К ним относятся: кредиты, займы, депозиты, покупка акций (для увеличения дохода), социальные трансферты

19.Инструменты финансового рынка для организаций реального сектора, для профессиональных спекулянтов и хеджирования рисков, их характеристика.

Финансовая спекуляция — это эк деятельность, нацеленная на извлечение прибыли от ожидаемых изменений цен на товары, активы или валюты. Термин «спекуляция» обычно применяется для тех трансакций, в которых ожидаемый прирост рыночной стоимости капитала служит основным мотивом их совершения. Спекулянты могут покупать товары и активы, которые им не нужны, но цены которых, по их ожиданиям, будут расти, или покупать опционы на такие активы. Основные инструменты: форвард, фьючерс, опцион.

Хеджирование – возможность снижения финансовых рисков на основе заключения срочных сделок, как правило, за счет занятия на параллельном рынке обратной позиции. Это позволяет уменьшить риск сторон: потери от изменения цен на товар компенсируются выигрышем по фьючерсам. Инструмент хеджирования - финансовый инструмент, при помощи которого осуществляется защита от потенциальных рисков: валюта, ценные бумаги, депозиты, срочные контракты и т.д. Основными инструментами хеджирования являются форвард и своп(внебиржевые), фьючерс и опцион(биржевые) каждый из них используется в зависимости от целей хеджирования.

Форвардный контракт - соглашение купить или продать актив по фиксированной цене в определенное время в будущем. Форварды торгуются на внебиржевом рынке - обычно между двумя финансовыми учреждениями или между финансовым учреждением и его клиентом. Самыми используемыми форвардами являются валютные, такие контракты обеспечивают инвесторам поставку иностранной валюты в обмен на конкретную сумму в рублях к заранее установленной дате. В промышленных целях производители используют товарные форварды.

Фьючерс - биржевой контракт, обязывающий покупателя приобрести актив (или продавца продать), например, реальный товар или финансовый инструмент, в преждевременно оговоренный момент времени в будущем по оговоренной цене. В контракте оговаривается качество и количество актива. Финансовые фьючерсы включают в себя такие базовые активы, как ценные бумаги, фондовые индексы, валюта, банковские депозиты, драгоценные металлы. Недостаток хеджирования с помощью финансовых фьючерсов состоит в том, что фирма не может обезопасить себя от последствий колебания цен.

В отличие от форвардов и фьючерсов, опцион не является твердой, обязательной к исполнению срочной сделкой. Опцион – это дериватив представляющий собой контракт, продаваемый одной стороной другой стороне. Этот контракт предоставляет покупателю право, но не обязательство, купить или продать ценную бумагу или другой финансовый актив по оговоренной цене в течении оговоренного периода времени в будущем. Опционы делятся на опцион-колл и опцион-пут. Опцион-колл предоставляет право купить актив по определенной цене. А опцион-пут - продать.

Своп — это договор по которому продается актив с обязательством выкупить его обратно по фиксированной цене. Данный вид хеджирования может использоваться для финансирования под залог ценных бумаг. Также своп может влиять на состав валютного портфеля, когда одна валюта занимается под залог другой.

В реальном секторе основой рассмотрения будут являться организации и предприятия, которые непосредственно влияют на ВВП. Основными инструментами для них являются займы, краткосрочные и долгосрочные кредиты, долговые документы:

а) Инструменты кредитного рынка (деньги и расчетные документы, обращающиеся на денежном рынке, денежные активы, чеки, аккредитивы, векселя , залоговые документы)

б) Инструменты фондового рынка (ценные бумаги, обращающиеся на этом рынке)

в) Инструменты валютного рынка (иностранная валюта, расчетные валютные документы, а также отдельные виды ценных бумаг, обслуживающие этот рынок)

г) Инструменты страхового рынка (предлагаемые к продаже страховые услуги, а также расчетные документы и отдельные виды ценных бумаг, обслуживающие этот рынок)

д) Рынок золота (серебра, платины). К ним относятся указанные виды ценных металлов, приобретаемые для целей формирования финансовых резервов и тезаврации, а также обслуживающие этот рынок расчетные документы и ценные бумаги.

20. Роль финансовых инструментов в управлении бюджетами и бюджетными резервами публично-правовых образований.

Бюджет- смета расходов и доходов государства. Бюджетные резервы- это обособленная часть денежных средств бюджетов всех уровней, получившая форму целевых бюджетных фондов для бесперебойного финансирования как предусмотренных, так и непредвиденных расходов, в т.ч. возникших внезапно, имеющих чрезвычайный и случайных характер. Размер резервных фондов в федеральном бюджете не может превышать 3% утвержденных расходов федерального бюджета.

Резервные фонды призваны:

- обеспечивать бесперебойное финансирование предусмотренное по бюджету мероприятий даже в тех случаях, когда бюджетные поступления оказываются ниже запланированной величины;

- способствовать сохранению баланса между доходами и расходами бюджета, непосредственно влияя на его устойчивость;

- выступать одним из источников возмещения ущерба, причиняемого государственной и муниципальной собственности стихийными силами природы;

- маневрировать денежными средствами в целях устранения внутригодовых кассовых разрывов;

- удовлетворять вновь появляющиеся неотложные нужды, устранять возникающие в ходе исполнения бюджета диспропорции.

Резервные фонды РФ: Резервный фонд Президента РФ (не более 1% от утвержденных расходов и направлен на финансирование непредвиденных расходов), Резервный фонд Правительства РФ, Резервные фонды субъектов РФ и муниципальный образований

Финансовыми инструментами для управления бюджетом будут являться долговые государственные инструменты, кредиты международных организаций, бюджетные кредиты, налоги, внутренние и внешние займы , межбюджетные трансферты, дотации субсидии и субвенции для бюджетов субъектов РФ.

Межбюджетные трансферты — средство межбюджетного регулирования, заключающееся в передаче средств внутри бюджетной системы страны, из одного бюджета в другой.

Основной задачей бюджетного регулирования посредством финансовых инструментов является грамотное распределение (экономное) расходов и прибавление доходов государственного бюджета. Дефицит бюджета должен находится в пределах нормы, т.к. он нормирован согласно БК РФ. Созданные резервы должны быть в состоянии покрыть дефицит в случае необходимости.

Международные финансово-кредитные институты – это международные организации, созданные на основе межгосударственных соглашений с целью регулирования кредитно-финансовых отношений между странами, содействия развитию экономических отношений, оказания кредитной политики. Крупнейшими специализированными международными кредитно-финансовыми институтами являются: Международный валютный фонд (МВФ) и группа Всемирного банка (ВБ).

Еще один инструмент – государственные ценные бумаги. Это ценные бумаги, эмитированные с целью покрытия дефицита бюджета от имени правительства или местных органов власти, но непременно гарантированные правительством. Государственные ценные бумаги во всем мире выполняют две основные функции: финансирование бюджетного дефицита и исполнение денежно-кредитной политики. Эмиссия государственных ценных бумаг направлена на решение задач государственного значения (покрытие постоянного дефицита государственного бюджета, покрытие целевых расходов правительства и др.).

К основным ценным бумагам относятся:

-Государственные облигации; Облигации; Векселя; Чеки; Депозитные и сберегательные сертификаты; Банковские сберегательные книжки на предъявителя ; Коносамент; Акции; Приватизационные ценные бумаги и др. документы.

-Ценные бумаги муниципальные – в РФ облигации, жилищные сертификаты и другие ценные бумаги, выпускаемые органами местного самоуправления. Муниципальные облигации выпускаются исключительно в целях реализации программ проектов развития муниципального образования, утвержденных в порядке, установленном уставом муниципального образования.