Кредитоспособность – это способность предприятия своевременно и полностью рассчитаться по своим долгам. В ходе ее анализа проводятся расчеты по определению ликвидности активов предприятия и ликвидности его баланса.

Ликвидность активов – это величина, обратная времени, необходимому для превращения их в деньги. Чем меньше нужно времени для превращения активов в деньги, тем они ликвиднее.

Ликвидность баланса выражается в степени покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность баланса достигается установлением равенства между обязательствами предприятия и его активами.

Анализ проводится путем сопоставления средств по активу и обязательств по пассиву. Для этого активы группируют по степени их ликвидности и располагают в порядке ее убывания, а пассивы – по срокам их погашения и располагают в порядке возрастания сроков уплаты.

Активы предприятия в зависимости от скорости превращения их в деньги делят на четыре группы:

1. Наиболее ликвидные активы – денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (А₁).

2. Быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность и прочие активы (А₂).

3. Медленно реализуемые активы – «Запасы» за исключением строки «Расходы будущих периодов: А₃ = стр. 210 – стр. 217 + стр. 130

4. Трудно реализуемые активы – внереализационные активы за исключением строки «Долгосрочные финансовые вложения»:                   А₄ = стр. 190 – стр. 130.

Обязательства предприятия по степени срочности их оплаты также делятся на четыре группы:

1. Наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность (П₁).

2. Краткосрочные пассивы – краткосрочные кредиты и займы и прочие краткосрочные пассивы (П₂).

3. Долгосрочные пассивы – долгосрочные кредиты и займы (П₃).

4. Постоянные пассивы – в целях сохранения баланса актива и пассива итог этой группы уменьшается на величину строки «Расходы будущих периодов», а при наличии убытков – и на сумму убытков (П₄).

Для определения ликвидности сопоставляют группы активов и пассивов. Баланс считается ликвидным при условии следующих соотношений групп активов и обязательств: (А₁ ≥ П₁, А₂ ≥ П₂, А₃ ≥ П₃, А₄ ≤ П₄).

Сравнение первой и второй групп активов (наиболее ликвидные и быстро реализуемые активы) с первыми двумя группами пассивов (наиболее срочные обязательства и краткосрочные пассивы) показывает текущую ликвидность, то есть платежеспособность или неплатежеспособность предприятия.

Сравнение третьей группы активов и пассивов (медленно реализуемых активов с долгосрочными обязательствами) показывает перспективную ликвидность, то есть прогноз платежеспособности.

Ликвидность предприятия определяется также с помощью ряда финансовых коэффициентов.

Коэффициент абсолютной ликвидности (К_А.Л) рассчитывается как отношение наиболее ликвидных активом к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов (сумма краткосрочных кредитов и займов и кредиторской задолженности):

                                   (6.18)

и показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена в ближайшее к моменту составления баланса время (нормальное ограничение К_А.Л ≥ 0,2-0,5).

Коэффициент покрытия или текущей ликвидности (К_т.Л) является отношением всех оборотных средств (за вычетом расходов будущих периодов) к сумме срочных обязательств (сумма краткосрочных кредитов и займов и кредиторской задолженности):

                                    (6.19)

и определяет, в какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства (нормальное ограничение К_Т.Л. ≥ 0,2).