Финансовое состояние, характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятия. В системе анализа хозяйственной деятельности учитывается как внутренний, так и внешний аспекты. Основным признаком здесь является характер используемой информации.

Внешний анализ базируется на публикуемых отчетных данных.

Задачи внешнего анализа: оценка финансовых результатов; оценка имущественного положения; анализ финансовой устойчивости, ликвидности баланса, платежеспособности предприятия; исследование состояния и динамики дебиторской и кредиторской задолженности; изучение эффективности вложения капитала.

Внутренний анализ использует всю достоверную информацию о реальном состоянии дел предприятия. Цель финансового анализа — оценить финансовое положение предприятия на основании выявленных данных и предложить рекомендации по его улучшению.

Анализ финансового состояния компании включает в себя следующие важнейшие разделы: структура активов и пассивов; анализ имущественного положения; экспресс-анализ финансового состояния; ликвидность; финансовая устойчивость; анализ деловой активности, а также оборачиваемости средств предприятия; рентабельность капитала и продаж; эффект финансового рычага; эффект производственного рычага.

Финансовый анализ может проводиться в виде экспресс-анализа, детализированного и углубленного анализа.

Широко используемым приемом анализа отчетности является изучение специальных коэффициентов, расчеткоторых основан на существовании определенных соотношений между отдельными статьями отчетности.

Анализ финансового состояния обычно начинается с определения средств предприятия, а также источников их обращения.

Одним из важнейших критериев финансового положения предприятия является оценка его платежеспособности. Способность предприятия вовремя и без задержки платить по своим краткосрочным обязательствам называется ликвидностью.

В практике оценки финансового состояния, платежеспособности предприятия используется целая гамма показателей.

Коэффициент абсолютной ликвидности исчисляется как отношение денежных средств и быстро реализуемых ценных бумаг к краткосрочной задолженности.

Уточненный коэффициент ликвидности— определяется как отношение денежных средств, ценных бумаг и дебиторской задолженности к краткосрочным обязательствам.

Общий коэффициент ликвидности представляет собой отношение всех текущих активов к краткосрочным обязательствам.

Коэффициент концентрации собственного капитала показывает долю владельцев предприятия в общей сумме средств, вложенных в его деятельность.

Коэффициент финансовой зависимости означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия.

Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности.

Коэффициент структуры долгосрочных вложенийпоказывает, какая часть основных средств и прочих внеоборотных активов профинансирована внешними инвесторами.

Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств. Он дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия, равен 0,195.

Причины финансовой несостоятельности и плохой платежеспособности можно разделить на внешние и внутренние. К внешним причинам относятся экономические и политические факторы, а также уровень развития науки и техники.

Среди внутренних факторов возникновения неплатежеспособности можно выделить наличие дефицита собственных оборотных средств, рост дебиторской и кредиторской задолженности, несовершенство механизма определения фактической цены реализации продукции и низкая договорная дисциплина.

Для обеспечения необходимых данных для анализа нужна достоверная информация, характеризующая финансовое состояние предприятия. Источниками информации могут служить финансовая отчетность предприятия, данные бухгалтерского учета предприятия, другая учетная информация.

Платежеспособность — это способность предприятия погасить все долги в случае одновременного предъявления требования о платежах со стороны всех кредиторов предприятия, но речь идет лишь о краткосрочных заемных средствах. По долгосрочным срок возврата заранее известен и не относится к анализируемому периоду.

Финансовая деятельность предприятия обуславливается также притоком средств вследствие получения долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов, эмиссий акций, а также их оттоком в виде погашения задолженности по полученным ранее кредитам и выплаты дивидендов.

Анализ движения денежных средств проводится прямым и косвенным методами. Прямой метод дает возможность оценить ликвидность фирмы.

При косвенном методе финансовый результат преобразуется с помощью ряда корректировочных процедур на величину изменения денежных средств за период.

План финансового оздоровления

План финансового оздоровления — это эффективный инструмент планирования финансово-экономических, технических и управленческих мероприятий по реформированию несостоятельного предприятия в соответствии с потребностями рынка, основные цели которых — восстановление платежеспособности и повышение конкурентных преимуществ предприятия-должника.

План финансового оздоровления выполняет ряд функций:

– разработка и реализация восстановления платежеспособности и конкурентных преимуществ на рынке;

– дает оценить текущее и будущее финансовое состояние предприятия, достоверность и обоснованность планируемых мероприятий, а также проконтролировать процесс реализации плана;

– основной документ, необходимый для привлечения инвестиций в производство;

– мощный рекламный материал, позволяющий создать ощущение основательности и солидности от предполагаемых мероприятий;

– реализация плана финансового оздоровления обеспечивает вовлечение всего персонала предприятия в согласованные действия по реформированию предприятия.

Сфера примененияплана в антикризисном управлении – может разрабатываться как на этапе досудебной санации, так и на этапах наблюдения, финансового оздоровления и внешнего управления. Цель планов — восстановление платежеспособности предприятия и повышение его конкурентоспособности однако содержание планов на этапах различно.

На первом этапе собственник предприятия в случае финансовых проблем обязан применять меры по предупреждению банкротства предприятия.

1. Оформление правоустанавливающих документов на объекты недвижимости и оценка недвижимости.

2. Получение финансовой поддержки от кредиторов.

3. Привлечение инвестиций.

4. Поиск новых видов деятельности, новой продукции и рынков сбыта.

5. Свертывание нерентабельных производств.

6. Сдача в аренду неиспользованных помещений и земельных участков.

7. Продажа излишних основных средств.

8. Снижение себестоимости продукции и услуг.

9. Повышение качества продукции (услуг).

10. Совершенствование системы управления предприятием.

11. Переподготовка персонала.

На втором этапе, если принятые на первом этапе меры не дали положительного результата, временный управляющий обязан провести анализ финансового предприятия и дать предложения по восстановлению платежеспособности несостоятельного предприятия.

Данный план может включать меры, которые были изложены выше, а также следующие меры по финансовому оздоровлению несостоятельного предприятия:

1. Реорганизация предприятия.

2. Акционирование предприятия.

3. Продажа неэффективных пакетов акций других предприятий.

4. Перепрофилирование предприятия.

5. Оптимизация численности персонала и др.

На четвертом этапеарбитражному управляющему предписана разработка плана внеш­него управления предприятием, вторая часть которого — план финансового оз­доровления несостоятельного предприятия.

На этом этапе в план могут включаться все мероприятия, которые были сфор­мулированы выше для первых двух этапов антикризисного управления, а также дополнительно следующие мероприятия по реформированию предприятия:

1. Инвентаризация имущества и обязательств.

2. Аудиторская проверка.

3. Формирование команды управленцев.

4. Финансовый анализ.

5. Внедрение на несостоятельном предприятии системы маркетинга.

6. Разработка и реализация оптимального производственного плана.

7. Выпуск новой продукции (услуг), пользующейся спросом на рынке.

8. Реструктуризация предприятия.

9. Создание новой системы управления предприятием.

10. Реструктуризация дебиторской и кредиторской задолженностей.

11. Пересмотр действующих арендных договоров.

12. Поиск новых источников инвестиций.

13. Внедрение системы финансового управления на предприятии.

14. Продажа предприятия.

Реализация указанных мероприятий позволяет внешнему управляющему обеспечивать оплату текущих издержек предприятия и накапливать денежные средства для покрытия кредиторской задолженности.

При составлении и реализации плана финансового оздоровления необходимо руководствоваться рядом принципов,которые представляют собой совокупность основных требований, предъявляемых к разработке и реализации плана: принцип целенаправленности; принцип адекватности; принцип системности; структурный принцип; содержательный принцип; командный принцип разработки и реализации.