Платежный и расчетный балансы имеют существенные различия:

платежный баланс включает только фактически произведенные поступления и платежи, тогда как в расчетном учитываются и непогашенные;

платежный баланс включает только реально произведенные (полученные или выданные) кредиты и инвестиции, а расчетный – и неосуществленные еще фактически;

платежный баланс включает только оплаченный экспорт и импорт товаров и услуг, а расчетный баланс – и неоплаченную часть внешнеторговой сделки. Таким образом, сальдо платежного и расчетного балансов не совпадают.

48. Баланс международной задолженности и платежный баланс

Система балансов международных счетов - это соотношение денежных требований и обязательств, поступлений и платежей одной страны по отношению к другим странам. Основными видами таких балансов являются: расчетный баланс; баланс международной задолженности; платежный баланс.

Баланс международной задолженности широко используется в статистике развитых и развивающихся стран. Он близок к расчетному балансу, но отличается от него набором статей и имеет свои особенности в отдельных странах. Расчетный баланс - это соотношение требований и обязательств данной страны на какую-либо дату по отношению к другим странам независимо от сроков наступления платежей. Такие требования и обязательства возникают в результате экспорта (импорта) товаров и услуг, предоставления (получения) займов и кредитов.

Баланс международной задолженности - это баланс страны, включающий в себя все имеющиеся на конкретную дату денежные и имущественные требования по отношению к другим странам независимо от времени и сроков погашения. Иногда баланс международной задолженности называют балансом международных инвестиций. С его помощью можно рассчитать чистую международную инвестиционную позицию страны или региона (например, инвестиционную позицию еврозоны), которая характеризует сальдо требований по отношению к другим странам.

В актив баланса международной задолженности входят предприятия, недвижимость, акции, облигации, векселя, текущие счета, различное имущество, которыми граждане и организации данной страны владеют за границей, а также платежи по репарациям и контрибуциям, причитающиеся данному государству. В пассив баланса входят имущество и требования, принадлежащие иностранным гражданам и организациям в данном государстве на ту же дату.

В структуре балансов международной задолженности ряда стран важное место занимают «горячие деньги». «Горячие деньги» - это средства, быстро переводимые их владельцам из одной страны в другую для получения выгоды от изменения валютных курсов или процентных ставок, а также во избежание потерь от изменения экономической и политической обстановки в стране их прежнего пребывания. «Горячие деньги» это, как правило, временно свободные средства ТНК, ТНБ, а также индивидуальных вкладчиков капитала.

Платежный баланс - это соотношение суммы платежей, произведенных данной страной за границей, и поступлений, полученных ее из-за границы за определенный период времени.

• За определенный период: соотношение платежей и экономических отношений страны, состояние и развитие ее экономики

• Платежный баланс на определенную дату не фиксируется в форме публикуемых статистических показателей, он отражает изменения ежедневных соотношений, платежей и поступлений, которые подлежат исполнению на конкретную дату.

Валютные поступления > платежей - он активен

Валютные поступления < платежей - он пассивен

49. Платежный баланс как отражение внешнеэкономических связей страны

По определению МВФ «Платежный баланс представляет собой статистический отчет, где в систематизированном виде приводятся суммарные данные о внешнеэкономических операциях данной страны с другими странами мира за определенный период времени.Платежный баланс (балансовый счет международных операций) представляет собой стоимостное выражение всего комплекса мирохозяйственных связей страны в форме соотношения поступлений и платежей. Он отражает масштабы, структуру и характер внешнеэкономических операций страны, ее участие в мировом хозяйстве. На практике принято пользоваться термином «платежный баланс», а показатели валютных потоков по всем операциям обозначать как платежи и поступления .

Платежный баланс — балансовый счет международных опера­ций — это стоимостное выражение всего комплекса мирохозяйст­венных связей страны в форме соотношения показателей вывоза и ввоза товаров, услуг, капиталов.

Платежный баланс занимает центральное место в балансах международных расчетов. Как статистическая система он представляет собой количественное и качественное выражение масштабов, структуры и характера внешнеэкономических связей государства и состоит из четырех крупных разделов: счета текущих операций; счета операций с капиталом и финансовыми инструментами; статьи «чистые ошибки и пропуски» (балансирующей); статьи «изменение валютных резервов».

Все операции отражаются в платежном балансе по дебету одного счета и кредиту другого, на основе бухгалтерского принципа двойной записи.

В платежном балансе текущие и капитальные операции показываются в виде сальдо. Каждая из них представляет разность между валютными средствами, полученными российскими резидентами от нерезидентов, и валютными средствами, переданными российскими резидентами нерезидентам.

По экономическому содержанию различаются платежный баланс на определенную дату и за определенный период. Платежный баланс на определенную дату невозможно зафиксировать в форме статистических показателей; он существует в виде меняющегося изо дня в день соотношения платежей и поступлений. Платежный баланс за определенный период (месяц, квартал, год) составляется на основе статистических показателей о совершенных за этот период внешнеэкономических сделках и позволяет анализировать изменения в международных экономических от­ношениях страны, масштабах и характере ее участия в мировом хозяйстве. Состояние платежно­го баланса за период тесно связано с состоянием национальной валюты в долговременном аспекте, степенью ее стабильности или характером изменений валютного курса.

С бухгалтерской точки зрения платежный баланс всегда нахо­дится в равновесии. Но по его основным разделам либо имеет место активное сальдо, если поступления превышают платежи, либо пассивное — если платежи превышают поступления. Поэтому методы составления платежного баланса и измерения сальдо играют большую роль в правильном анализе показателей, харак­теризующих внешнеэкономические операции страны.

В основе составления платежного баланса лежат следующие принципы:

1. система двойная бухгалтерская запись операций (кредит, в конечном счете, должен совпадать с дебетом), то есть каждая отражаемая в нем операция должна быть представлена двумя записями, имеющими одинаковое стоимостное выражение.
2. охват всех внешнеэкономических операций страны за определенный период (месяц, квартал, год);
3. экономическая территория страны – географическая территория, находящаяся под юрисдикцией правительства данной страны, в пределах которой могут свободно перемещаться рабочая сила, товары и капитал;
4. резиденты –нерезиденты. Резидентом считается домашнее хозяйство или юридическое лицо, находящееся в стране более одного года или имеющее в ней центр своего экономического интереса, если иное не предусмотрено законом;
5. рыночная цена – длярегистрации операций в платежном балансе используются рыночные цены – сумма денег, которую покупатель готов добровольно заплатить за товар, приобретаемый у продавца, готового, в свою очередь, добровольно продать ему этот товар;
6. время регистрации – поскольку каждая операция в балансе должна быть представлена двумя записями, которые должны быть сделаны одновременно, в момент, когда экономические операции создаются, преобразуются, обмениваются, передаются или ликвидируются, при этом происходит переход права собственности на какие-либо материальные ценности от одного участника сделки к другому. Если момент перехода права собственности неочевиден, то им считается момент соответствующей бухгалтерской записи в учете покупателя и продавца;
7. расчетная единица – при подготовке платежного баланса используется расчетная единица, которая применяется во внутренних расчетах страны. Для пересчета данных в долларах рекомендуется использовать курс национальной валюты к доллару, фактически действовавший на рынке на дату составления платежного баланса [50, с. 127-129].

Большинство проводок в платежном балансе относится к сделкам, которые подразумевают встречный поток: это обмен товарами, услугами, финансовыми активами, доходы от инвестиций.

50. Показатели платежного баланса и методы классификации его статей (по версии МВФ)

Платёжный баланс (ПБ) - балансовый счет международных операций - это стоимостное выражение комплекса мирохозяйственных связей страны в форме соотношения показателей вывоза и ввоза товаров услуг капиталов и финансовых активов. В нем отражаются в виде стоимостных показателей масштабы, структура и характер внешнеэкономических операций, количественные и качественные аспекты ее участия.

С бух. т. з. ПБ всегда в равновесии. Но по разделам м. б. активное сальдо (валютные поступления превышают платежи) или пассивное сальдо (платежи превышают поступления). ПБ – это не только счет международ. операций страны, но и опред. состояние этих операций, кот. включ. качественные и структурные хар-ки.

Структура ПБ («Руководство по составлению ПБ», МВФ, 1993).

ДВА главных раздела (разделение утвердилось в 1970-е): 1) счёт текущих операций, 2) счёт капитала и фин. инструментов (для удобства состоит из ДВУХ частей: - движение гос. кредитов и некоторых спецфич. ценностей (земля, патенты, торг. марки и др.), - разные виды инвестиций (прямые, протф., банк. и др.). Третий раздел: счет офицальных валютных резервов (заключает и уравновешивает баланс).

ПБ необходим для получения реального представл-я о сост-ии внешнеэк-ких операций и разработки соответ. мер эк. политики. Для анализа ПБ также разделяют на основные и балансирующие статьи (до сих пор иногда дискуссии, какие статьи включать).

Обобщающая хар-ка состояния платёж. баланса – итог по счёту текущих операций. Если он положит. => ПБ активный, отриц. => дефицит ПБ. Пок-ль итога по счету текущ. операций уравновешивается итогом счета капитала и изменениями офиц. международный (м/н) резервов.

Методология ПБ. Осн. требование – обеспечение единства содержания и методов исчисления показателей для дальнейш. сопоставления. Методология в «Руководстве МВФ по составлению ПБ». Действует 6-е издание (2009 г.). Таблица ПБ содержит более 100 операций, сгрупп. в крупные статьи – по всем статьям есть рекомендации по их составлению.

ПБ – это статистич. документ, в кот. систематизированы пок-ли эк. операций страны с остальным миром за опред. период времени.

Принцип двойной записи (чтобы избежать неточностей и расхождений) – по каждой операции вносятся два одинак. пок-ля: один по кредиту с + (стоим-ть тов., кот. приобретены или проданы резидентами), другой по дебету с – (порядок расчетов по этой операции). Экспорт = валют. поступления в кредитовом разделе, Импорт = платежи в дебетовом разделе. Дв. запись должна обеспеч. формальное равновесие. Оно обязат. должно быть, поэтому все расхождения - в «Ошибки и пропуски» или «Статистическая погрешность» (обычно значение этих статей мало, но в кризисы в них отражается бегство капитала или неуправляемый приток, не поддающ. учету).

Агрегированный платежный баланс

Структура агрегированного платежного баланса (по методологии МВФ)

А. Счет текущих операций

       Экспорт товаров

       Импорт товаров

Торговый баланс

       Услуги

Баланс товаров и услуг

Доходы от инвестиций

Текущие трансферты

В. Счет операций с капиталом и финансовыми инструментами

Счет операций с капиталом

Финансовый счет

       Прямые инвестиции

       Портфельные инвестиции

       Прочие инвестиции

С. Ошибки и пропуски

Полный баланс

D. Резервы и связанные статьи

  Резервные активы

  Использование кредитов и займов фонда

  Чрезвычайное финансирование

КЛАССИФИКАЦИЯ СТАТЕЙ ПЛАТЕЖНОГО БАЛАНСА ПО МЕТОДИКЕ МВФ.

А. Текущие операции

Товары

Услуги

Доходы от инвестиций

Прочие услуги и доходы

Частные односторонние переводы

Официальные односторонние переводы

Итог: А. Баланс текущих операций

В. Прямые инвестиции и прочий долгосрочный капитал

Прямые инвестиции

Портфельные инвестиции

Прочий долгосрочный капитал

Итог: А+В (соответствует концепции базисного баланса в США)

С. Краткосрочный капитал

Д. Ошибки и пропуски

Итог: А+В+С+Д (соответствует концепции в США)

Е. Компенсирующие статьи

Переоценка золото - валютных резервов, распределение и использование СДР

F. Чрезвычайное финансирование

G. Обязательства, образующие валютные резервы иностранных официальных органов.

Итог: А+В+С+Д+E+F+G (соответствует концепции официальных расчетов в США)

H. Итоговое изменение резервов

СДР

Резервная позиция в МВФ

Иностранная валюта

Прочие требования

Кредиты МВФ

51. Методы регулирования платежного баланса и валютный курс

Государственное регулирование платежного баланса – это совокупность экономических, в том числе валютных, финансовых, денежно-кредитных, мер государства, направленных на формирование основных статей платежного баланса, а также покрытие сложившегося сальдо.

В зависимости от состояния платежного баланса и политики страны используется разнообразный арсенал методов его регулирования.

Направления и методы регулирования платежного баланса зависят от его состояния и различаются при длительном и крупном дефиците или, наоборот, при чрезмерном активном сальдо международных расчетов. Значительное влияние на регулирование платежного баланса оказывает политика страны.

Страны с дефицитным платежным балансом обычно предпринимают следующие мероприятия в целях стимулирования экспорта, сдерживания импорта товаров, вывоза капиталов, привлечения иностранных капиталов:

Девальвация . Роль девальвации в регулировании платежного баланса зависит от конкретных условий ее проведения в рамках общеэкономической и финансовой политики.

Финансоваяи денежно - кредитная политика . Для уменьшения дефицита платежного баланса используются бюджетные субсидии экспортерам, повышение импортных пошлин, отмена налога с процентов, выплачиваемых иностранным держателям ценных бумаг в целях притока капитала в страну, денежно-кредитная политика, особенно учетная политика и таргетирование − установление целевых ориентиров инфляции

Протекционистские меры . Валютные ограничения – блокирование инвалютной выручки экспортеров, лицензирование продажи иностранной валюты импортерам, сосредоточение валютных операций в уполномоченных банках – направлены на уменьшение дефицита платежного баланса путем ограничения экспорта капитала и стимулирования его притока, сдерживания импорта товаров.

Меры государственного воздействия на формирование торгового баланса . Государственное регулирование охватывает не только сферу обращения, но и сферу производства экспортных товаров; регулирование импорта осуществляется путем его ограничения и развития национального производства в целях избирательного импортозамещения.

Дефляционная политика. Такая политика, направленная на сокращение внутреннего спроса, включает ограничение бюджетных расходов преимущественно на гражданские цели, замораживание цен и заработной платы. Одним из важнейших ее инструментов служат финансовые и денежно-кредитные меры: уменьшение бюджетного дефицита, изменения учетной ставки центрального банка (дисконтная политика), кредитные ограничения, установление пределов роста денежной массы. В условиях экономического спада, при наличии большой армии безработных и резервов неиспользованных производственных мощностей политика дефляции ведет к дальнейшему падению производства и занятости. (уменьшение дефицита бюджета, дисконтная политика ЦБ, кредитные ограничения, тергетирование денежной массы).

Валютные ограничения . Блокирование инвалютной выручки экспортеров, лицензирование продажи иностранной валюты им­портерам, сосредоточение валютных операций в уполномоченных банках направлены на устранение дефицита платежного баланса путем ограничения экспорта капитала и стимулирования его при­тока, сдерживания импорта товаров.