Повышение эффективности управления финансовыми ресурсами является приоритетным направлением совершенствования деятельности организаций и предприятий различных организационно-правовых форм хозяйствования. Разработка и обоснование управленческих решений в сфере финансового менеджмента проводится на основе финансового анализа. Финансовый анализ - это процесс, включающий идентификацию, систематизацию, а также аналитическую обработку финансовой информации, и представляет собой инструментарий оценки имущественного и финансового положения организации в ретроспективе, а также выявления её потенциальных возможностей на средне- и долгосрочную перспективы, на основе которых представляется возможным целенаправленно формулировать управленческие решения. Данный вид анализа является частью экономического анализа и базируется на изучении основных показателей, параметров, коэффициентов и мультипликаторов, дающих объективную оценку финансового состояния организаций и стоимости акций компаний с целью принятия решений о размещении капитала.

В рыночной экономике финансовое состояние предприятия по сути дела отражает конечные результаты его деятельности. Конечные результаты деятельности предприятия, находящие своё отражение в типе финансового состояния, представляют практический интерес для руководства предприятия, его контрагентов, а также государственных, финансовых, налоговых органов. Данные обстоятельства предопределяют значение грамотного выполнения процедур финансового анализа и роль такого анализа в производственно-хозяйственной деятельности организации.

В отечественной науке к настоящему времени сформировались следующие подходы к определению содержания финансового анализа. В соответствии с первым подходом, финансовый анализ охватывает все разделы аналитической работы, входящие в систему финансового менеджмента организации. Другой подход сводит финансовый анализ субъекта хозяйствования только к анализу его бухгалтерской отчетности.

Стабильное и динамичное развитие организации в современной экономике базируется на целесообразном управлении финансами, оптимизации структуры капитала по составу и источникам формирования. Цель финансового анализа заключается в оценке и идентификации внутренних проблем организации для подготовки, обоснования и принятия различных управленческих решений, в том числе в области развития, выхода из кризиса, перехода к процедурам банкротства, покупки-продажи бизнеса или пакета акций, привлечения инвестиций (заемных средств). Данная цель предполагает решение следующего ряда задач:

1. оценка обеспеченности производственно-хозяйственной деятельности организации собственными средствами, а также степени её зависимости от заёмного капитала;

2. оценка выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения финансового состояния предприятия;

3. выявление типа финансового состояния организации на данном этапе его деятельности;

4. оценка степени ликвидности активов и бухгалтерского баланса организации, т.е. возможности своевременно и в полном объеме погашать внешние обязательства;

5. расчёт относительных коэффициентов платежеспособности организации;

6. прогноз возможных финансовых результатов, экономической рентабельности исходя из реальных условий хозяйственной деятельности, наличия собственных и заемных ресурсов и разработанных моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов;

7. оценка вероятности банкротства организации;

8. разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.

На основе результатов финансового анализа различными субъектами вырабатываются и оптимизируются управленческие решения:

· руководством организации с целью обоснования стратегических решений;

· менеджерами с целью обоснования оперативных решений;

· арбитражными управляющими с целью осуществления судебных решений;

· кредиторами с целью обоснования решений о предоставлении кредита;

· инвесторами с целью обоснования инвестиционных решений;

· представителями государственных органов управления с целью оценки соблюдения государственных интересов.

Поставленные задачи определяют вид проводимого финансового анализа:

1. экспресс-анализ даёт общее представление о финансовом положении компании;

2. комплексный финансовый анализ;

3. финансовый анализ как часть общего исследования бизнес-процессов компании;

4. тематический финансовый анализ.

Оценка состава, структуры и отдачи активов, обоснование управленческих решений, касающихся сравнения различных вариантов инвестирования, лежат в основе повышения эффективности управления инвестиционной и инновационной деятельностью организации. Управленческие решения в области финансов, в свою очередь, базируются на изучении и сравнении источников привлечения заёмного капитала на финансовых рынках. Финансовый анализ выступает, в этой связи, важнейшим инструментом оптимизации структуры источников финансирования инвестиций и капитала организации.

Оперативная составляющая процедур финансового анализа заключается в мониторинге динамики дебиторской и кредиторской задолженностей, обосновании оптимальных форм расчетов с поставщиками и подрядчиками, рационализации остатков денежных средств на счетах и в кассе, анализе оборачиваемости оборотного капитала и его элементов, анализе продолжительностей операционного и финансового циклов, анализе и оценке исполнения финансовых бюджетов. Данные задачи должны решаться в ходе ежедневной финансовой работы. В этом случае процесс реализации управленческих решений будет находиться под постоянным контролем, а финансовое состояние организации – поддерживаться на уровне, который будет обеспечивать нормальную платежеспособность организации.

Стратегическая составляющая финансового анализа заключается, в основном, в использовании методологии финансового анализа с целью выработки, сравнения и обоснования наиболее целесообразной стратегии развития организации на основе осуществления инвестиционных программ с реальным финансовым обеспечением, адекватной отдачей вложенного капитала и финансовой устойчивостью организации. Рационализация дивидендной политики и распределения чистой прибыли также являются стратегическими аспектами анализа финансового состояния организации.

Повышение значимости именно стратегических аспектов финансового анализа связано, в первую очередь, с внедрением в практику менеджмента концепции управления стоимостью компании и, следовательно, необходимостью оценки стратегических рисков.

Разработка решений в области финансового менеджмента, помимо этого, основано на изучении внешней среды функционирования организации, анализе позиций компании на рынке капитала, внешнем анализе финансового состояния и деловой активности взаимодействующих с организацией контрагентов с позиции целесообразности формирования и продолжения деловых контактов.