История свидетельствует о существовании двух основных типов денежных систем: биметаллизма и монометаллизма.
В эпоху биметаллизма роль всеобщего эквивалента играют 2 металла – серебро и золото, а при монометаллизме – 1 металл. Система биметаллизма была широко распространена в 16-18 веках в Европе. С течением времени золото вытеснила серебро и стало монополистом в денежном обращении. Серебряный монометаллизм существовал в России, Голландии, Индии в 19 веке. Золотой монометаллизм существовал с конца 18 века в Англии, с 70-90х годов 19 века в других странах до мирового экономического кризиса 1929-1933 годов. Золотой монометаллизм существовал до первой мировой войны в форме золотомонетного стандарта, для которого характерны:
1. свободная чеканка золотых монет;
2. свободный размен бумажных денег на золото;
3. свободное передвижение золота между странами.
После первой мировой войны возникли золотослитковый и золотодевизный стандарты. Золотослитковый стандарт ввели у себя страны, обладавшие большими запасами золота (Англия, Франция). В этот период прекратилась чеканка золотых монет, а обмен знаков стоимости на золото осуществлялся лишь по предъявлении суммы денег, соответствующей цене стандартного слитка. Страны, не обладавшие большими запасами золота, ввели у себя золотодевизный стандарт (Германия, Австрия, Дания и другие). При золотодевизном стандарте банкноты разрешалось обменивать на иностранную валюту (девизы), разменную на золото. В этом случае необходимо было накопить валюту стран с золотослитковым стандартом.
На смену золотому стандарту пришла система неразменных кредитных денег, которая характеризуется следующим:
Ø демонетизацией золота. Однако для погашения отрицательного сальдо платёжного баланса осуществляется передвижение золота между странами.
Ø отменой золотого содержания банкнот;
Ø значительным расширением безналичного оборота;
Ø господствующим положением кредитных денег;
Ø государственным регулированием денежного обращения;
Ø усилением эмиссии денег в целях кредитования частного предпринимательства и государства.
В настоящее время различают системы с твёрдым обеспечением и свободным денежным обращением. В системе с твёрдым обеспечением количество денег в обращении законодательно обеспечивает положение о нормах покрытия. При свободном денежном обращении всегда существует опасность чрезмерного увеличения денежной массы и развития инфляции.
В последнее время выпуск бумажных денег в обращение осуществляется исходя из среднего темпа роста реального продукта за последние 10-15 лет и ожидаемой инфляции. При такой системе организации денежного обращения органы государства могут присваивать определённую величину прибавочного продукта.
Отсутствие обращения золота порождает необходимость измерения денежной массы и увязки её объёмов с выпуском товаров.
Для характеристики денежной массы применяют так называемые денежные агрегаты:
1. Агрегат М-1 – «деньги для сделок». Он включает в себя наличные деньги и банковские депозиты (вклады) до востребования коммерческих банков.
2. Агрегат М-2 образуется путём добавления к М-1 срочных и сберегательных депозитов коммерческих банков. Их называют «почти деньги», поскольку они могут быть в короткие сроки выброшены на рынок товаров и услуг.
3. Агрегат М-3 получается в результате суммирования М-2 и вкладов взаимносберегательных банков и почтово-сберегательной системы.
4. Агрегат М-4 равен сумме М-3 и акций ссудно-сберегательных ассоциаций [6].
Банки
Банки являются одним из посредников на рынке денег, которые берут деньги у населения и дают их в долг фирмам и другим заёмщикам.
Первыми банкирами в истории стали ювелиры. Им приходилось всегда хранить у себя некоторый запас золота и серебра, поэтому у них были надёжные замки, сейфы и прочее. Этим стали пользоваться другие люди, которые просили ювелира какое-то время подержать у себя их золото и другие сокровища и платили за это небольшую сумму денег. В конце концов некоторые ювелиры бросили свою основную работу и переключились на хранение ценностей. Со временем они поняли, что клиенты забирают свои вклады довольно редко и поэтому большую часть золота можно на какое-то время отдавать взаймы под проценты. Так появились первые банкиры. Основной принцип банковского дела остался неизменным и в наши дни: хранить деньги вкладчиков и отдавать основную их часть взаймы другим людям или фирмам. В настоящее время люди, которые вкладывают деньги в банк, не только не платят за их хранение, как это было раньше, но и сами получают от банка плату, потому что банк заинтересован в том, чтобы привлечь их деньги.
Банки имеют доход за счёт того, что процент, который они получают от заёмщиков, больше процента, который они выплачивают вкладчикам.
Процент, выплачиваемый вкладчикам, зависит от того, на каких условиях вложены деньги. Если положен вклад до востребования (текущий счёт) и с него можно снять деньги в любой момент, то это не очень удобно для банка, и он заплатит вкладчику меньший процент, а в некоторых странах (например, в США) и вовсе ничего не заплатит. Тем не менее люди всё равно хранят часть средств на вкладах до востребования. Дело в том, что иметь такой счёт весьма удобно для вкладчика. Он может не носить с собой наличных денег и в любой момент расплатиться, выписав чек или, как чаще делается теперь, с помощью специальной карточки. Карточки бывают двух видов: дебетные – с их помощью можно расплачиваться только в пределах той суммы, которая числится на текущем счёте, и кредитные, владея которыми можно выходить за эти пределы настолько далеко, насколько вы договорились с банком.
Получив чек или приняв на компьютер информацию об использовании карточки, банк автоматически снимет нужную сумму с текущего счёта владельца и переведёт её продавцу купленной вещи. Кроме того, на этот счёт могут переводить заработную плату и списывать с него плату за квартиру и коммунальные услуги.
Деньги могут быть положены на срочный вклад – это вклад, на котором процент заплатят только если деньги не будут сниматься в течение определённого срока, например одного года. В это время банк спокойно распоряжается средствами вкладчика и за это удобство заплатит ему значительно больший процент.
Срок, на который банки могут одолжить деньги заёмщикам, зависит от срока, на который в него кладут деньги вкладчики. Долгосрочные займы – на покупку домов, на осуществление инвестиций – обычно дают специальные ипотечные или инвестиционные банки, которые привлекают средства на долгий срок. Банки, основные средства которых состоят из краткосрочных вкладов, дают ссуды на несколько месяцев, максимум на год.
Заём от банка может получить не только фирма, но и частное лицо, для этого потребуется лишь убедить банк в своей способности отдать долг. Наилучшим средством убеждения является имущество, которое заёмщик обязуется отдать банку, если не сможет вернуть кредит. Такое имущество называется залогом. Обычно в качестве залога предлагаются квартиры, дачи, машины, которые банк сможет продать и вернуть себе деньги.
Кроме приёма вкладов и выдачи займов, современные банки занимаются и другими важными делами. Прежде всего, через них ведутся практически все расчёты между фирмами: получив товар от фирмы А, фирма Б, вместо того чтобы посылать на фирму А курьера с портфелем наличных денег в сопровождении вооружённой охраны, поручает своему банку перевести нужную сумму денег со своего счёта на счёт фирмы А в другом банке. Эта система безналичных расчётов между банками образует как бы нервную систему экономики: при нарушении взаимных расчётов между банками в экономике может наступить паралич.
Кроме того, банки вкладывают часть полученных ими средств в ценные бумаги (преимущественно государственные облигации). Обычно такие облигации дают менее высокий процент, чем займы фирмам и частным лицам, но при этом намного надёжнее их [3].
Контрольные вопросы
1. Что, по-вашему, выгоднее: иметь наличные деньги или хранить средства на текущем счёте? От чего зависит ответ на этот вопрос?
2. Федеральная резервная система (Центральный банк) США устанавливает 12-18 % обязательных резервов по текущим счетам и 4-6 % ‒ по срочным вкладам. Чем вы объясните столь значительное различие? Что произойдёт, если будет установлены единые обязательные резервы в 8 % от объёма вкладов? Повлияет ли это на: процент, которые выплачивается вкладчикам; объёмы текущих счетов и срочных вкладов; срок, на который предоставляются банковские займы?
3. Какому виду расчётных средств вы бы отдали предпочтение: чековой книжке, кредитной карточке или дебетовой карточке? В чём заключаются его преимущества?
4. У вас есть ценные бумаги. В какой банк вам лучше обратиться, чтобы получить кредит под залог этих ценных бумаг?
5. У вас имеются украшения из драгоценных металлов. Куда вам необходимо обратиться, чтобы получить кредит под их залог?
6. Какое влияние окажет переход земли в частную собственность на развитие кредитных отношений?
7. Почему некоторые банки открывают корреспондентские счета за границей?
8. Почему при получении денежного перевода по почте иногда клиентам не выдают требуемой суммы, мотивируя отсутствием денег? Куда делись деньги, которые им послали?
9. Почему многие предприятия требуют предварительной оплаты за товар? Ускоряет ли это торговые операции?
10. Представить, как осуществляются расчётные операции по безналичному платёжному обороту. Роли выбрать и распределить самим, исходя из разыгрываемой ситуации.
11. Денежно-кредитная система страны включает, как известно, банковскую систему и «небанковские» финансово-кредитные институты[19]. На основе данных периодической печати (газеты «Экономика и жизнь», «Финансовая газета», «Бизнес и банки», журналы «Деньги и кредит», «Финансы» и т.д.) провести анализ развития «небанковских банков» в России.
12. Предположим, вам нужно выбрать банк для размещения сберегательного вклада. По каким основным критериям вы будете выбирать этот банк?
13. У большинства населения банки ассоциируются не только с возможностями выгодно вложить деньги, но и с возможностями получения кредита. Насколько реальны эти возможности для отдельного физического лица сегодня?
14. Может ли товарная партия бананов выступать в качестве обеспечения кредита?
Банковская система
В настоящее время банковская система включает 3 основные группы кредитно-финансовых институтов[20]: центральный банк, коммерческие банки, специализированные кредитно-финансовые учреждения.
В центре кредитной системы находится центральный банк, который, как правило, принадлежит государству и является важнейшим орудием макроэкономического регулирования экономики. Центральный банк монополизирует выпуск (эмиссию) кредитных денег в наличной форме (банкнот), аккумулирует и хранит кассовые резервы других кредитных учреждений, официальные золотовалютные резервы государства, осуществляет кредитование коммерческих банков, кредитует и выполняет расчётные операции для правительства, осуществляет контроль за деятельностью прочих кредитных институтов20.
Вторым элементом современной банковской системы являются коммерческие банки – универсальные кредитные учреждения (их называют также «финансовыми универмагами», «супермаркетами кредита»), которые проводят кредитные, фондовые, посреднические операции, осуществляют расчёты и организуют платёжный оборот в масштабе всего народного хозяйства.
Третий элемент банковской системы – специализированные кредитно-финансовые учреждения, которые занимаются кредитованием определённых сфер и отраслей хозяйствования. В их деятельности можно выделить одну или две основные операции, они доминируют в относительно узких секторах рынка ссудных капиталов и имеют специфическую клиентуру. К их числу относятся инвестиционные банки, сберегательные учреждения, страховые компании, пенсионные фонды и инвестиционные компании.
Инвестиционные банки занимаются эмиссионно-учредительской деятельностью, то есть проводят операции по выпуску и размещению ценных бумаг. Они привлекают капитал путём продажи собственных акций или за счёт кредита коммерческих банков.
Сберегательные учреждения (взаимно-сберегательные банки, ссудно-сберегательные ассоциации, кредитные союзы) аккумулируют сбережения населения и направляют денежный капитал в основном в финансирование коммерческого и жилищного строительства.
Страховые компании, главная функция которых – страхование жизни, имущества и ответственности, превратились в настоящее время в важнейший канал аккумуляции денежных сбережений населения и долгосрочного финансирования экономики. Основное внимание страховые общества сосредоточили на финансировании крупнейших корпораций в области промышленности, транспорта и торговли.
Пенсионные фонды, как и страховые компании, активно формируют страховой фонд экономики, который приобретает всё большую роль в рыночном хозяйстве. Пенсионные фонды вкладывают свои накопленные денежные резервы в облигации и акции частных компаний и ценные бумаги государства, осуществляя таким образом финансирование, как правило, долгосрочное, экономики и государства.
Инвестиционные компании выполняют роль промежуточного звена между индивидуальным денежным капиталом и корпорациями, функционирующими в нефинансовой сфере. Инвестиционные компании отличаются от сберегательных учреждений тем, что их сбережения изменяются в зависимости от колебаний курсов ценных бумаг. Повышение цены на акции, которыми владеет компания, приводит к росту курса её собственных акций. Основной сферой приложения капитала инвестиционных компаний служат акции корпораций.
В современных условиях специализированные кредитно-финансовые институты20 заняла важнейшее место на рынке ссудных капиталов, превратившись в основной резервуар долгосрочного капитала на денежном рынке, существенно потеснив в этой сфере коммерческие банки. Однако падение удельного веса коммерческих банков в совокупных активах кредитно-финансовых учреждений не означает, что их роль в экономике уменьшилась. Они продолжают осуществлять важнейшие функции банковской системы: депозитно-чековую эмиссию, коммерческий кредит, краткосрочное финансирование и т.д.
Операции коммерческих банков, которые продолжают играть роль «рабочих лошадок» в современной банковской системе, можно разделить на 3 основные группы: пассивные (привлечение средств), активные (размещение средств) и комиссионно-посредни-ческие и доверительные. Ресурсы банков складываются из собственных, привлечённых и эмитированных средств. Собственные средства – акционерный и резервный капитал и нераспределённая прибыль – составляют около 10 % ресурсов современного банка. Основная их часть – привлечённые в форме депозитов средства. Под депозитами понимаются как срочные, так и бессрочные (счета до востребования) вклады клиентов банка. Вклады до востребования предназначены в основном для текущих расчётов, срочные вклады вносятся на более длительные сроки. Банк может распоряжаться этими вкладами продолжительное время, увеличив свои доходы от процентов за счёт кредитов, выданных под такие вклады.
В активных операциях банков основная доля приходится на кредитные операции и операции с ценными бумагами. Выдавая ссуды своим клиентам, коммерческие банки увеличивают денежное предложение, и наоборот, возврат этих ссуд сокращает денежную массу в обращении.
Ещё одним видом банковских операций являются банковские услуги. Они включают операции с валютой, платёжный оборот, доверительные операции (управление имуществом клиентов по доверенности), размещение и хранение ценных бумаг.
Наряду с вышеназванными традиционными операциями банков в последнее время стали широко использоваться такие банковские услуги, как лизинг и факторинг. Лизинг – это приобретение банком имущества, например компьютерного оборудования, для сдачи его в аренду пользователям. Это новая форма финансирования, которая даёт ряд преимуществ как лизингодателю, так и лизингополучателю. Факторинг – это передача компанией управления своей дебиторской задолженностью[21] банку, который берёт также обязательство финансировать по мере необходимости при помощи кредита выполнение всех финансовых обязательств данной фирмы. Факторинг является универсальной системой обслуживания клиентов, включая бухгалтерское, информационное, рекламное, сбытовое, страховое, кредитное и юридическое. Благодаря факторингу значительно ускоряется оборачиваемость средств в расчётах.
Итак, как мы видим, коммерческие банки играют очень важную роль в экономике – посредника, принимающего вклады и предоставляющего кредиты. Такая деятельность банков является жизненно необходимой для эффективного функционирования современного рыночного хозяйства. Однако этим роль банков не ограничивается – они также принимают активное участие в процессе «создания» денег.
Процесс «создания» денег связан с ссудными операциями коммерческих банков: предложение денег увеличивается, когда коммерческие банки выдают ссуды клиентам, и сокращается, когда клиенты возвращают ссуды.
Для того чтобы понять суть этого явления, нам следует ввести категорию «частичные денежные резервы».
На ранней стадии развития банковского дела непосредственными предшественниками банков были ювелиры, которым люди сдавали на хранение свои деньги, получая взамен расписки, которые со временем стали очень популярными среди торговцев. Сначала эти расписки полностью обменивались на золото. Однако очень скоро ювелиры заметили, что количество золота, которое люди приносили на хранение, значительно превышало количество золота, забираемого клиентами. Это натолкнуло ювелиров на мысль выдавать часть денег в ссуду другим клиентам. Таким образом, они перешли от системы полного резервного покрытия к системе частичного резервного покрытия, при которой сберегательное учреждение обладает резервами, равными только части своих вкладов. Аналогичным образом поступают и современные банки – оставляя часть средств в форме резерва, они выдают остальные средства вкладчиков в виде ссуд. Но здесь возникает проблема: а какую именно часть вкладов банкам следует оставлять в форме резерва? Ответ на этот вопрос даёт показатель «обязательные банковские резервы». Это часть банковских активов, хранящихся либо в форме наличных в специальных сейфах банка, либо (большая их часть) в форме депозитов на счетах центрального банка. Резервы оставляют лишь определённый процент банковских вкладов, который устанавливается центральным банком и является обязательным для всех кредитно-финансовых институтов[22]. Коммерческий банк может выдавать новые ссуды и создавать банковские деньги только в том случае, если у него есть свободные или избыточные резервы, то есть резервы, превышающие установленную законом минимальную сумму. В этом процессе можно выделить 2 шага:
Ø центральный банк принимает решение об ограничении официальных резервов некими рамками;
Ø банковская система трансформирует[23] избыточные резервы в большее количество банковских денег. Размер этого увеличения обуславливается так называемым «мультипликатором денежного предложения», который определяется как величина, обратная норме резервных требований. Таким образом, если банковская система получает определённую сумму избыточных резервов (например, за счёт новых вкладов), она может увеличить предложение денег на величину, равную произведению избыточных резервов на мультипликатор денежного предложения.
Процесс «создания» денег представлен на рисунке 30.
Рисунок 30. Схема «создания» денег[24].
В конечном итоге банковская система «создала» новые деньги в размере 50 млн. рублей. Как мы получили эту цифру? Сначала мы определили мультипликатор денежного предложения 
, а затем умножили первоначальные резервы на величину мультипликатора.
До сих пор мы говорили об избыточных резервах и увеличении предложения денег. Однако процесс может идти и в обратном направлении, когда дефицит в резервах приводит к чистому сокращению объёма ссуд и уменьшению денежного предложения [6].
Контрольные вопросы
1. Какова сумма/доля/процент резервов (резервного фонда) для коммерческих банков России? Каким юридическим документом это зафиксировано?
2. «Инкомбанк» имеет 20 тысяч долларов резервов и 100 тысяч долларов на вкладах до востребования. Господин Петров вкладывает в банк 5000 долларов наличными. Резервная норма – 20 %. Сколько избыточных резервов стало у банка?
3. Норма обязательных резервов коммерческих банков составляет 25 % суммы вкладов до востребования. Вкладчики увеличили сумму средств на вкладах до востребования в банке А на 100 млн. рублей. Как это повлияет на величину банковских резервов? Какую сумму денег может создать в этом случае банковская система?
Банковская система России
Развитие финансовых рынков, и в частности банковской системы, является жизненно важным для перехода к рыночной экономике, поскольку именно они должны занять место механизмов централизованного планирования, которые были ликвидированы после развала СССР.
Становление банковской системы в России проходит в чрезвычайно сложных условиях экономического спада, инфляции, дефицита ресурсов, монополистического ценообразования, отсутствия чёткого и грамотного законодательства. Тем не менее процесс этот идёт и достаточно быстро. Что же представляет собой сегодняшняя банковская система России?
Во главе этой системы стоит Центральный банк России, функции которого аналогичны функциям центрального банка любого государства с рыночной экономикой. Уже сегодня Центральный банк России применяет определённые элементы рыночного регулирования операций коммерческих банков, в частности устанавливает минимальный размер уставного фонда, коэффициент ликвидности баланса, размер обязательных резервов, размещаемых на беспроцентных счетах фонда регулирования кредитных ресурсов банковской системы. Активно используется и такой инструмент денежного регулирования, как манипулирование учётной ставкой процента. Что же касается наиболее эффективного инструмента денежной политики – операций на открытом рынке, то он, видимо, будет интенсивно использоваться в будущем по мере развития рынка ценных бумаг.
Система коммерческих банков существует в России с 1992 года, и её структура и цели претерпевают очень быстрых изменения [6]. В Российской Федерации действует 499 независимых коммерческих банков с 758 филиалами (на 01 ноября 2018 года) [25]. На топ-5 банков приходится 60,7 % всех активов сектора, 63 % капитала и 64,5 % вкладов граждан, следует из ренкинга[25] «Эксперт РА» на основе отчетности российских финансовых организаций на 1 июля. В пятёрку входят государственные банки: Сбербанк, ВТБ, Газпромбанк, Россельхозбанк и «Национальный клиринговый центр» [9]. Почти все банки являются акционерными обществами. Около 700 банков, включая большинство крупных, выделились из бывших союзных специализированных банков. Остальные были созданы акционерами «с нуля». Новая структура собственности, при которой банки принадлежат в основном предприятиям, не является оптимальной, поскольку она способствует закреплению широко распространённой в российской банковской системе практики кредитования своих акционеров и клиентов.
Одной из главных характеристик российской банковской системы является резкое различие между функциями Сбербанка и всех других коммерческих банков. Сбербанк ориентирован на привлечение вкладов сектора домашних хозяйств, которые до недавнего времени автоматически направлялись на финансирование дефицита государственного бюджета. Другие банки привлекают вклады предприятий и предоставляют им кредиты. Несмотря на отмену законодательных ограничений, которые привели к такому различию функций, ситуация меняется весьма медленно. Такая двойственность в разделении функций снижает уровень конкуренции в банковской системе.
По характеру деятельности коммерческие банки России можно классифицировать следующим образом:
Ø Сбербанк представляет собой самостоятельную отдельную категорию. В последнее время он быстро осваивает новые для себя виды деятельности, такие, как кредитование предприятий и домашних хозяйств, а также привлечение депозитов предприятий.
Ø «Банки-каналы». Основная их задача состоит в передаче финансовых ресурсов, выделяемых в рамках программ целевого централизованного кредитования, от Центрального банка или правительства государственным предприятиям.
Ø «Банки-агенты» ‒ банки, созданные одним или несколькими предприятиями для того, чтобы управлять потоками своих денежных средств, а также осуществлять от их имени платежи и проводить расчётные операции.
Ø Зарождающиеся «хорошие» банки. В России уже сейчас существует группа из 20-30 ведущих коммерческих банков, превращающихся в настоящие банковские учреждения. Для них характерно расширение состава акционеров, относительная независимость от предприятий-акционеров, наличие связей с зарубежными банками через внешнеторговые операции, управление счетами в иностранной валюте или прямые инвестиции. Большинство займов, предоставляемых этими банками, обеспечиваются залогами, гарантией третьих лиц или страхуются. Значительная часть кредитов направляется частным коммерческим структурам и акционерным компаниям.
Хотя число настоящих коммерческих банков пока невелико, они растут быстрее других звеньев банковской системы, и, видимо, в ходе реформы банковской системы следует усилить стимулирование совершенствования работы таких высококачественных банков. Постепенное расширение их доли на рынке банковских услуг приведёт к оздоровлению всей банковской системы и повышению её эффективности [6].
Дата: 2019-02-25, просмотров: 267.
