Структура основных элементов политики управления финансовыми рисками предприятия
Поможем в ✍️ написании учебной работы
Поможем с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой

Финансовый риск предприятия- результат выбора собственниками или менеджерами альтернативного финансового решения, направленного на достижение желаемого целевого результата финансовой деятельности при вероятности понесения экономического ущерба (финансовых потерь) в силу неопределенности условий его реализации.

Виды финансовых рисков: -риск снижения финансовой устойчивости (ге­нерируется несовершенством структуры капитала, порождающим несбалансированность положительного и отрицательного денежных потоков предприятия по объемам.); -риск неплатежеспособности; -инвестиционный риск (В соответствии с видами этой деятель­ности разделяются и виды инвестиционного риска — риск реального инвестирования и риск финансового инвестирования.); -инфляционный риск; -процентный риск (Он состоит в непредвиденном изменении процентной ставки на финансовом рынке (как депозитной, так и кре­дитной); -валютный риск (Этот вид риска присущ предприятиям, веду­щим внешнеэкономическую деятельность.); -депозитный риск (отражает возможность невозвра­та депозитных вкладов (непогашения депозитных сертификатов).; -кредитный риск (имеет место в финансовой деятельности предприятия при предоставлении им товарного (коммерческого) или потребительского кредита покупателям, формой его проявления явля­ется риск неплатежа или несвоевременного расчета за отпущенную предприятием в кредит готовую продукцию.); -налоговый риск; -инновационный финансовый риск (связан с вне­дрением новых финансовых технологий, использованием новых финан­совых инструментов и т.п.); -криминогенный риск; -прочие виды рисков.

По виду: риск снижения финансовой устойчивости; риск неплатежеспособности и др.

По характеризуемому объекту: риск отдельной финансовой операции - характери­зует в комплексе весь спектр видов финансовых рисков, присущих определенной финансовой операции (напри­мер, риск присущий приобретению конкретной акции); риск различных видов финансовой деятельности (на­пример, риск инвестиционной или кредитной деятель­ности предприятия); риск финансовой деятельности предприятия в целом Комплекс различных видов рисков, присущих финансо­вой деятельности предприятия, определяется спецификой организационно-правовой формы его деятельности, структурой капитала, составом активов, соотношением постоянных и переменных издержек и т.п..

По совокупности исследуемых инструментов: -индивидуальный характери­зует совокупный риск присущий отдельным финансо­вым инструментам; -портфельный характеризует совокупный риск, присущий комплексу однофункциональных финансовых инструментов, объединенных в портфель (например, кредитный портфель предприятия, его инвестиционный портфель и т.п.).

По комплексности: простой; сложный.

По источникам возникновения: внешний, систематический или рыночный; внутренний, несистематический или специфический.

По характеру финансовых последствий: риск, влекущий только экономические потери; риск, влекущий упущенную выгоду; риск, влекущий как экономические потери, так и дополнительные доходы.

По характеру проявления во времени: постоянный, временный.

По уровню вероятности реализации: финансовый риск с низким уровнем вероятности реализации; финансовый риск со средним уровнем вероятности реализации; финансовый риск с высоким уровнем вероятности реализации; финансовый риск, уровень вероятности реализации которых определить невозможно.

По уровню возможных финансовых потерь: допустимый; критический; катастрофический

По возможности предвидения: прогнозируемый; непрогнозируемый.

По возможности страхования: страхуемый; не страхуемый.

Управление финансовыми рисками.

Главная цель- обеспечение финансовой безопасности предприятия в процессе его развития и предотвращение возможного снижения его рыночной стоимости.

Основные задачи: 1. Выявление сфер повышенного риска финансовой деятельности предприятия, генерирующих угрозу его финансовой безопасности. 2.всесторонняя объективная оценка вероятности наступления отдельных рисковых событий и связанных с ними возможных финансовых потерь. 3. Обеспечение минимизации уровня финансового риска по отношению к предусматриваемому уровню доходности финансовых операций. 4.обеспечение минимизации возможных финансовых потерь предприятия при наступлении рискового события.

Этапы управления: 1. Формирование информационной базы управления финансовыми рисками. 2. Идентификация финансовых рисков. 3. Оценка уровня финансовых рисков. 4. Оценка возможностей снижения исходного уровня финансовых рисков. 5. Установление системы критериев принятия рисковых решений. 6. Принятие рисковых решений. 7. выбор и реализация методов нейтрализации возможных негативных последствий финансовых рисков. 7. Мониторинг и контроль финансовых рисков.

Зоны финансовых рисков -группировка финансовых рисков по уровню возможных финансовых потерь. В финансовом менеджменте выделяют обычно четыре таких зоны рисков: 1.безрисковая зона. В связи с безрисковым характером осуществляемых в ней операций возможные финансовые потери по ним не прогнозируются. К таким финансовым операциям могут быть отнесены хеджирование, инвестирование средств в государственные краткосрочные облигации (при низких темпах инфляции в стране) и другие; зона допустимого риска. Критерием допустимого уровня финансовых рисков является возможность потерь по рассматриваемой. 2.финансовой операции в размере расчетной суммы прибыли; 3.зона критического риска. Критерием критического уровня финансовых рисков является возможность потерь по рассматриваемой финансовой операции в размере расчетной суммы дохода. В этом случае убыток предприятия будет исчисляться суммой понесенных им затрат (издержек); 4.зона катастрофического риска. Критерием катастрофического уровня финансовых рисков является возможность потерь по рассматриваемой финансовой операции в размере всего собственного капитала или существенной его части. Такие финансовые операции при неудачном их исходе приводят обычно предприятие к банкротству.

Формирование и реализация политики управления финансовыми рисками предусматривает осуществляй следующих основных мероприятий:

1. Идентификация отдельных видов рисков, связан­ных с финансовой деятельностью предприятия. Процесс идентификации отдельных видов финансовых рисков осуществляется по следующим трем этапам:

На первом этапе в разрезе каждого направления финансовой деятельности (отдельных видов финансовых операций) определяются присущие им внешние систематические виды финансовых рисков.

 На втором этапе определяется перечень внутренних или несистематических (специфических) финансовых рисков, присущих отдельным видам финансовой деятельности или намечаемых финансовых операции предприятия.

На третьем этапе формируется предполагаемый общий портфель финансовых рисков, связанных с предстоящей финансовой деятельностью предприятия.

2. Оценка широты и достоверности информации, не­обходимой для определения уровня финансовых рисков.

 3. Выбор и использование соответствующих методов оценки вероятности наступления рискового события по от­дельным видам финансовых рисков.

4. Определение размера возможных финансовых по­терь при наступлении рискового события по отдельным ви­дам финансовых рисков.

5. Исследование факторов, влияющих на уровень финансовых рисков предприятия.

 Характеристика внутренних механизмов (методов) нейтрализации финансовых рисков:

1. Избежание риска. Это направление нейтрализации риска потери финансовой устойчивости является наиболее радикальным. Оно заключается в разработке таких мероприятий внутреннего характера, которые полностью исключают конкретный вид финансового риска. К числу основных таких мер относится: -отказ от осуществления финансовых операций, уровень риска по которым чрезмерно высок; -отказ от использования в больших объемах заемного капитала; -отказ от чрезмерного использования оборотных активов в низколиквидных формах; -отказ от использования временно сводных денежных активов в краткосрочных финансовых вложениях.

2. Лимитирование концентрации риска. Механизм лимитирования концентрации финансовых рисков используется обычно по тем их видам, которые выходят за пределы допустимого их уровня, т.е по финансовым операциям, осуществляемым в зоне критического или катастрофического риска.

3. Диверсификация. Механизм диверсификации используется, прежде всего, для нейтрализации негативных финансовых последствий несистематических (специфических) видов рисков. В первую очередь он позволяет минимизировать портфельные риски.

4. Хеджирование. Этот термин используется в финансовом менеджменте в широком и узком прикладном значении. В широком толковании, термин хеджирование характеризует процесс использования любых механизмов уменьшения риска возможных финансовых потерь - как внутренних (осуществляемых самим предприятием), так и внешних (передачу рисков другим хозяйствующим субъектам - страховщикам).

5. Распределение рисков. Механизм этого направления нейтрализации риска потери финансовой устойчивости основан на частичном их трансфере (передаче) партнерам по отдельным финансовым операциям.

6. Самострахование (внутреннее страхование). Механизм этого направления нейтрализации риска потери финансовой устойчивости основан на резервировании предприятием части финансовых ресурсов, позволяющим преодолевать негативные финансовые последствия по тем финансовым операциям, по которым эти риски не связаны с действиями контрагентов.

 

Дисциплина «Корпоративная социальная ответственность»

Дата: 2019-05-29, просмотров: 215.