Для количественной оценки риска в наибольший интерес представляет статистический метод. Например, в сельском хозяйстве России накоплен большой информационный материал по колебаниям урожайности в разрезе определенных регионов земледелия. Для определения вероятностного уровня снижения урожайности сельскохозяйственных культур вследствие воздействия неблагоприятных природно-климатических условий можно рассчитать отклонения от многолетнего тренда урожайности. Затем определяются наиболее вероятные отклонения от выявленного тренда с помощью критерия математического ожидания:

Для принятия рискового управленческого решения следует учитывать и отклонения от математического ожидания.

Еще один важный метод исследования риска – моделирование задачи выбора с помощью «дерева решений». Данный метод предполагает графическое построение вариантов решений, которые могут быть приняты. По ветвям «дерева» соотносят субъективные и объективные оценки возможных событий. Следуя вдоль построенных ветвей и используя специальные методики расчета вероятностей, оценивают каждый путь и затем выбирают менее рискованный. Данный метод имеет и негативные факторы, усложняющие его использование:

• это очень трудоемкий метод;

• в «дереве» учитываются только те действия, которые намерен совершить предприниматель, и только те исходы, которые, с его точки зрения могут иметь место.

Аналитические методы позволяют определить вероятность возникновения потерь на основе математических моделей и используются в основном для анализа риска инвестиционных проектов. Возможно использование таких методов, как анализ чувствительности, метод корректировки нормы дисконта с учетом риска, метод эквивалентов, метод сценариев.

Анализ чувствительности сводится к исследованию зависимости некоторого результирующего показателя от вариации значений показателей, участвующих в его определении. Другими словами, этот метод позволяет получить ответы на вопросы вида: что будет с результирующей величиной, если изменится значение некоторой исходной величины.

Метод корректировки является наиболее простым и вследствие этого наиболее применяемым на практике. Основная его идея заключается в корректировке некоторой базовой нормы дисконта, которая считается безрисковой или минимально приемлемой. Корректировка осуществляется путем прибавления величины требуемой премии за риск.

Разработка сценария — это метод, с по­мощью которого устанавливается логическая последовательность со­бытий с целью показать, как, исходя из существующей ситуации, может шаг за шагом развертываться будущее состояние объекта ис­следования. В результате возникает необходимость генерации альтернативных последовательностей, необходимость формирования различных воображаемых возможных последовательностей действий и вытекающих из них событий, т.е. возможных продолжений. Эти продолжения определяются каждым очередным состоянием системы и окружающими обстоятельствами на соответствующий момент вре­мени. Описание обычно совершается в явно выраженных временных координатах. Эта особенность существенна при прогнозировании в области социально-экономических проблем.

Наиболее точным является метод формализованного описания неопределенности, включающий следующие этапы:

— описание всего множества возможных условий реализации деятельности (проекта) в форме соответствующих сценариев, либо в виде системы ограничений на значения основных технических, экономических и т.п. параметров проекта) и отвечающих этим условиям затрат;

— преобразование исходной информации о факторах неопределенности в информацию о вероятностях отдельных условий реализации и соответствующих показателях эффективности или об интервалах их изменения;

— определение показателей эффективности деятельности (проекта) в целом с учетом неопределенности условий его реализации – показателей ожидаемой эффективности.

Основными показателями, используемыми для сравнения различных вариантов деятельности (проекта) и выбора лучшего из них, являются показатели ожидаемого интегрального эффекта.

где Э_ож – ожидаемый интегральный эффект,

Э_i – интегральный эффект при i-ом условии реализации;

Р_i – вероятность реализации этого условия.

Метод Монте-Карло заключается в определении статистических моделей для активов портфеля и их моделировании посредством генерации случайных траекторий

Методы управления рисками.

Принятие риска на себя

Суть этого метода - покрытие убытков за счёт собственных финансо­вых возможностей. Использование данного метода оправда­но в тех случаях, если:

-частота наступления убытков невысока;

-величина потенциальных убытков невелика;

-затраты на страхование очень велики;

-эффективный менеджмент может снизить риск;

-риски однородны или неоднородны, но их мало;

-других возможностей от риска нет.

Метод отказа от риска

В практике работы компании существуют крупные риски, уменьшить которые бывает просто невозможно, - это риск банкротства, риск возникновения обвинения в причинении ущерба, риск преждевременной смерти сотрудников и т.п. Даже если такие риски могут быть частично уменьшены, это практически не снижает опасности последствий их реализации. Поэтому наилучшим методом работы с ними может быть попытка вообще избежать всех возможностей их возникновения, т.е. уклонение от опасностей как структурных характеристик соответствующих рисков.