Материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления пользователям Интернета и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав.
© 2018 - 2024
Одной из целей проведения диагностики кризисных предприятий является позиционирование организации на условной шкале платежеспособности, отнесение его финансового состояния к той или иной зоне, определяющей глубину кризисных явлений.
В учебнике «Антикризисное управление» под редакцией Г.К. Таля выделяют три возможные зоны финансового состояния в соответствии с глубиной кризисных явлений. Данные зоны можно представить в виде таблице (см. таблицу 5.2)
Таблица 5.2 – Зоны финансового состояния в соответствии с глубиной кризисных явлений
| Наименование зоны | Характеристика зоны | Показатели |
| Зона 1. Зона платежеспособных предприятий | У предприятия есть в достаточном количестве средства для покрытия текущих обязательств за счет текущей деятельности или за счет имущества без угрозы нарушения хозяйственной деятельности. Однако и в этой зоне могут происходить неблагоприятные изменения. В этой фазе все основные показатели финансового состояния предприятия могут еще быть в пределах нормы или быть «не хуже, чем у других», но могут возникать устойчивые (т.е. фиксируемые на протяжении достаточно длительного времени, например нескольких отчетных периодов) тенденции ухудшения финансового положения предприятия. На данной стадии фиксируемые тенденции изменения финансовых показателей подают первые сигналы о возникновении негативных явлений | • снижение среднемесячной выручки ; • снижение рентабельности продаж ; • снижение показателей рентабельности капитала и фондоотдачи; • рост коэффициента оборотных средств в расчетах и снижение показателей оборачиваемости; • уменьшение доли наиболее ликвидных и быстроликвидных активов в составе оборотных средств; • изменение структуры обязательств в сторону увеличения доли текущей задолженности и доли задолженности перед другими предприятиями и/или фискальной системой. |
| Зона 2. Кризис финансовых результатов | Основным квалифицирующим признаком данной зоны является недостаточная результативность текущей производственной деятельности (вплоть до отсутствия рентабельности). На данной стадии кризисные явления становятся более глубокими, и, если не применять действенных мер, развитие этих явлений неизбежно приведет предприятие к неплатежеспособности. Диапазон данной стадии довольно широк и включает кризисные предприятия от возникновения недостатка средств самофинансирования деятельности до утраты собственного капитала в оборотных средствах. Эта стадия кризиса также характерна для предприятий, выходящих из кризиса, динамика изменения финансового состояния которых является положительной. В этом случае при неудовлетворительных в целом значениях показателей структуры баланса показатели финансового результата могут быть уже положительными. Однако финансовые результаты пока не могут обеспечить платежеспособность предприятия. | • рентабельность капитала и рентабельность всех операций по прибыли после налогообложения имеет малую положительную или отрицательную величину; • доля денежных средств в составе выручки может стать меньше, что еще больше снижает возможности самофинансирования; • увеличение показателя степени платежеспособности по текущим обязательствам выше нормативно установленного уровня в 3 месяца ; • снижение коэффициента покрытия (меньше 1,5, но не ниже 1), связанное с тем, что темпы прироста текущих обязательств предприятия становятся выше темпов прироста оборотных активов; • уменьшение доли собственного капитала в оборотных средствах; • снижение коэффициента автономии; • возможно образование непокрытого убытка отчетного периода. |
| Зона 3. Зона неплатежеспособности | Основным квалифицирующим признаком данной зоны является неплатежеспособность предприятия. Зона характеризуется значительными убытками, для погашения существующей задолженности необходимо в течение длительного времени всю свою выручку направлять только на погашение обязательств, не исполняя при этом других текущих платежей. Зачастую при попытке расчета предприятия по своим обязательствам за счет оборотных активов оно будет вынуждено их полностью ликвидировать и остановить производство | • деятельность предприятия убыточна; • значения показателя степени платежеспособности по текущим обязательствам существенно превышают установленные нормативы; • значение коэффициента покрытия становятся меньше 1; • доля собственного капитала в оборотных средствах имеет отрицательное значение (дефицит), т.е. собственный капитал в оборотных средствах организации отсутствует, а все оборотные средства и часть внеоборотных активов предприятия сформированы за счет заемных источников, что также отражается на величине коэффициента автономии, который становится существенно меньше 0,5; • рентабельность (доходность) капитала и рентабельность продаж имеют отрицательное значение. |
В соответствии с представленными подходами для проведения диагностики и отнесения кризисных предприятий к той или иной стадии кризиса предлагается использовать табл. 5.3.
Таблица 5.3 – Граничные и нормальные значения финансовых коэффициентов
| Наименование показателей | Расчет | Значения показателей | ||
| Нормальные | Проблемные | Кризисные | ||
| Степень платежеспособности по текущим обязательствам | стр.690 / Вс[1] | Меньше 3[2] месяцев | От 32 до 12 месяцев | Больше 12 месяцев |
| Коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами | стр.290/ (стр.690-стр.640-стр.650-стр.630) | Больше 1,5 | От 1,5 до 1 | Меньше 1 |
| Коэффициент быстрой ликвидности | (стр.250+стр.260стр.+270+стр.240)/ (стр.690-стр.640-стр.650-стр.630) | Больше 1 | От 1 до 0,6 | Меньше 0,6 |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | (стр.250+стр.260)/(стр.690-стр.640-стр.650-стр.630) | Больше 0,04 | От 0,04 до 0,02 | Меньше 0,02 |
| Рентабельность оборотных активов | Роа=Пч/Аоср[3] где | Больше 0,1 | От 0,1 до-0,1 | Меньше – 0,1 |
| Рентабельность продаж | Рпр=Ппр/В Стр. 050/стр.010 Форма №2 | Больше 0,08 | От 0,08 до – 0,08 | Меньше – 0,08 |
| Коэффициент оборотных средств в расчетах | (стр.290-стр.210-стр.220+стр.215)/ стр.010/N[4] | Меньше 3 | От 3 до 12 | Больше 12 |
| Коэффициент автономии | стр.490/стр.300 | Больше 0,5 | От 0,5 до 0,3 | Меньше 0,3 |
| Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами | стр.290/ (стр.010/N) | Больше 0,3 | От 0,3 до 0 | Меньше 0 |
Дата: 2016-10-02, просмотров: 221.