Источники и условия финансирования проекта
Поможем в ✍️ написании учебной работы
Поможем с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой

Финансирование проекта может осуществляться за счет: акционерного капитала, вносимого учредителями и пайщиками; средств финансовых институтов и правительства; кредитов коммерческих банков и кредитов поставщиков; текущих пассивов и др.

В данном разделе приводятся также данные о предполагаемых размерах дивидендов на акционерный капитал, указывается ставка налога на прибыль, процентные ставки платы за кредит и условия возврата кредита.

Источники финансирования проекта:

- акционерный капитал: взносы учредителей – 8,6 млн. д. е.

По акциям учредителей, начиная со 1-го года производства (то есть с 3-го года реализации проекта), выплачиваются дивиденды по ставке 5% годовых.

Сумма дивидендов составит:

8,6 ∙ 0,05 = 0,4 млн. д. е.

Результаты расчетов сводятся в таблице 11.

Таблица 11 – Выплата дивидендов учредителям

Годы 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 Всего:
Сумма       0,4 0,4 0,4 0,4 0,4 0,4 0,4 0,4 0,4 3,6

 

    - банковский кредит (привлекается в середине 2-го года осуществления проекта сроком на 4 года) – 2,34 млн. д. е.

Ставка процентов – 7% годовых. Возврат кредита будет осуществляться в 4, 5 и 6 годах реализации проекта в суммах 0,47; 0,7 и 1,17 млн. д. е. соответственно. Расчет сумм процентов за кредит (по состоянию на середину года):

    за 1-й год (2-й год реализации проекта) – 2,3 ∙ 0,07 ∙  ≈ 0,1 млн. д. е.;

    за 2-й год (3-й год реализации проекта) – 2,3 ∙ 0,07 ≈ 0,2 млн. д. е.;

    за 3-й год (4-й год реализации проекта) –

2,3 ∙ 0,07 ∙  + (2,3 – 0,46) ∙ 0,07 ∙  ≈ 0,2 млн. д. е.;

    за 4-й (5-й год реализации проекта) –

1,84 ∙ 0,07 ∙  + (1,84 – 0,69) ∙ 0,07 ∙  ≈ 0,1 млн. д. е.;

    за 5-й (6-й реализации проекта) – 1,15 ∙ 0,07 ∙  ≈ 0,1 млн. д. е.

Таким образом, к концу 6-го года реализации проекта будет возвращен кредит поставщиков и погашены проценты по нему.

Результаты расчетов по годам реализации проекта сводятся в табл. 12.

Таблица 12 – Возврат банковского кредита

Годы 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 Всего:
Возврат кредита       0,46 0,69 1,15             2,3
Сумма процентов   0,1 0,1 0,2 0,2 0,1             0,7

 

- кредиты поставщиков (привлекается во 2-м году сроком на 4 года) –   4,7 млн. д. е.

    Ставка процентов – 6% годовых. Возврат кредита будет осуществляться равномерно в течение первых четырех лет производства. Расчет сумм процентов за кредит (по состоянию на середину года):

за 1-й год (2-й год реализации проекта) – 4,7 ∙ 0,06 ∙  ≈ 0,1 млн. д. е.;

за 2-й год (3-й год реализации проекта) –

4,7 ∙ 0,06 ∙  + (4,7 – 1,175) ∙ 0,06 ∙  ≈ 0,2 млн. д. е.;

за 3-й год (4-й год реализации проекта) –

3,525 ∙ 0,06 ∙  + (3,525 – 1,175) ∙ 0,06 ∙  ≈ 0,1 млн. д. е.;

за 4-й год (5-й год реализации проекта) –

2,35 ∙ 0,06 ∙  + (2,35-1,175) ∙ 0,06 ∙  ≈ 0,1 млн. д. е.;

    за 5-й год (6-й год реализации проекта) – 1,175 ∙ 0,06 ∙  ≈ 0,1 млн. д. е.

Таким образом, к концу 6-го года реализации проекта будет возвещен кредит поставщиков и погашены проценты по нему.

Результаты расчетов по годам реализации проекта сводятся в табл. 13.

Таблица 13 - Возврат кредита поставщикам, млн. д. е.

Год 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 Всего:
Возврат кредита     1,175 1,175 1,175 1,175             4,7
Сумма процентов   0,1 0,2 0,1 0,1 0,1             0,6

 

- текущие пассивы – нет

- ставка налога на прибыль – 20%

Результаты расчетов по источникам финансирования по данным условиям сводятся в таблице 14.

Таблица 14 – Источники финансирования проекта, млн. руб.

Наименование источников

Строительство

Освоение

Полная производственная мощность

Итого

годы инвестиционного периода

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
Учредители 8,6                       8,6
Кредиты банков   2,3                     2,3
Кредиты поставщиков   4,7                     4,7
Итого: 8,6 7,0                     15,6

Издержки производства

Издержки производства рассчитываются укрупнено и подразделяются на прямые или переменные, зависящие от изменения объемов производства продукции (к ним относятся, например, издержки на материальные и топливно-энергетические ресурсы и средства на оплату труда основных производственных рабочих), и постоянные, не зависящие от изменения объемов производства и рассчитываемые на весь объем выпускаемой продукции (например, накладные расходы, издержки на сбыт, финансовые издержки и амортизация). Данные расчетов, проводимых на основе табл. 2, 5, 6, 9, 11, 12 и содержащиеся в исходных данных, сводятся в табл. 15.

Таблица 15 – Производственные издержки, млн. д. е.

Статьи издержек

Освоение

Полная производственная мощность

Ито-го

Процент освоения мощности по годам

2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
  50% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100%
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13
1.Прямые издержки на материалы   4,2 8,4 8,4 8,4 8,4 8,4 8,4 8,4 8,4 8,4 79,8
2.Прямые издержки на оплату труда рабочих   1,2 2,4 2,4 2,4 2,4 2,4 2,4 2,4 2,4 2,4 22,8
3.Накладные расходы   3,5 3,5 3,5 3,5 3,5 3,5 3,5 3,5 3,5 3,5 35,0
4.Издержки на сбыт   0,3 0,3 0,3 0,3 0,3 0,3 0,3 0,3 0,3 0,3 3,0
5.Налоги в издержках   0,1 0,2 0,2 0,2 0,2 0,2 0,2 0,2 0,2 0,2 1,9
Итого операционные издержки:   9,3 14,8 14,8 14,8 14,8 14,8 14,8 14,8 14,8 14,8 142,5
6.Финансовые издержки 0,2 0,4 0,3 0,2 0,2             1,3
7.Амортизация   1,1 1,1 1,1 1,1 1,1 1,1 1,1 1,1 1,1 1,1 11,0

 

 

Окончание таблицы 15 – Производственные издержки, млн. д. е.

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13
Всего общие издержки (полная себестоимость всего выпуска): 0,2 10,8 16,2 16,1 16,1 15,9 15,9 15,9 15,9 15,9 15,9 154,8
Удельные издержки (полная себестоимость единицы продукции)      д. е./шт.   21,6 16,2 16,1 16,1 15,9 15,9 15,9 15,9 15,9 15,9  

 

Комментарии к таблице 15:

- в статье 1 «Прямые издержки на материал» величина затрат зависит от степени освоения мощности;

- в статье 2 «Прямые издержки на персонал» отражается величина средств на оплату труда основных производственных рабочих (табл. 5) с добавлением отчислений на социальные нужды (30% к сумме средств на оплату труда);

- в статье 3 «Накладные расходы» затраты определяются по данным табл. 9;

- в статье 4 «Издержки на сбыт» затраты определяются по данным стр. «Внепроизводственные расходы» табл. 9;

- в статье 5 «Налоги в составе издержек», включающей налоги, относимые на себестоимость, величина расходов принимается 1% от суммы расходов по предшествующим статьям (т. е. 1 млн. шт. ∙ 22 д. е. ∙ 0,01% = 0,22 млн. д. е., при 100% освоении мощности);

- в статье 6 «Финансовые издержки» отражается сумма выплачиваемых за кредиты процентов, величина которой зависит от источника и условий финансирования проекта и приведена в табл. 12 и 13;

- в статье 7 «Амортизация» показывается годовая величина амортизационных отчислений (табл. 2).

 

Дата: 2018-12-28, просмотров: 192.