Производство нового вида продукции, как правило, требует соответствующих вложений в виде инвестиций. Инвестиции в данном случае необходимы не только на проведение научных исследований и опытно-конструкторских работ. В большинстве случаев освоение новых видов продукции влечет за собой необходимость строительства новых производственных цехов, либо реконструкции или расширения уже действующих производств. Таким образом, инвестиции очень тесно взаимосвязаны со строительством, взаимная реализация которых и представляет инвестиционно-строительный процесс, который невозможен без участия в нем рассмотренных выше субъектов инвестиционно-строительной сферы.

Главным действующим лицом в инвестиционно-строительном процессе является предприятие (см. рис.5.1), которое приняло решение о подготовке производства нового вида продукции. Таким предприятием может быть промышленное предприятие, предприятие сельскохозяйственного или иного профиля.

										Издержки производства		21		РБ
Инвестор		19		Банк		20		Выручка от реализации				Налоги		ФБ
										21		22		МБ
						13				Прибыль от реализации		Плата % за кредит		24
		12				20
31            4 2 3			9	Подрядные торги		10		25 16				Чистая прибыль
								Основные фонды
Инвестиционный конкурс	1	Предприятие- реципиент - заказчик		11		Подрядная строительная организация				17           26		27		28
										Строительная продукция		Построенный объект		Произведенная продукция		Доходы от реализации произведенной продукции
								Оборотные средства
		6	5			14    15
				Проектная организация
		8 7						Трудовые ресурсы								29
				Консалтинговые и инжиниринговые фирмы
31		30				18
								29

Рис. 5.1 Процесс формирования взаимоотношений между участниками инвестиционно-строительного процесса

Конечно, принятию этого решения предшествует большая работа, связанная с формированием так называемой инвестиционной идеи или замысла, а также исследованием инвестиционных возможностей. Наиболее важным моментом в данном случае является определение вида продукции, выполняемых работ или оказываемых услуг, которые будут, соответственно, производиться, выполняться и оказываться предприятием. Здесь главное – не ошибиться. А для этого необходимо иметь дар предвидения. Конечно, немаловажным фактором при этом является изучение рынка соответствующих товаров. А поэтому следует провести маркетинговые исследования, которые позволят получить ответы на ряд интересующих предприятие вопросов.

Но необходимо не только изучение рынка товаров. Следует также изучить и рынок инвестиций, для того чтобы определить круг возможных инвесторов, на которых предприятие могло бы рассчитывать. Дело в том, что зачастую необходимых для реализации инвестиционной идеи средств у предприятия недостаточно, либо они отсутствуют как таковые. Но на что при этом предприятие может рассчитывать, и что оно должно предпринять, чтобы такие средства заполучить? Конечно, следует обратиться к инвесторам, то есть к учреждениям, фирмам и компаниям, располагающим такими средствами и готовым их вложить в дело. Но при этом на успех можно рассчитывать лишь в том случае, если предприятию удастся заинтересовать инвестора. Каким образом предприятие может достичь желаемого успеха? Только путем соответствующего обоснования экономической целесообразности вложения средств, высокой доходности и быстрой их окупаемости. Немаловажным в данном случае является обоснование невысокой степени риска реализации инвестиционного проекта. Если же риск присутствует, то следует предусмотреть возможные пути его снижения либо разработать четкий механизм компенсации возможных потерь. В противном случае рассчитывать на успех не следует.

Таким образом, в инвестиционно-строительном процессе первыми формируют взаимоотношения предприятие и инвестор. Предприятие, проведя предварительную работу, подготавливает «инвестиционное предложение» (1), которое представляет потенциальным инвесторам, рассчитывая на получение необходимых средств. Инвестор, как правило, размещает свои средства на конкурсной основе (2, 3) путем проведения инвестиционных конкурсов. В данном случае в качестве инвестора может выступать не только частная компания или фирма, но и государство. Ввиду дефицитности бюджетных средств они размещаются на цели инвестирования только на конкурсной основе. К участвующим в инвестиционных конкурсах инвестиционным проектам (предложениям) предъявляются достаточно жесткие требования. Прежде всего, это быстрая окупаемость вкладываемых средств. Средства федерального бюджета могут быть выделены на реализацию конкретного инвестиционного проекта лишь в том случае, если их окупаемость не превышает двух лет. Но даже в этом случае предприятие может рассчитывать лишь на 20 % от стоимости проекта из федерального бюджета. Имеется и ряд других ограничений, в частности, по обеспеченности источниками финансирования инвестиционного проекта. Проект к моменту участия в инвестиционном конкурсе должен быть обеспечен на 80 % финансовыми источниками, 20 % из которых должны быть собственными средствами предприятия. Частный же инвестор может установить свои требования (критерии) к инвестиционным проектам.

В случае выигрыша инвестиционного проекта в конкурсе либо принятия решения инвестором о выделении соответствующих средств на финансирование проекта без проведения конкурса предприятие, получающее инвестиции (4) и в последующем реализующее их, получает статус так называемого «реципиента».

Принятое инвестором решение о финансировании служит необходимым условием для дальнейших работ по разработке инвестиционного проекта. Именно за счет средств инвестора происходит подготовка технико-экономического обоснования (ТЭО) инвестиционного проекта, являющегося следующим этапом его разработки. В ТЭО принимаются технические и технологические, архитектурно-планировочные, градостроительные и строительные решения; решаются вопросы по организации строительства и охране окружающей среды; разрабатывается сметно-финансовая документация, которая служит основанием для определения эффективности инвестиционного проекта. Следует, помимо всего прочего, рассчитать возможные риски и последствия их наступления, наметить пути их снижения. Конечно промышленное или иное предприятие не в состоянии самостоятельно квалифицированно проработать все перечисленные вопросы и подготовить соответствующую документацию. Поэтому оно при подготовке инвестиционного проекта прибегает к услугам проектной организации, а также консалтинговых и инжиниринговых компаний. Они являются профессионалами в области разработки проектной документации (5, 6), а также в подготовке бизнес-планов инвестиционных проектов (7, 8).

В дальнейшем реализация инвестиционного проекта, связанного со строительством нового объекта либо реконструкцией или расширением действующего производства, требует поиска предприятием-реципиентом подрядной строительной организации для выполнения строительно-монтажных работ. Другими словами, возникает необходимость в формировании нового уровня отношений между заказчиком будущего строительства и подрядчиком. В данном случае предприятие по отношению к строительной организации выступает в качестве «заказчика».

В условиях рыночной экономики для формирования отношений между заказчиком и строительной организацией используется достаточно своеобразный механизм - подрядные торги (9, 10) или, как их еще называют, тендеры. Подрядные торги предполагают конкурсный отбор строительных организаций для выполнения строительно-монтажных работ.

Подрядчик, так же как и заказчик, может обратиться к услугам проектной организации для разработки рабочей документации (14, 15), детализирующей решения, принятые в проекте.

После заключения договора заказчика с подрядчиком открывается финансирование путем перечисления соответствующих средств в виде капитальных вложений (12) на специальный счет финансирования строительства. Но система финансирования будущего строительства во многом будет зависеть от принятой формы расчетов за выполненные работы между подрядчиком и заказчиком. Возможны авансирование затрат, расчеты за выполненный объем работ, расчеты за выполненные комплексы работ и технологические этапы или расчеты за полностью законченные строительством объекты. При авансовой системе средства на строительство будут выделяться заблаговременно. Для подрядчика такая форма финансирования наиболее удобна, поскольку позволяет на выделенные средства приобрести материальные ресурсы, топливо, смазочные и иные материалы. В случае же применения более укрупненной системы расчетов, и тем более при расчетах за полностью законченный строительством объект подрядчик будет вынужден пользоваться кредитом банка. В отличие от авансовой формы финансирования кредитная форма выгодна для заказчика, поскольку, пока не выполнен технологический этап или не построен объект в целом, он не оплачивает подрядчику выполненные на объекте работы. Но с другой стороны, подрядчик оказывается в очень сложном финансовом положении. Он вынужден пользоваться заемными средствами (13), которые наряду с тем, что должны быть возвращены, являются к тому же платными.

Для осуществления строительно-монтажных работ подрядной организации необходимы как минимум три вида ресурсов: основные фонды, оборотные средства и трудовые ресурсы (16). Используемые для выполнения строительно-монтажных работ ресурсы непосредственным образом участвуют в создании строительной продукции (17). После ее реализации (18) заказчик дает поручение обслуживающему его банку об оплате выполненных работ (19). На основании поручения заказчика банк списывает со счета финансирования сумму, акцептованную в платежном поручении, и переводит ее в банк, обслуживающий подрядчика на счет подрядчика (20). Используемые при изготовлении строительной продукции ресурсы также непосредственно участвуют в формировании выручки от производства и реализации строительной продукции (20). Но наряду с издержками производства в составе выручки формируется прибыль строительной организации. Но не вся таким образом сформированная прибыль поступает в распоряжении строительной организации. За счет полученной прибыли строительная организация производит налоговые платежи (22, 23) в федеральный, республиканский и местные бюджеты, осуществляет плату процента (как правило, повышенного) за пользование кредитом (24). Остающаяся после этого прибыль поступает в полное распоряжение строительной организации (25).

После ввода объекта в эксплуатацию (26) предприятие начинает производить продукцию (27), которая, собственно говоря, была предусмотрена инвестиционным проектом. Производство и реализация продукции на предприятии приносит доходы, ради чего был реализован проект (28). В соответствии с заключенным между инвестором и реципиентом договором (3) происходит распределение полученных доходов. Часть поступает предприятию (30), а часть инвестору (30). Таким образом, реализуются первоначальные интересы инвестора и предприятия, заложенные в инвестиционном проекте.