1. Метод расчета и сравнения показателей на основе применения горизонтального (а также динамического и структурного) анализа. Анализируются такие показатели, как:

Ø объем продаж;

Ø размер капитала;

Ø величина чистых активов - разность активов компании, находящихся у нее на балансе и всех долговых обязательств;

Ø среднегодовая величина основных средств;

Ø величина прибыли;

Ø величина собственных оборотных средств - часть оборотных средств предприятия, сформированная за счет собственного капитала и др.

Их можно представить в табличной форме в сравнении с прошлогодними, плановыми данными.

Оценка осуществляется в основном по принципу: «лучше или хуже» сработало предприятие по сравнению с предыдущим годом. Важную информацию содержат также данные о темпах роста и приросте показателей.

Темпы роста изучаемых показателей должны быть такими, чтобы выполнялись общие правила, отражающие объективные экономические закономерности:

Прибыль > Продажи > Оборотные средства > Активы;

Фонд оплаты труда < Объем производства продукции;

Валовая прибыль < Прибыль от продаж < Чистая прибыль.

Невыполнение приведенных соотношений может свидетельствовать о снижении эффективности деятельности вследствие возникновения определенных причин и неблагоприятных условий в ходе хозяйственной деятельности. Анализ способствует выявлению указанных причин и обстоятельств и разработке мер для их устранения.

2. Метод анализа экономических и финансовых коэффициентов. Анализ включает расчет соотношений отдельных показателей, сопоставление позиций финансового отчета с позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей. Различные показатели, характеризующие финансовое состояние или финансовые результаты деятельности, могут быть объединены в несколько групп, представленных ниже.

Коэффициенты имущественного положения:

Ø годности - это остаточная стоимость основных фондов деленная на первоначальную стоимость основных фондов;

Ø обновление - равный отношению балансовой стоимости поступивших за определенный период основных средств к балансовой стоимости основных средств на конец этого периода;

Ø износ основных средств - определяется как отношение суммы амортизационных отчислений за период его использования к первоначальной стоимости объекта основных средств;

Ø выбытие основных средств - показывает, какая доля основных средств, имевшихся к началу отчетного периода, выбыла за отчетный период из-за ветхости и износа;

Ø доля внеоборотных активов в составе активов;

Ø доля запасов в составе оборотных активов.

Коэффициенты, характеризующие количественное использование ресурсов:

Ø фондоемкость - характеризует стоимость производственных основных фондов, приходящуюся на 1 руб. продукции;

Ø материалоемкость - показатель расхода материальных ресурсов на производство какой-либо продукции;

Ø зарплатоемкость - это заработная плата, приходящаяся на единицу целевого экономического показателя;

Ø амортизациоемкость - отношение суммы амортизационных отчислений к выручке.

Ø Коэффициенты, характеризующие качественное использование ресурсов:

Ø материалоотдача - это отношение стоимости выпущенной продукции к стоимости затраченных материалов;

Ø фондоотдача - это объем выпущенной продукции деленный на среднюю сумму промышленно-производственных основных фондов по первоначальной стоимости;

Ø зарплатоотдача - это отношение целевого экономического показателя к затратам на оплату труда.

Коэффициенты ликвидности:

Ø текущая ликвидность - способность предприятия погашать краткосрочные обязательства за счёт оборотных активов;

Ø быстрая ликвидность - вычисляется как отношение высоко- и среднеликвидных текущих (оборотных) активов к краткосрочным обязательствам;

Ø абсолютная ликвидность - способность предприятия погашать краткосрочные обязательства за счёт абсолютно ликвидных активов.

Соотношения активов и источников их формирования:

Ø индекс постоянного (внеоборотного) актива - характеризует долю основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств;

Ø обеспеченность оборотных активов собственными оборотными средствами - определяется как отношение собственных оборотных средств к величине оборотных активов;

Ø обеспеченность запасов собственными оборотными средствами - равен отношению величины собственных источников покрытия запасов и затрат к стоимости запасов и затрат;

Ø маневренность собственного капитала - показывает, какая часть собственного оборотного капитала находится в обороте;

Ø маневренность оборотных активов - показывает, какую долю их объема составляют слабо мобильные текущие активы.

Коэффициенты платежеспособности:

Ø общая платежеспособность - характеризует способность предприятия выполнить все свои обязательства в случае одновременного предъявления своих требований всеми кредиторами независимо от срочности обязательств предприятия перед ними;

Ø платежеспособность за период;

Ø платежеспособность по текущим обязательствам;

Ø долгосрочная платежеспособность.

Коэффициент финансовой устойчивости:

Ø автономия (финансовая независимость, концентрация собственного капитала) - доля собственных средств в активах предприятия;

Ø финансовая устойчивость - это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде;

Ø финансовая зависимость - финансовый коэффициент, характеризующий зависимость фирмы от заемных средств;

Ø финансовый леверидж - это отношение заемного капитала компании к собственным средствам, он характеризует степень риска и устойчивость компании.

Коэффициенты рентабельности:

Ø экономическая (рентабельность активов) - финансовый коэффициент, характеризующий отдачу от использования всех активов организации;

Ø коммерческая (рентабельность продаж) - отношение чистой прибыли к чистому объему продаж;

Ø финансовая (рентабельность собственного капитала) -характеризует доходность акционерного капитала.

Коэффициенты деловой активности (оборачиваемости):

Ø оборачиваемость активов (число оборотов) - показывает, сколько раз за период совершается полный цикл производства и обращения, приносящий эффект в виде прибыли;

Ø длительность оборота активов - характеризует собой время, необходимое для прохождения оборотными средствами всех стадий кругооборота, и показывает, через сколько дней оборотные средства возвращаются в организацию в виде выручки от реализации работ, услуг.

Коэффициенты рыночной активности:

Ø балансовая стоимость акции - представляет собой суммарные активы компании за минусом обязательств;

Ø доходность акции дивидендная (текущая, рыночная) - разница между номинальной доходностью и темпами инфляции;

Ø доходность акции номинальная - определяется на основе реально полученного дохода за счет дивидендных выплат и прироста курсовой стоимости акций;

Ø курс акции - цена, по которой акция продается на рынке;

Ø дивидендный выход - доля чистой прибыли, выплаченная акционерам в виде дивидендов;

Ø цена-прибыль - финансовый показатель, равный отношению рыночной капитализации компании к её годовой прибыли.

Значения показателей, характеризующих количественное и качественное использование ресурсов, а также рентабельности и деловой активности могут значительно различаться в зависимости от отрасли, масштабов производства и уровней технологии, поэтому более показательна с точки зрения оценки динамика изменения этих величин.

При использовании в расчетах результативных показателей (выручка и др.) сопутствующие показатели принимаются в их среднем выражении. Показатели активов рассматриваются в среднегодовом (среднеквартальном, среднемесячном) исчислении. Статичные показатели (валюта баланса и др.) можно принимать как в среднегодовом исчислении, так и в их пограничных значениях (на начало или на конец периода). Различаются и нормативные значения показателей. Показатели рыночной активности чаще всего применяются для оценки финансово-хозяйственной деятельности на рынке акционерных обществ.

3. Метод комплексной оценки эффективности хозяйственной деятельности. Данный метод включает следующие этапы:

Определение динамики качественных показателей использования всех ресурсов.

Исчисление прироста ресурсов на 1% прироста объема продаж продукции путем деления темпов прироста соответствующих ресурсов на темп прироста выручки от продажи продукции.

Оценка влияния количественных и качественных факторов использования ресурсов на прирост выручки от продажи (реализации) продукции методом абсолютных разниц.

Определение экономии ресурсов.

Комплексная оценка эффективности хозяйственной деятельности; оценка основывается на анализе динамики показателя общей ресурсоотдачи (отношение стоимости реализованной продукции к объему совокупных затрат).