Платёжный баланс представляет собой показатель развития экономики любого государства. Он показывает, насколько эффективно осуществляется международная деятельность по продаже и покупке товаров и услуг. Разрабатывать и составлять платёжный баланс должны все государства, которые являются действующими участниками Международного валютного фонда. Структура платёжного баланса является утверждённой о единой для всех государств. В Российской Федерации составляет и разрабатывает прогноз платёжного баланса Центральный банк РФ. Одной из важнейших оснований регулирования и поддержания платёжного баланса страны являются золотовалютные резервы Центрального банка РФ.

Формирование платёжного баланса Российской Федерации за период 2012-2015 годов было связано с ухудшением экономической ситуации в стране, внешнеполитической ситуации и повышением рисков деятельности на международном рынке. Укрепление положительного баланса и рост положительного сальдо текущего счёта в 2015 году были недостаточными для компенсации оттока капитала из страны.

«Платёжный баланс представляет собой составленный в форме бухгалтерских счетов статистический отчёт о торговых и финансовых сделках экономических субъектов страны с остальным миром за определённый период (обычно за год)»[38].

«Платёжный баланс представляет собой систематизированную статистическую запись всех экономических сделок между резидентами данной страны и остальным миром за определённый период времени (год, квартал, месяц)»[39].

Динамика счёта текущих операций и операций с капиталом в платёжном балансе Российской Федерации за период 2012-2015 годов представлена в таблице 15.

Таблица 15

Источник: рассчитано по материалам сайта Центрального банка РФ.

Проанализировав данные таблицы 1, можно сделать вывод, что счёт текущих операций Российской Федерации за 2012-2015 года сократился на 2,44 % по сравнению с показателем 2012 года и составил в 2015 году 69,56 млрд. долларов США, а счёт операций с капиталом за аналогичный период сократился на 94,23 % и составил в 2015 году ‒0,3 млрд. долларов США.

Сальдо счёта текущих операций и счёта операций с капиталом за 2012-2015 года увеличилась на 3,16 млрд. долларов США с 66,1 млрд. долларов США в 2012 году до 69,26 млрд. долларов США в 2015 году. Сокращение сальдо счёта текущих операций и счёта операций с капиталом РФ было обусловлено оттоком капитала из страны. Снижение счёта текущих операций было связано с экономическими санкциями, введёнными против Российской Федерации странами Европейского союза и США, а также с запретом ввоза многих импортных товаров на территорию Российской Федерации.

Динамика торгового баланса и баланса услуг в платёжном балансе РФ за период 2012-2015 годов представлена в таблице 16.

Таблица 16

Источник: рассчитано по материалам сайта Центрального банка РФ.

Проанализировав данные таблицы 2, можно сделать вывод, что торговый баланс за 2012-2015 года сократился на 22,54 % по сравнению с показателем 2012 года и составил в 2015 году 148,5 млрд. долларов США. Баланс услуг в платёжном балансе показал за 2012-2015 года отрицательную динамику. Сокращение торгового баланса обусловлено сокращением, как экспорта торгового баланса, так и импорта торгового баланса, что было связано с ухудшением внешнеэкономической конъюнктуры[40] и введёнными экономическими санкциями.

Экспорт торгового баланса за 2012-2015 года сократился на 185,9 млрд. долларов США с 527,4 млрд. долларов США в 2012 году до 341,5 млрд. долларов США в 2015 году. Экспорт баланса услуг за 2012-2015 годы сократился на 10,5 млрд. долларов США с 62,3 млрд. долларов США в 2012 году до 51,8 млрд. долларов США в 2015 году, но по сравнению с 2013 годом в 2014 году экспорт баланса услуг снизился на 3,5 млрд. долларов США с 70,1 млрд. долларов США в 2013 году до 66,6 млрд. долларов США в 2014 году. Это происходило при снижении импорта торгового баланса и росте импорта баланса услуг.

Отрицательная динамика спроса на импортные товары стала следствием снижения спроса на инвестиционные товары, а также снижение покупательной способности населения из-за снижения курса национальной валюты. На изменение баланса услуг в платёжном балансе оказало значительное влияние падение курса национальной валюты, а также снижение доходов населения.

Динамика баланса оплаты труда и баланса доходов в платёжном балансе РФ за период 2012-2015 годов представлена в таблице 17.

Таблица 17

Источник: рассчитано по материалам сайта Центрального банка РФ.

Проанализировав данные таблицы 3, можно сделать вывод, что баланс инвестиционных доходов за 2012-2015 годы снизился на 25,2 млрд. долларов США с ‒56,8 млрд. долларов США в 2012 году до ‒31,6 млрд. долларов США в 2015 году. Тогда как по сравнению с показателем 2013 года баланс инвестиционных доходов в 2014 году значительно снизился. Изменение баланса инвестиционных доходов обусловлено ростом поступлений из-за границы, которые формировались как участие в капитале и покупке долговых инструментов.

Баланс оплаты труда в платёжном балансе РФ за 2012-2015 годы уменьшился на 56,78 % с ‒11,8 млрд. долларов США до ‒5,1 млрд. долларов США в 2015 году, что было обусловлено, в том числе падением курса национальной валюты. Баланс вторичных доходов в платёжном балансе РФ за 2012-2015 годы сократился на 8,2 % с ‒6,1 млрд. долларов США в 2012 году до ‒5,6 млрд. долларов США в 2015 году, что было обусловлено, в том числе сокращением таможенных платежей.

Баланс инвестиционных доходов к получению в платёжном балансе РФ за 2012-2015 годы сократился на 9,2 млрд. долларов США с 42,8 млрд. долларов США в 2012 году до 33,6 млрд. долларов США в 2015 году. Баланс инвестиционных доходов к выплате в платёжном балансе РФ за 2012-2015 годы сократился на 34,4 млрд. долларов США с 99,6 млрд. долларов США в 2012 году до 65,2 млрд. долларов США в 2015 году.

Золотовалютные резервы Центрального банка РФ за 2012-2015 годы сократились на 28,59 % с 515,9 млрд. долларов США в 2012 году до 368,4 млрд. долларов США в 2015 году. Снижение золотовалютных резервов Центрального банка РФ было обусловлено повышением курса иностранной валюты с целью обеспечения стабильности валютного курса и сглаживания его колебаний, а также обеспечения стабильности в банковской системе страны.

Динамика чистого ввоза/вывоза капитала и золотовалютных резервов Центрального банка РФ за период 2012-2015 годы представлена в таблице 18.

Таблица 18

Динамика чистого ввоза/вывоза капитала и золотовалютных резервов

Центрального банка РФ за период 2012-2015 годы

Источник: рассчитано по материалам сайта Центрального банка РФ.

Проанализировав данные таблицы 4, можно сделать вывод, что чистый вывоз капитала банками и предприятиями РФ за 2012-2015 годы вырос на 16,6 % по сравнению с показателем 2012 года и составил в 2015 году ‒56,9 млрд. долларов США. Наибольшая величина данного показателя наблюдалась в 2014 году и составлялась ‒151,5 млрд. долларов США. Это было обусловлено нестабильностью экономической ситуации в стране и сильными колебаниями курсов иностранных валют.

Рост чистого вывоза капитала банками и предприятиями за 2012-2015 годы обусловлен экономической ситуацией, складывающейся в Российской Федерации.

Золотовалютные резервы Центрального банка РФ за 2012-2015 годы показывали меньший темп снижения, чем чистый вывоз капитала банками и предприятиями в 2014 году по сравнению с 2013 годом составил 248,36 %, а темп роста золотовалютных резервов Центрального банка РФ в 2014 году по сравнению с 2013 годом составил 89,92 %.

Выводы

Таким образом, из всего вышеизложенного можно сделать вывод, что в 2015 году платёжный баланс показывает положительную динамику практически по всем его составляющим по сравнению с 2013 и 2014 годами. Это обусловлено постепенным выходом экономики Российской Федерации из кризиса и адаптации к новым условиям внешней политики и международной торговли.

Управление платёжным балансом включает политику улучшения платёжного баланса, которая направлена на увеличение экспорта, увеличение инвестиционной привлекательности страны и рост положительного сальдо платёжного баланса [22].

Контрольные вопросы

Выплата дивидендов зарубежным владельцам отечественных акций представляет собой:

а) дебетовую операцию;

б) кредитовую операцию;

в) операцию на фондовом рынке.