Мини-FOREX появился в российских дилинговых центрах относительно недавно. Основной целью Мини-FOREXа является снижение минимального депозита, необходимого для осуществления операций на рынке. Так как минимальный размер лота на Межбанковском валютном рынке (FOREX) составляет не менее 100 000 единиц базовой (первой) валюты котировки, минимальный депозит для покупки/продажи одного лота с учетом предоставляемого кредитного плеча составляет не менее 1000 единиц валюты. Естественно, что данное обстоятельство существенно ограничивает круг потенциальных клиентов.

Для решения этой проблемы и привлечения большего количества малообеспеченных клиентов многие дилинговые центры придумали торговые условия, называемые Мини-FOREX. В данном случае торговля происходит нерыночными объемами, как правило, кратными 10 000 единиц базовой валюты. Это позволяет привлекать клиентов с депозитами несколько сотен долларов. Естественно, на реальный рынок такие сделки не выносятся. Сделки на Мини-FOREX перекрываются внутри компании по ценам, выставляемым самой компании.

10.3.6. Особенности работы на Мини-FOREXе (консультанту и менеджерам)

Единственным неоспоримым достоинством Мини-FOREXа является небольшой размер минимального депозита, необходимого для осуществления торговли. Это достаточно важный фактор, который привлекает многих клиентов. Однако стоит отметить и ряд недостатков Мини-FOREX.

Во-первых, Мини-FOREX не позволяет добить сколько-нибудь существенных и стабильных заработков.

Важным моментом работы Мини-FOREX также является тот факт, что все сделки, осуществляемые клиентами, не выводятся на реальный валютный рынок, а проводятся внутри компании. Это означает, что в случае выигрыша клиента дилинговый центр выплачивает ему заработанные деньги из собственных средств. Вполне логично предположить, что ни одной компании это делать не выгодно. В результате, дилинговый центр, имея в своих руках полный контроль над котировками и сделками клиентов, получает огромный соблазн повернуть ситуацию в свою пользу.

Существует мнение, что игра на Мини-FOREX помогает приобрести опыт. Однако, главная причина, по которой многие не могут заработать это - эмоции. В качестве примера можно провести сравнение между настоящей войной и игрой в пейнтбол. Можно стать опытным игроком, но при реальных боях, этот опыт никогда не станет полезным.

Риски, связанные с работой на Межбанковском валютном рынке

(консультанту и менеджерам)

Общее определение рисков на финансовых рынках

Под риском при осуществлении операций на финансовом рынке понимается возможность наступления события, влекущего за собой финансовые потери для участника рынка. Спекулятивная торговля на любом финансовом рынке по определению является рискованной. Участники рынка должны полностью осознавать данный факт и принимать соответствующие меры по уменьшению возможных потерь.

Перечень основных рисков

В данном пункте представлены и охарактеризованы основные виды рисков, связанных с торговой деятельностью на различных финансовых инструментах. Тем не менее, вследствие разнообразия ситуаций, возникающих на рынке, настоящий перечень не является исчерпывающим и не отражает абсолютно все возможные риски.

· Рыночный риск – вероятность того, что стоимость финансового инструмента будет изменяться в направлении отличном от запланированного. Данный вид риска предсказуем и является общим следствием сложности прогнозирования вероятного направления изменения рыночных котировок.

· Системный риск – вероятность того, что неспособность одного участника рынка выполнить свои обязательства должным образом станет причиной того, что и другие участники откажутся от выполнения собственных обязательств. Примером подобной ситуации является отказ контрагента от осуществления сделки по заранее объявленным условиям. В этом случае ни дилинговый центр, ни обслуживающий банк не могут обеспечить осуществление сделки, не смотря на предоставление котировки. Данный вид риска является непредсказуемым и стихийным.

· Политический риск – вероятность экстраординарных действий правительств иностранных государств или иных политических событий за рубежом, делающих невозможным исполнение договорных обязательств. Политический риск может включать в себя проведение различных военных операций, совершение революций, национализацию, экспроприацию, конфискацию, введение мораториев. Данный вид риска является непредсказуемым и стихийным.

· Криминальный риск – вероятность несоответствия нормативно правовой базы компании или иного участника финансового рынка законодательным нормам Украины или иных стран. Данный вид риск является полностью устранимым и полностью зависит от конечного выбора самого клиента.

· Операционный риск – риск, связанный с невозможностью выполнения торговых операций на рынке (закрытие или открытия позиций, выполнение ордеров), по тем или иным причинам. Данный вид риска является следствием особенностей организации торговли на финансовых рынках.

· Риск форс-мажорных событий – вероятность возникновения не предвиденных обстоятельств (тракты, наводнения, землетрясения и так далее), способных коренным образом изменить ситуацию на рынке, либо напрямую воспрепятствовать работе дилинговых центров. Данный вид риска является непредсказуемым и стихийным.

10.4.3. Основные способы снижения рисков (консультанту и менеджерам)

Риск форс-мажорных событий, системный и политический риски являются крайне мало вероятными и абсолютно не прогнозируемыми. Защититься от этих рисков можно путем выставления различных отложенных ордеров, препятствующих появлению неблагоприятных финансовых операций на рынке.

Вероятность возникновения криминального риска целиком и полностью зависит от правильности выбора клиентом дилингового центра. Для снижения подобных рисков клиент при выборе дилингового центра должен руководствоваться следующими критериями:

— Длительность открытой работы компании на рынке и наличие крупной сети представительств. Чем дольше компания работает и чем больше у нее филиалов, тем больше у нее клиентов и тем меньше вероятность того, что компания исчезнет.

— Сотрудничество с крупными иностранными партнерами. Данный фактор особенно важен, так как является свидетельством соответствия компании определенным критериям. Все крупные финансовые компании в мире уделяют огромное значение своей репутации. Поэтому они очень серьезно подходят к выбору партнеров. Финансовые компании и в особенности банки избегают любого сотрудничества с сомнительными организациями. Любой партнер крупного иностранного банка или иного финансового учреждения проходит достаточно тщательную проверку.

— Участие компании в регулирующих организациях. Участие компании в таких организациях свидетельствует о ее готовности идти на встречу клиенту в решении тех или иных вопросов.

— Чем больше уставной капитал компании тем, как правило, она надежней.

— Договорные отношения между компанией и клиентом должны быть оформлены надлежащим образом. В договоре должны быть полностью освещены все аспекты взаимоотношений и ситуаций, которые могут возникнуть в ходе работы клиента.

— Компания должна предоставлять достаточно широкий спектр финансовых инструментов для работы. Серьезные компании не ограничиваются только одним или двумя инструментами, предлагаемыми клиентам. Чем больше инструментов торгуется компанией, тем больше у нее клиентов, тем она устойчивей.

Добиться снижения операционного риска можно двумя за счет следующих факторов:

· Правильный подход к выбору дилинговой компании. Крупные и надежные компании имеют гораздо больше необходимых средств для уменьшения риска возникновения ситуаций с неисполнением ордеров. Этому способствует и наличие крупных партнеров, и большой опыт работы, и более качественная помощь свои клиентам.

· Необходимо понимать ключевые особенности работы финансового рынка, на котором клиент совершает операции. Необходимо знать когда выходят существенные для рынка новости, так как именно они заставляют изменяться котировкам с огромной скоростью, что, в свою очередь порождает операционные риски. Также необходимо знать календарь праздников, в период которых рынок либо не работает, либо совершается настолько мало сделок, что это не позволяет банку исполнить ордер. Именно знание этих условий позволяет избежать рискованных сделок.

Рыночный риск – это риск не правильных торговых решений. Единственный и самый правильный способ снижения данного риска – изучение финансовых рынков, методов их анализа и прогнозирования, методов управления капиталом и психологии работы трейдера. Владение данными знаниями позволит клиенту существенным образом повысить эффективность торговли и добиться снижение нежелательного риска. Для получения адекватных знаний следует воспользоваться соответствующими предложениями хорошо зарекомендовавших себя дилинговых центров.

10.5. Условия работы с компанией TeleTRADE (консультанту и менеджерам)

10.5.1. Основные термины и их определения

Лот – стандартный объём финансового инструмента, используемый для проведения сделок. Любая сделка может быть осуществлена только с целым количеством лотов.

Пункт – минимальная величина изменения котировки финансового инструмента на рынке.

Ордер – заявка на осуществление операции на рынке. Отложенный ордер – заявка на осуществление операции в будущем при наступлении определенных условий.

Спрэд – установленная банком, участником финансового рынка, разница между курсом покупки финансового инструмента и курсом его продажи.

Маржинальная сделка – сделка на финансовом рынке с привлечением средств брокера для увеличения возможной прибыли.

Маржинальное обеспечение/покрытие – средства клиента, являющиеся залогом, гарантирующим исполнение клиентом взятых на себя обязательств по возврату кредитных средств.

Начальная маржа – минимальное количество средств, необходимое для открытия позиции на финансовом рынке. Начальная маржа рассчитывается путем деления размера установленного лота, умноженного на количество приобретаемых лотов, на предоставляемое кредитное плечо

Кредитное плечо – соотношение величины объема сделки и начальной маржи. Величина кредитного плеча устанавливает объем увеличения начальной маржи клиента при совершении сделок на финансовом рынке.

Поддерживающая маржа – минимальный объем средств, необходимый для сохранения открытой позиции на рынке в том или ином объеме.

Свободная маржа/средства – объем средств на торговом счете клиента, не обремененный какими-либо кредитными обязательствами, то есть не используемый в данный момент в качестве начальной или поддерживающей маржи по каким-либо открытым позициям. При отсутствии открытых позиций свободная маржа равна величине торгового счета клиента. При наличии открытых позиций свободная маржа равна общему объему средств на счете за вычетом задействованной начальной маржи по всем открытым позициям и поддерживающей маржи.

Своп – одновременное заключение двух противоположных сделок с разными датами валютирования, одна из которых закрывает уже открытую позицию, а другая сразу же открывает ее. Курс свопа и стоимость свопа определяются в момент заключения сделки. Целью операции обычно является продление открытой позиции.