансовой модели фирмы (т.е. её баланса) через аналитическое обоснование решений инвестиционно-финансового характера.

Обеспечение возможности предприятия адаптироваться в условиях постоянно меняющейся внешней среды является одной из важнейших задач современного менеджмента. Одним из механизмов решения данной проблемы является разработка финансовой политики предприятия, ориентированной на увеличение его рыночной стоимости.

При разработке такой политики в ООО «Engage interactive» необходимо учитывать следующие факторы:

· собственный капитал характеризуется простотой привлечения, так как решения по его увеличению принимают собственники при участии финансовых менеджеров;

· собственный капитал обладает высокой способностью генерировать прибыль во всех сферах деятельности, так как ее использование не связано с выплатой процентов по заемным средствам;

· собственный капитал обеспечивает финансовую устойчивость,

· минимизирует риск возникновения банкротства;

· собственный капитал характеризуется ограниченностью объема привлечения;

· собственный капитал может обладать более высокой стоимостью в сравнении с альтернативными заемными источниками;

Основными этапами формирования политики управления собственным капиталом ООО «Engage interactive», направленной на обеспечения необходимого уровня самофинансирования являются:

1 этап. На этом этапе проводится анализ сложившегося потенциала собственных ресурсов по различным направлениям, в том числе:

· по объему и динамике в предшествующем периоде;

· по соответствию темпов прироста собственного капитала темпам прироста активов и объема продаж товаров и услуг;

· по соотношению внешних и внутренних источников формирования собственных ресурсов, их стоимости для финансирования собственного капитала;

· по состоянию коэффициента автономии и самофинансирования, и по их динамике.

2 этап. Здесь происходит определение потребности в собственных финансовых ресурсах, а также расчеты потребности в дополнительных собственных источниках финансирования, в том числе за счет:

· данных агрегированного баланса на планируемый период по совокупному капиталу; желаемой доли собственного капитала в бухгалтерском балансе;

· инвестиционной политики на планируемый период, которая определяет размер реинвестируемой прибыли в плановом бухгалтерском балансе;

3 этап. Принятие управленческого решения относительно выбора альтернативных источников финансирования собственных финансовых ресурсов по:

· изменению амортизационной политики;

· формированию эффективной политики распределения прибыли;

· увеличению уставного капитала за счет роста доли пайщиков,

· расширению их числа или дополнительной эмиссии.

В качестве основного ориентира управления собственным капиталом предприятия выступает рыночная стоимость бизнеса. В этой связи, главной целью руководителей организации является принятие таких управленческих решений в области операционной, финансовой и инвестиционной деятельности, которые могут привести к росту рыночной стоимости собственного капитала, росту благосостояния собственников.

Обобщая вышесказанное, можно заметить, что разработка политики управления собственными средствами предприятия позволяет ему гибко реагировать на изменения внешней среды, так как ее формирование позволяет предприятию эффективно управлять внутренними ресурсами с учетом изменения внешней среды.

Эффективность решений по совершенствованию управления собственными средствами предприятия во многом зависит от своевременной и достоверной информации, позволяющей отслеживать текущее финансовое состояние предприятия, контролировать выполнение намеченных управленческих решений и их эффективность, вносить своевременно коррективы в ранее принятые решения.