Для эффективного управления денежными потоками, необходимо знать:

• их величину за определенное время (месяц, квартал);

• основные элементы;

• виды деятельности, которые генерируют потоки денежных средств;

• ключевые факторы внешнего и внутреннего характера, влияющие на формирование денежных потоков.

На практике используют следующие методы расчета денежных потоков: прямой (бухгалтерский), косвенный (финансовый) и ликвидный.

Прямой метод непосредственно связан с регистрами бухгалтерского учета (Главной книгой, журналами-ордерами и др.), удобен для расчета показателей, контроля за поступлением и расходованием денежных средств. Превышение поступлений над выплатами как в организации в целом, так и по видам деятельности означает приток средств, а превышение выплат над поступлениями — их отток.

Прямой метод направлен на получение данных, характеризующих как валовой, так и чистый денежный поток в отчетном периоде, отражает объем поступлений и расходования денежных средств по видам деятельности и в целом по организации. При использовании такого метода расчета денежных потоков используются данные бухгалтерского учета, в которых отражены поступления и расходования денежных средств. Формула для расчета суммы чистого денежного потока по операционной деятельности прямым методом следующая:

ЧДП = СП + ПП – ЗП – ФП – ПВ

СП - сумма денежных средств, полученных от реализации продукции (услуг);

ПП - сумма прочих поступлений денежных средств;

ЗП - сумма заработной платы, выплаченная персоналу;

ФП - финансирование предупредительных мероприятий;

ПВ - сумма прочих выплат денежных средств

В оперативном управлении денежными потоками прямой (бухгалтерский) метод может использоваться для контроля за процессом формирования выручки от реализации продукции (услуг) и выводов о достаточности денежных средств для платежей по обязательствам организации. Недостатком прямого метода является то, что он не учитывает взаимосвязи полученного финансового результата (прибыли) и изменения абсолютного размера денежных средств.

Косвенный метод предпочтителен с аналитической точки зрения, так как позволяет определить взаимосвязь финансового результата (прибыли) с изменением величины денежных средств. Расчет денежных потоков косвенным методом ведется от показателя чистой прибыли с ее корректировками на статьи, не отражающие движение реальных денег по соответствующим счетам. Данный метод направлен на получение данных, характеризующих чистый денежный поток в отчетном периоде.

По операционной деятельности основой расчетов чистого денежного потока выступает чистая прибыль, которая после соответствующих корректировок преобразуется в показатель чистого денежного потока. Формула для расчета этого показателя по операционной деятельности следующая:

ЧДП_ОД = ЧП + А +/- DДЗ +/- DКЗ +DР

ЧП - сумма чистой прибыли;

А — сумма амортизации;

DД3 — прирост (снижение) суммы дебиторской задолженности;

DК3 — прирост (снижение) суммы кредиторской задолженности;

DР — прирост (снижение) суммы резервного и других фондов.

По инвестиционной деятельности сумма чистого денежного потока определяется как разница между суммой реализации внеоборотных активов и суммой их приобретения. Формула для расчета этого показателя по инвестиционной деятельности следующая:

ЧДП_И = Р_ОС + Р_НА + Р_ФИ + Р_СА + Д_П – П_ОС – П_НА – П_ФИ - В_СА

Рос — сумма реализации выбывших основных средств;

Рна — сумма реализации выбывших нематериальных активов;

Рфи — сумма реализации финансовых инструментов инвестиционного портфеля;

Рса — сумма повторной реализации ранее выкупленных собственных акций;

Дп — сумма дивидендов (процентов), полученных по финансовым инструментам инвестиционного портфеля;

Пос — сумма приобретенных основных средств;

Пна — сумма приобретенных нематериальных активов;

Пфи — сумма приобретенных финансовых инструментов инвестиционного портфеля;

Вса — сумма выкупленных собственных акций.

По финансовой деятельности сумма чистого денежного потока определяется как разница между суммой финансовых ресурсов, привлеченных из внешних источников, и суммой основного долга, а также дивидендов (процентов), выплаченных собственникам. Формула для расчета этого показателя по финансовой деятельности следующая:

ЧДП_Ф = П_СК + П_КЗ + Ц_ф - В_КЗ – Д_У

Пск — сумма дополнительно привлеченного из внешних источников собственного акционерного или паевого капитала;

Пкз — сумма дополнительно привлеченных кредитов и займов;

Цф — сумма средств, поступивших в порядке безвозмездного целевого финансирования;

Вкз — сумма выплаты (погашения) основного долга по кредитам и займам;

Ду — сумма дивидендов (процентов), уплаченных собственникам (акционерам) на вложенный капитал (акции, паи и т.п.).

На основе суммы чистого денежного потока по операционной, инвестиционной и финансовой деятельности можно определить общий его размер по организации с использованием следующей формулы:

ЧДП_О=ЧДП_ОД +ЧДП_И +ЧДП_Ф

Использование косвенного (финансового) метода расчета денежных потоков дает возможность определить финансовый потенциал организации, выявить динамику факторов, влияющих на его формирование. К достоинствам метода следует отнести небольшие трудозатраты персонала, так как необходимые для расчета показатели содержатся в формах финансовой отчетности.