Финансовая устойчивость характеризуется системой абсолютных и относительных показателей.
Соотношение стоимости материальных оборотных средств (запасов и затрат) и величин собственных и заемных источников их формирования определяет финансовую устойчивость. Обеспечение запасов и затрат источниками их формирования является сущность финансовой устойчивости, платежеспособность выступает ее внешним проявлением.
Устойчивость финансового состояния в рыночных условиях на ряду с абсолютными величинами характеризуется системой финансовых коэффициентов.
Они рассчитываются в виде соотношения абсолютных показателей актива и пассива баланса. Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значений с базисными величинами, изучении их динамики за отчетный период и за ряд лет.
Кроме того, для оценки финансового состояния необходимо использовать экспертные оценки величин, характеризующих оптимальные или критические, с точки зрения устойчивости финансового состояния, значение показателей. Оценить изменение этих коэффициентов за истекший период, сделать вывод о том, как изменились отдельные характеристики финансового состояния за отчетный год.
Для оценки используется система финансовых показателей (коэффициентов):
1. Коэффициент автономии
,
где 
- коэффициент автономии;
- собственный капитал (собственные средства организации);
- валюта баланса.
Коэффициент автономии показывает долю собственных средств в общей сумме всех средств, вложенных в имущество предприятия.
2006г:
Ка=32,64/586,3=0,06
2007г:
Ка=43,57/641,24=0,07
2008г:
Ка=42,88/660,81=0,06
Организация высокой степени риска, т.к. рост коэффициента автономии свидетельствует об увеличении финансовой прочности предприятия, стабильности и независимости от внешних кредиторов, повышает гарантии погашения организацией своих обязательств и расширяет возможность привлечения средств со стороны.
2. Удельный вес заемных средств в стоимости имущества
,
где 
- удельный вес заемных средств в стоимости имущества;
- сумма заемных и дополнительно привлеченных источников.
Удельный вес заемных средств в стоимости имущества, характеризует долю долга в общей сумме капитала.
2006г:
Кзи=260,55/586,3=0,44˃0,4
2007г:
Ка=300/641,24=0,47˃0,4
2008г:
Ка=250/660,81=0,38˂0,4
Из расчета видно, что предприятие в 2006, 2007 годах имело высокий уровень заемных средств и сильно зависело от внешних источников финансирования. За 2008г удельный вес заемных средств в стоимости имущества незначительно сократился.
3. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств
,
2006г:
Кзи=260,55/32,64=7,98˃1
2007г:
Ка=300/43,57=6,89˃1
2008г:
Ка=250/42,88=5,83˃1
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств показывает, сколько заемных средств привлекла организация на один рубль вложенных в активы собственных средств. Увеличение значения коэффициента за анализируемый период свидетельствует об усилении зависимости организации от привлечения заемных средств и снижении его финансовой устойчивости. Т.к. коэффициент в несколько раз больше 1, то следует предположить о критическом уровне соотношения.
4. Удельный вес дебиторской задолженности в стоимости имущества
,
где 
- удельный вес дебиторской задолженности в стоимости имущества;
- дебиторская задолженность.
2006г:
Кзи=112/586,3=0,19˂0,4
2007г:
Ка=105/641,24=0,16˂0,4
2008г:
Ка=127,16/660,81=0,19˂0,4
Удельный вес дебиторской задолженности в стоимости имущества соответствует нормальной деятельности предприятия.
5. Доля дебиторской задолженности в текущих активах
,
где 
- доля дебиторской задолженности в текущих активах;
- оборотные активы
2006г:
Кзи=112/286,29=0,39˂0,7
2007г:
Ка=105/272,58=0,39˂0,7
2008г:
Ка=127,16/347,27=0,37˂0,7
Следовательно, доля дебиторской задолженности в стоимости имущества в хорошем соотношении.
6. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами
,
где 
- коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами;
- собственные оборотные средства;
- материальные запасы
2006г:
Кзи=-267,37/52,81=-5,06˂1
2007г:
Ка=-325/76,81=-4,23˂1
2008г:
Ка=-270,66/120,46=-2,25˂1
Следовательно, предприятие имеет большую зависимость от внешних источников финансирования;
7. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
,
где 
- коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.
2006г:
Кзи=-267,37/286,29=-0,93˂0,1
2007г:
Ка=-325/272,58=-1,19˂0,1
2008г:
Ка=-270,66/347,27=-0,78˂0,1
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует о наличии критического уровня обеспеченности у организации собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости:
8. Коэффициент маневренности
где 
- коэффициент маневренности.
2006г:
Кзи=-267,37/32,64=-8,19˂0,5
2007г:
Ка=-325/43,57=-7,46˂0,5
2008г:
Ка=-270,66/42,88=-6,31˂0,5
Коэффициент маневренности показывает, что часть собственного капитала используемая для финансирования текущей деятельности, то есть вложеная в оборотные активы, и часть капитализированая, то есть вложена во внеоборотные активы не имеют оптимального соотношения.
9. Коэффициент реальной стоимости имущества
,
где 
- коэффициент реальной стоимости имущества;
- остаточная стоимость основных средств;
- производственные запасы;
- незавершенное производство.
2006г:
Кзи=299,88/586,3=0,51˂0,6
2007г:
Ка=368,52/641,24=0,58˂0,6
2008г:
Ка=313,42/660,81=0,47˂0,6
Коэффициент реальной стоимости имущества определяет, какую долю в стоимости имущества занимают непосредственного активы, участвующие в производстве продукции. Значение коэффициента в данной организации близко к оптимальному, но все таки присутствуют излишние оборотные активы при недостаточном уровне производственного потенциала.
При расчетах относительных показателей, характеризующих финансовую устойчивость организации в среднем за три года, получили ряд выводов. ООО «Рокада» является организацией с высокой степенью риска, т.к. имеет высокий уровень заемных средств и сильно зависит от внешних источников финансирования. Так же у предприятии большая зависимость от привлеченных заемных средств. Доля дебиторской задолженности в стоимости имущества в хорошем соотношении. По произведенным расчетам выяснилось, что предприятие имеет большую зависимость от внешних источников финансирования и критический уровень обеспеченности собственными оборотными средствами, необходимыми для финансовой устойчивости.
Часть собственного капитала используемая для финансирования текущей деятельности, то есть вложенная в оборотные активы, и часть капитализированная, то есть вложена во внеоборотные активы не имеют оптимального соотношения.
Значение коэффициента реальной стоимости имущества показывает небольшое присутствие излишних оборотных активов при недостаточном уровне производственного потенциала.
В целом, предприятие не имеет финансовой устойчивости. (Приложение 6)
Дата: 2019-12-22, просмотров: 239.
