Анализ финансового состояния предприятия
Поможем в ✍️ написании учебной работы
Поможем с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой

Активы предприятия и их структура исследуются как с точки зрения их участия в производстве, так и с позиции их ликвидности.

В активе баланса хозяйственные средства по их функциональной роли в процессе производства сгруппированы в следующих разделах:

Внеоборотные активы, которые включают стоимость находящихся в распоряжении основных средств, нематериальных активов (программные продукты, лицензии, патенты и др.), а также долгосрочные вложения в материальные ценности, прочие внеоборотные активы.

Оборотные активы – это предметы труда, которые используются или потребляются в течение одного операционного цикла, полностью переносят свою стоимость на готовый продукт. К ним относятся запасы и затраты, денежные средства, готовая продукция, краткосрочные финансовые вложения.

Оценку динамики и структуры статей актива баланса целесообразно проводить в табличной форме (таблица 2.5).

Представим в таблице структуру средств организации EPAM Systems.

 

Таблица 2.5 - Структура средств EPAM Systems за 2006-2008 года

Источники капитала

Наличие средств, млн. рублей

Структура средств, %

2006

2007

2008

Изменение 2008 к

2006

2007

2008

Изменение 2008 к

2006 2007 2006 2007
Внеоборотные активы 40950 44070 47580 6630 3510 15,8 15,97 16,52 0,55 0,71
Оборотные активы 218010 231855 240500 22490 8645 84,1 84,03 83,48 -0,55 -0,71
Итого: 258960 275925 288080 29120 12155 100 100 100 х х

Примечание: По данным предприятия

Соотношение внеоборотных и оборотных активов определяется отраслевыми особенностями, уровнем автоматизации производства, политикой администрации в области капиталовложений и конкретными условиями работы предприятия. Тем не менее, достаточно высокая доля оборотного капитала, имеющего более высокий уровень оборачиваемости, способна приносить большую массу прибыли к, следовательно, повышать потенциал ликвидности.

Анализируя данные таблицы, можно сделать следующие выводы на предприятии наблюдается тенденция роста внеоборотных активов, так удельный вес внеоборотных активов в общей структуре активов предприятия увеличилась с 15,81% в 2006 году, до 16,52% в 2008 году.

На предприятие достаточно высокая доля оборотного капитала, более 80% от валюты баланса, имеющего более высокий уровень оборачиваемости, способна приносить большую массу прибыли и, следовательно, повышать потенциал ликвидности предприятия.

 

Таблица 2.6 - Анализ структуры и динамики актива баланса EPAM Systems за 2007-2008 гг.

Наименование статей баланса организации

Показатели структуры актива в валюте (итоге) баланса

на начало периода

на конец периода

прирост (+),
снижение (-)

абсолютная величина, млн.руб.

удельный вес, %

абсолютная величина, млн.руб.

удельный вес, %

абсолютная величина, млн.руб.

удельный вес, %

1

2

3

4

5

6

7

Внеоборотные активы (стр. 190)

44070

16,0%

47580

16,5%

3510

0,5%

основные средства

43940

15,9%

46540

16,2%

2600

0,2%

нематериальные активы (стр. 120)

130

0,05%

130

0,05%

0

0,00%

доходные вложения в материальные ценности (стр. 130)

0

0,0%

910

0,3%

910

0,3%

Оборотные активы (стр. 290)

231855

84,0%

240500

83,5%

8645

-0,5%

запасы и затраты (стр. 210)

130650

47,3%

162760

56,5%

32110

9,1%

сырье, материалы и другие активы (стр.211)

17940

6,5%

29120

10,1%

11180

3,6%

затраты в незавершенном производстве и полуфабрикаты

9880

3,6%

17875

6,2%

7995

2,6%

расходы на реализацию

2860

1,0%

3705

1,3%

845

0,2%

готовая продукция и товары для реализации (стр. 215)

41990

15,2%

52325

18,2%

10335

2,9%

товары отгруженные (стр. 216)

52455

19,0%

53885

18,7%

1430

-0,3%

расходы будущих периодов (стр. 218)

5525

2,0%

5850

2,0%

325

0,0%

налоги по приобретенным товарам, работам, услугам (стр. 220)

4680

1,7%

6305

2,2%

1625

0,5%

Дебиторская задолженность

55445

20,1%

53885

18,7%

-1560

-1,4%

покупателей и заказчиков (стр. 241)

130

0,0%

195

0,1%

65

0,0%

поставщиков и подрядчиков (стр 242)

55185

20,0%

53430

18,5%

-1755

-1,5%

прочая дебиторская задолженность (стр 249)

130

0,0%

260

0,1%

130

0,0%

денежные средства (стр. 260)

30615

11,1%

12025

4,2%

-18590

-6,9%

финансовые вложения (стр. 270)

10465

3,8%

5525

1,9%

-4940

-1,9%

прочие оборотные активы (стр. 280)

 

0,0%

 

0,0%

 

0,0%

Баланс (стр. 300)

275925

100,0%

288080

100,0%

12155

Х

                       

 

На предприятии увеличились вложения в оборотные активы в том числе в запасы и затраты, что может говорить о наращивание объемов оказываемых услуг.

Таким образом, хотя тенденция к росту запасов и затрат может привести к увеличению на некотором отрезке времени значения коэффициента текущей ликвидности, необходимо проанализировать, не происходит ли увеличение за счет необоснованного отвлечения активов из производственного (строительно-монтажного) оборота, что в конечном итоге приводят к росту кредиторской задолженности и ухудшению финансового состояния предприятия.

Руководство предприятия должно иметь четкое представление, за счет каких источников ресурсов оно будет осуществлять свою деятельность и в какие сферы деятельности вкладывать капитал. Забота об обеспеченности необходимыми финансовыми ресурсами – ключевой момент в деятельности любого предприятия. От того на сколько оптимальное соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия и его устойчивость.

Представим в таблице 2.7 структуру источников капитала.

 

Таблица 2.7 - Структура источника капитала EPAM Systems за 2006-2008 гг.

Источники капитала

Наличие средств, млн. рублей

Структура средств, %

2006

2007

2008

Изменение 2008 к

2006

2007

2008

Изменение 2008 к

2006 2007 2007 2006
Собственный капитал 138710 155740 171860 33150 16120 53,6 56,4 59,7 3,3 6,1
Заемный капитал 120250 120185 116220 -4030 -3965 46,4 43,6 40,3 -3,3 -6,1
Итого: 258960 275925 288080 29120 12155 100 100 100 х х

Примечание: По данным предприятия

 

Анализируя данные таблицы, можно сделать вывод, что на предприятии основной удельный вес среди источников формирования активов занимает собственный капитал, за отчетный период его доля по сравнению с 2006 годом увеличилась на 6,1%, а по сравнению с 2007 годом на 3,3%.

Капитал организации изучается в динамике и структуре. Отдельно изучаются собственные и заемные средства организации. По результатам анализа делаются соответствующие выводы.

Анализ источников средств строительной организации (пассива баланса) представляет анализ источников по структуре, составу источников формирования имущества строительной организации. В процессе следующего анализа более детально изучим динамику и структур собственного и заемного капитала, выясним причины изменения отдельных их составляющих и дадим оценку этим изменениям.

Данные анализа представим в таблице 2.8.

 

Таблица 2.8 - Структура собственного капитала EPAM Systems за 2006-2008 года

Источники капитала

Наличие средств, млн. рублей

Структура средств, %

2006

2007

2008

Изменение 2008 к

2006

2007

2008

Изменение 2008 к

2007 2006 2007 2006
Уставный капитал 130 130 130 0 0 0,094 0,083 0,0756 -0,01 -0,02
Резервный капитал 390 390 390 0 0 0,28116 0,250 0,2269 -0,02 -0,05
Добавочный капитал 54015 54015 58565 4550 4550 38,941 34,68 34,077 -0,61 -4,86
Нераспределенная прибыль 20475 23205 27625 7150 4420 14,761 14,9 16,074 1,17 1,31
Доходы будущих периодов 63700 78000 85150 21450 7150 45,9231 50,08 49,546 -0,54 3,62
Итого: 138710 155740 171860 33150 16120 100 100 100 х х

Примечание: По данным предприятия

 

Анализируя данные таблицы, можно сделать следующие выводы: уставной капитал составляет 130 млн. рублей и так как он сформирован полностью то на протяжении всего периода в стоимостном выражении не изменился в связи с ростом абсолютного показателя собственного капитала удельный вес уставного фонда уменьшался так в 2006 году удельный вес составлял 0,094% от общей структуры собственного капитала, то на конец отчетного периода удельный вес составил 0,0756% общей структуры капитала.

Резервный капитал создан в соответствии с учредительными документами предприятия, также в течение всего периода в стоимостном выражении не изменился в связи с ростом абсолютного показателя собственного капитала удельный вес уставного фонда уменьшался так в 2006 году удельный вес составлял 0,28% от общей структуры собственного капитала, то на конец отчетного периода удельный вес составил 0,22% общей структуры капитала.

Добавочный капитал в отчетном периоде произошло увеличение на 4550 млн. рублей, а в общей структуре собственного капитала, также произошло снижение в 2006 году в общей структуре собственного капитала составил 38,9% и по сравнению с 2008 годом снизился на 4,86% и составил 34,077%.

Нераспределенная прибыль в структуре собственного капитала составила в отчетном периоде 16% и увеличилась по сравнению с предшествующими периодами на 2%. Нераспределенная прибыль показывает на сколько увеличилась величина собственного капитала за счет результатов его деятельности, так с 2006 года по 2008 год нераспределенная прибыль увеличилась с 20425 млн. рублей до 21125 млн. рублей, т есть предприятие получило 7150 млн. рублей прибыли (чистой прибыли) к распределению.

Можно сделать вывод, что на предприятии основной рост источников собственного капитала произошло за счет увеличение капитализации прибыли, что способствует повышению финансовой устойчивости.

Рассчитаем показатели платежеспособности предприятия. Они являются моментными показателями, так как определяется платёжеспособность организации по данным о ликвидных средствах и краткосрочных обязательствах на начало и конец года. Анализ финансового состояния предприятия будем проводить в соответствии с Инструкцией по анализу и контролю за финансовым состоянием и платежеспособностью субъектов предпринимательской деятельности утвержденной постановлением Министерства финансов Республики Беларусь, Министерства экономики Республики Беларусь Министерства статистики и анализа Республики Беларусь от 14 мая 2004 № 81/128/65 (в редакции от 08.05.2008 №79/99/50). В Инструкции в целях оценки финансового состояние предусмотрено использовать следующие показатели платежеспособности.

 

Таблица 2.9 - Расчёт показателей платёжеспособности

Показатели

Расчет

по баланс по постановлению № 41 по баланс по постановлению № 19
Коэффициент текущей ликвидности К1
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами К2
Коэффициент обесеченности финансовых обязательств активами К3

 

Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность организации собственными оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств организации.

Коэффициент текущей ликвидности определяется как отношение фактической стоимости находящихся в наличии у организации оборотных активов в виде запасов и затрат, налогов по приобретенным активам, дебиторской задолженности, расчетов с учредителями, денежных средств, финансовых вложений и прочих оборотных активов к краткосрочным обязательствам организации, за исключением резервов предстоящих расходов.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует наличие у организации собственных оборотных средств, необходимых для ее финансовой устойчивости.

Основанием для отнесения неплатежеспособности организации к неплатежеспособности, приобретающей устойчивый характер, служит неплатежеспособность организации в течение четырех кварталов, предшествующих составлению последнего бухгалтерского баланса.

Установив неплатежеспособность организации и неудовлетворительность структуры ее бухгалтерского баланса, проводится детальный анализ бухгалтерской отчетности организации. Целью данного этапа анализа является выявление причин ухудшения финансового состояния организации.

При анализе динамики валюты бухгалтерского баланса сопоставляются данные по валюте бухгалтерского баланса (итоговым строкам актива - строка 300 либо пассива - строка 600) на начало и конец отчетного периода. Уменьшение (в абсолютном выражении) валюты бухгалтерского баланса за отчетный период является следствием сокращения организацией хозяйственного оборота. Проводится анализ причин сокращения хозяйственного оборота (сокращение платежеспособного спроса на товары, работы и услуги данной организации, ограничение доступа на рынки необходимого сырья, материалов и полуфабрикатов, включение в активный хозяйственный оборот дочерних организаций за счет организации-учредителя и другие причины).

При анализе увеличения валюты бухгалтерского баланса за отчетный период учитывается влияние переоценки (дооценки) отдельных составляющих бухгалтерского баланса, когда изменение их стоимости не связано с развитием хозяйственной деятельности.

Рассчитаем показатели ликвидности организации. Они являются моментными показателями, так как определяется платёжеспособность организации по данным о ликвидных средствах и краткосрочных обязательствах на начало и конец года, данные для расчета берем из бухгалтерского баланса за 2007,2008 год.

Они являются моментными показателями, так как определяется платёжеспособность организации по данным о ликвидных средствах и краткосрочных обязательствах на начало и конец года, данные для расчета берем из бухгалтерского баланса за 2007, 2008 год.

Коэффициент текущей ликвидности:

К1 (2006) = 218010/ (120250-26000-0) = 2,313

К1 (2007) = 231855/ (120185-22750-0) = 2,380

К1 (2008) = 240500/ (77220-0) = 2,487

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами:

К2 (2006) = (138710+0-40950)/218010= 0,448

К2 (2007) = (155740+0-44070)/231855=0,482

К2 (2008) = (171860+0-47580)/ 240500= 0,517

3. Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами

К3 (2006) =(120250-0) / 258960= 0,464

К3 (2007) =(120185-0) / 275925= 0,436

К3 (2008) = (19500+(96720-0)/ 288080= 0,403


Таблица 2.10 - Анализ платежеспособности EPAM Systems за 2006-2008 год.

Наименование

показателя

Период

Норматив коэффициента

Изменение +/-

2006 2007 2008 за период с 2006 по 2008 гг. норматива к 2008 г. норматива к 2007 г. норматива к 2006 г.
Коэффициент текущей ликвидности К1 2,313 2,38 2,487 1,2 +0,174 -1,287 -1,18 -1,113
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами К2 0,448 0,482 0,517 0,15 +0,069 -0,367 -0,332 -0,298
Коэффициент обесеченности финансовых обязательств активами К3 0,464 0,436 0,403 0,85 -0,061 +0,447 +0,414 +0,386

 

Коэффициент ликвидности показывает, что оборотные активы могут быть конвертируемые в наличные деньги и способны обеспечить уплату краткосрочных обязательств предприятия. При нормативном значении коэффициента текущей ликвидности 1,2 (строительство), его значение составило на 1 января 2007 года – 2,313, а на 1 января 2008 года – 2,38, а на 1 января 2009 года - 2,487. На данном предприятии коэффициент текущей ликвидности в отчетном периоде превышает норматив, наметилась тенденция к его увеличению. Превышение оборотных активов над краткосрочными финансовыми обязательствами обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности. В нашем случае величина его в отчетном периоде составила 2,487 и по сравнению с 2006 годом увеличилась на 0,174, а по сравнению с 2007 годом увеличилась на 0,107, т.е. наметилась тенденция его к увеличению.

Анализируя данные по обеспеченности собственными оборотными средствами, необходимо отметить увеличение данного показателя в отчетном периоде по сравнению с 2007 годом и по сравнению с 2006 годом. Предприятия на начало 2006 года было обеспеченно собственными оборотными средствами на 44,8%, а на конец периода на 48,2% и в отчетном периоде на 51,7%. На изменение показателя обеспеченности собственными оборотными средствами оказали влияние следующие факторы:

- собственные источники средств;

- оборотные активы.

Что касается коэффициента обесеченности финансовых обязательств активами, то данный показатель был в пределах норматива за весь анализируемый период, так за 2006 год данный показатель составлял 0,464, за 2007 год он снизился на 0,028 и составил 0,436, а за отчетный период коэффициент снизился по сравнению с 2007 годом на 0,033 и составил 0,403.

Анализируя данные анализа можно, сделать вывод, что наилучший год платежеспособности предприятия был в 2008 году, коэффициенты текущей ликвидности, обеспеченности собственными оборотными средствами были выше норматива, коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами был в пределах норматива.

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется состоянием собственных и заемных средств и анализируется также с помощью системы финансовых коэффициентов.

Рассмотрим финансовое состояние предприятия, его устойчивость во многом зависит от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия (в первую очередь от соотношения основных и оборотных средств), а также уравновешенности активов и пассивов предприятия. Поэтому вначале необходимо проанализировать структуру источников предприятия и оценить степень финансовой устойчивости и финансового риска. С этой целью рассчитаем следующие показатели:

а) коэффициент финансовой автономии (или независимости) – это удельный вес собственного капитала в общей валюте баланса;

б) коэффициент финансовой зависимости – доля заемного капитала в общей валюте баланса;

в) коэффициент текущей задолженности – отношение краткосрочных финансовых обязательств к общей валюте баланса;

г) коэффициент долгосрочной финансовой независимости (коэффициент финансовой устойчивости) – отношение собственного капитала и долгосрочного к общей валюте баланса;

д) коэффициент покрытия долгов собственным капиталом (коэффициент платежеспособности) – отношение собственного капитала к заемному;

е) коэффициент финансового левериджи (коэффициент финансового риска) – отношение заемного капитала к собственному.

Чем выше уровень показателей а,г и д коэффициентов и ниже б,в и е тем устойчивее финансовое положение предприятия. Для расчета коэффициент будем использовать данные годовой бухгалтерской отчетности (бухгалтерский баланс) за 2006-2008 года.

Составим таблицу структура пассивов (обязательств) предприятия EPAM Systems.

 

Таблица 2.10 - Структура пассивов (обязательств) EPAM Systems за 2006-2008 год

Показатель

Период

Изменение 2008 к

2006 2007 2008 2007 2006
коэффициент финансовой автономии (или независимости) 0,54 0,56 0,60 +0,04 +0,06
коэффициент финансовой зависимости 0,46 0,44 0,4 -0,04 -0,06
коэффициент текущей задолженности 0,36 0,35 0,34 -0,01 -0,02
коэффициент долгосрочной финансовой независимости 0,64 0,65 0,66 +0,01 +0,02
коэффициент покрытия долгов собственным капиталом (коэффициент платежеспособности) 1,15 1,3 1,48 +0,18 +0,33
коэффициент финансового левериджи (коэффициент финансового риска) 0,87 0,77 0,68 -0,09 -0,19

 

По результатам расчетов можно сделать выводы, доля собственного капитала имеет тенденцию к увеличению, за отчетный год она увеличилась на 4% по сравнению с 2007 и на 6% по сравнению с 2006 годами, так как темпы прироста собственного капитала выше прироста заемного следовательно коэффициент заемного капитала снизился соответственно на 4 и 6%.

Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала – показывает долю финансовых обязательств предприятия в величине его собственного капитала. Этот коэффициент показывает размер заемных средств на 1 рубль собственных средств, т.е. какая часть имущества предприятия финансируется кредиторами.

Коэффициент, равный 0,87, 0,77 и 0,68 означает, что на каждые 100 рублей собственного капитала приходится 87, 77 и 68 рублей заемного капитала. На предприятие произошло снижение этого показателя, что свидетельствует об снижения зависимости данной организации от заемного капитала.

В результате анализа можно сделать вывод, что за отчетный год произошло улучшение финансового состояние предприятия.

 





Дата: 2019-07-31, просмотров: 197.