Содержание
Введение………………………………………………………………………………3
1. Теоретические основы финансового состояния организации……………..5
2. Организационно-экономическая и правовая характеристика организации……………………………………………………………………15
3. Анализ имущественного положения организации…………………………16
3.1. Анализ динамики и структуры статей баланса………………………16
3.2. Анализ состояния основных средств………………………………….17
3.3. Анализ состояния запасов………………………………………………19
3.4. Анализ обеспеченности чистыми активами…………………………..20
4. Анализ финансовой устойчивости организации…………………………….23
4.1. Оценка состояния источников формирования материальных запасов……………………………………………………………………23
4.2. Оценка показателей рыночной финансовой устойчивости организации……………………………………………………………..25
5. Анализ ликвидности и платежеспособности организации………………….32
5.1. Оценка ликвидности бухгалтерского баланса…………………………32
5.2. Оценка относительных показателей ликвидности и платежеспособности……………………………………………………34
5.3. Оценка критериев несостоятельности организации…………………35
5.4. Оценка уровня потенциальной кредитоспособности организации……………………………………………………………..36
5.5. Методика расчета показателей финансового состояния сельскохозяйственных товаропроизводителей……………………….38
6. Анализ деловой активности организации……………………………………39
7. Анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности………48
7.1. Оценка системы показателей рентабельности организации………….48
7.2. Анализ состава, динамики и структуры финансовых результатов………………………………………………………………51
7.3. Факторный анализ прибыли до налогообложения (балансовой прибыли)…………………………………………………………………52
7.4. Факторный анализ показателей рентабельности……………………...55
Заключение……………………………………………………………………………59
Список литературы…………………………………………………………………..61
Приложения …………………………………………………………………………62
Введение
Анализ финансово - хозяйственной деятельности предприятия является важной частью, а по сути, основой принятия решений на микроэкономической уровне, т.е. на уровне субъективного хозяйствования. На самом же деле, в самом общем смысле предметом анализа финансового - хозяйственной деятельности можно считать структуру и содержание информационных потоков на предприятии.
Объектом анализа хозяйственной деятельности является хозяйствующие субъекты, экономические результаты их деятельности, финансовое состояние, платежеспособность, ликвидность, финансовые результаты (прибыль, рентабельность), объем продаж и производство, себестоимость и ресурсы.
Платежеспособность и финансовая устойчивость являются важнейшими характеристиками финансово - экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономике. Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля в привлечение инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, т.к. выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату - рабочим и служащим, дивиденды акционера, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним.
Цель структурного анализа изучение структуры и динамики средств предприятия и источников их формирования для ознакомления с общей картиной финансового состояния.
В системе финансовый анализ предприятия представляет собой один из наиболее существенных элементов учета и финансовых отчетов в той или иной степени используют методы финансового анализа для принятия решений:
Диалектический метод познания.
К основным принципам можно отнести следующее:
Все познается в движении, во взаимосвязи, взаимозависимости, взаимообусловленности в причинно-следственной соподчиненности, в проявлении необходимости и случайности в переходе количества в качество и качество в новое количество, в отрицание отрицания.
Под методом экономического анализа понимается способ подхода к изучению хозяйственных процессов в их становлении и развитие.
Основная цель финансового анализа получение небольшого числа ключевых (наиболее формативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом аналитика управляющего (менеджера) может так и прогноз на ближайшую или отдаленную перспективу, т.е. ожидание параметры финансового состояния.
Важной методологической чертой анализа является, то что он способен не только устанавливать причинно-следственные связи, но и давать их кол-ую характеристику, т.е. обеспечивать измерение влияния факторов на результаты деятельности. Это делает прогноз более точным, а рекомендации по его результатам более обоснованными.
Методологической чертой АХД является разработка и использование системы показателей, необходимой для комплексного, системного исследования причинно-следственные связи экономических явлений и процессов ХДП.
Вывод о финансово-экономическом состоянии предприятия и его качественной стороне - устойчивости и платежеспособности - делается сначала на основе анализа имущества, зафиксированного в балансе предприятия на начало отчетного периода, дохода и собственности, полученных в течение отчетного периода, затем на основе анализа их распространения и только после этого анализируется имущество на конец отчетного периода.
Основная задача заключается в раскрытии такого инструментария для оценки финансовой устойчивости, который бы позволил директору предприятия, инвесторам, акционерам, финансово и экономической службам «прочитать» достаточно специфическую бухгалтерскую информацию, понять ее содержание и сделать соответствующие выводы. Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно не зависимо от неожиданного изменения рыночной коньюктуры, и следовательно меньше риск оказаться на краю банкротства
Профессор Н.П.Любушин
Для современной экономики России характерна нестабильность, неопределенность в поведении покупателей, конкурентов, поставщиков, государственных органов.
Экономический анализ достиг определенных успехов в оценке, диагностике и прогнозировании финансово-экономической деятельности на линейных участках кривых.
Цикличность развития, проявляемая во всех сферах деятельности, является отражением действия ряда законов развития и функционирования систем. Автор учебника по теории экономического анализа говорят о законе циклического развития: «Влияние этого закона на хозяйственно-финансовую деятельность предприятий и их ассоциаций и должен улавливать экономический анализ...». Однако в методах, приемах и способах экономического анализа это не находит отражения. Выявлены «большие циклы конъюнктуры», а также создана теория циклично-генетического прогнозирования были в начале 20-х годов российским экономистом статистиком Н.Д. Кондратьевым. Изложение материала начинается с теоретических основ анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия, затем следует анализ финансового состояния, так как анализ деятельности предприятия начинается с обобщающей оценки его финансового состояния по данным бухгалтерской отчетности.
При изложении материала внимание акцентировано на том, что одни и те же показатели, характеризующие использование ресурсов и финансовое состояние предприятия, имеют различную количественную оценку на разных стадиях развития. Поэтому важно найти методы, приемы оценки и прогнозирования этих показателей для различных стадий жизненного цикла систем и состояния внешней среды.
Учет экономической динамики позволяет прогнозировать пределы экономического роста систем, определять не только текущую, но и долгосрочную инвестиционную политику предприятия. Поскольку промышленные предприятия зачастую имеют свои торговые центры, в пособии отражены особенности анализа финансово-экономической деятельности предприятий торговли.
Проф. В. И. Завгородний Одесского сельскохозяйственного института;
Коренная перестройка управления экономикой страны, переход к экономическим методам хозяйствования на всех уровнях требуют от руководителей и специалистов понимания сущности и направлений экономического и социального развития, сложного и противоречивого переплетения движущих сил и условий, влияющих на воспроизводство. Управлять экономикой — это значит повседневно вникать в глубины хозяйственной деятельности предприятий с помощью социально-экономического анализа, повышения компетентности в оценке складывающихся ситуаций и выявлении возможностей влияния на них в нужном направлении.
Руководители и специалисты предприятий должны овладеть основами экономического мышления, навыками, методами хозяйствования, предприимчивости и деловитости, уделять первоочередное внимание более эффективному использованию производственного, научно-технического потенциала, материальных и трудовых ресурсов, совершенствованию управления и организации производства, внедрению передового опыта хозяйствования.
Тесная связь изучения теории и экономической политики с жизнью, с конкретными задачами производственных коллективов, осуществляется посредством глубокого анализа состояния дел на всех уровнях, от предприятия до конкретного участка и отдельно от рабочего места.
Целью проведения социально-экономического анализа является изыскание и реализация резервов всемерного повышения эффективности и качества работы предприятий, увеличение производства сельскохозяйственной продукции при наименьших затратах, обеспечение рентабельной работы, перехода предприятий к самоокупаемости и самофинансированию.
Анализ деятельности предприятий основан на единой народнохозяйственной системе планирования, учета и статистики, достоверных источниках информации. Организационной и правовой основой участия всех работников предприятий в экономическом анализе являются законодательно установленные права предприятий и трудовых коллективов
В.В.Ковалев
Методика анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Наша задача - дать обзор приемов, методов и методик, которые могут быть использованы при проведении аналитических расчетов, обосновывающих некоторое управленческое решение. Мы убеждены, что любой специалист, имеющий отношение к организации и управлению бизнесом, должен владеть определенным аналитическим инструментарием, знать и понимать логику проведения аналитических процедур.
Принятию всякого решения финансового характер предшествуют аналитические расчеты, поэтому практически любой представитель аппарата управления предприятием - от топ менеджеров до рядовых специалистов (бухгалтер, финансовый менеджер, экономист) - просто обязан быть хорошим аналитиком. Очевидно, что анализ, являющийся одной из составных частей грамотного управления финансами, должен выполняться не только в ретроспективе, но и, что нередко более важно, в перспективе.
В основе управления финансами все же лежит умение принятия обоснованных решений перспективного характера. Подобные решения нельзя принимать, основываясь исключительно на неких формализованных расчетах и критериях. Отсюда с неизбежностью следует вывод о том, что количественное обоснование стратегии и тактики поведения лица, принимающего решение, во-первых, не является единственно возможным и, во-вторых, количественные оценки не могут быть абсолютно точными. Иными словами, обосновывая то или иное решение, не нужно стремиться к какой-то мифической абсолютной точности - в ходе аналитических расчетов важно выявить тенденции, как уже сложившиеся, так и складывающиеся, по мнению финансового менеджера (аналитика). Осознание этого факта представляет определенную сложность, особенно для бухгалтера, в силу обстоятельств выполняющего функции финансового менеджера.
Возможности анализа, в том числе и с позиции его унификации и формализации, в значительной степени определяются широтой доступной деформационной базы. В рыночной экономике понятие конфиденциальности информации приобретает иное смысловое значение по сравнению с тем, как оно трактовалось в условиях директивной экономики. Согласно российскому законодательству, а также принятой правительством программе реформирования бухгалтерского учета в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности предприятия вынуждены публиковать информацию о своем имущественном и финансовом положении, причем публикуемая отчетность уже в значительной степени унифицирована и стабильна по составу показателей и способам их представления. Это дает возможность разработки достаточно стандартизованных методик анализа, корреспондирующих по основным параметрам с аналогичными методиками, принятыми в экономически развитых странах.
По мнению Г.В.Савицкой выдвижение на первый план финансовых аспектов деятельности субъектов хозяйствования, возрастание роли финансов — характерная для всех стран тенденция.
Профессиональное управление финансами неизбежно требует глубокого анализа, позволяющего более точно оценить неопределенность ситуации с помощью современных количественных методов исследования. В связи с этим существенно возрастает приоритетность и роль финансового анализа, т.е. комплексного системного изучения финансового состояния предприятия (ФСП) и факторов его формирования с целью оценки степени финансовых рисков и прогнозирования уровня доходности капитала.
ФСП характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени.
В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный кругооборот капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие — финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого является платежеспособность.
Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия успешно функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, постоянно поддерживать свою платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.
Если платежеспособность — это внешнее проявление финансового состояния: предприятия, то финансовая устойчивость — внутренняя его сторона, отражающая сбалансированность денежных и товарных потоков, доходов и расходов, средств и источников их формирования.
Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала и уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для нормального функционирования.
ФСП, его устойчивость и стабильность зависят от результатов производственной, коммерческой и финансовой деятельности, Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. Напротив, в результате спада производства и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие — ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние является не игрой случая, а итогом умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
Устойчивое финансовое состояние, в свою очередь, положительно влияет на объемы основной деятельности, обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.
Главная цель финансовой деятельности предприятия — наращивание собственного капитала и обеспечение устойчивого положения на рынке. Для этого необходимо постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность предприятия, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.
Основные задачи анализа:
• своевременная и объективная диагностика финансового состоя ния предприятия, установление его «болевых точек» и изучение причин их образования;
• поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия, его платежеспособности и финансовой устойчивости;
• разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия;
• прогнозирование возможных финансовых результатов и разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.
Наиболее целесообразно начинать анализ финансового состояния с изучения формирования и размещения капитала предприятия, оценки качества управления его активами и пассивами, определения операционного и финансового рисков.
После этого следует проанализировать эффективность и интенсивность использования капитала, оценить деловую активность предприятия и риск утраты его деловой репутации.
Затем надо изучить финансовое равновесие между отдельными разделами и подразделами актива и пассива баланса по функциональному признаку и оценить степень финансовой устойчивости предприятия.
На следующем этапе анализа изучается ликвидность баланса (равновесие активов и пассивов по срокам использования), сбалансированность денежных потоков и платежеспособность предприятия.
В заключение дается обобщающая оценка финансовой устойчивости предприятия и его платежеспособности, делается прогноз на будущее и оценивается вероятность банкротства.
Такая последовательность анализа позволяет обеспечить системный подход в изложении курса и более глубокое усвоение его основ.
Результативность финансового анализа во многом зависит от организации и совершенства его информационной базы. Основные источники информации: отчетный бухгалтерский баланс (форма № 1), отчеты о прибылях и убытках (форма № 2), об изменениях капитала (форма № 3), о движении денежных средств (форма № 4), приложение к балансу (форма № 5) и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.
По мнению кандидатов экономических наук Абрютиной М.С. и Грачева А.В. платежеспособность и финансовая устойчивость являются важнейшими характеристиками финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, т.к. выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату — рабочим и служащим, дивиденды — акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним.
Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.
Практически применяемые сегодня в России методы анализа и прогнозирования финансово-экономического состояния предприятия отстают от развития рыночной экономики. Несмотря на то, что в бухгалтерскую и статистическую отчетность уже внесены и вносятся некоторые изменения, в целом она еще не соответствует потребностям управления предприятием в рыночных условиях, поскольку существующая отчетность предприятия не содержит какого-либо специального раздела или отдельной формы, посвященной оценке финансовой устойчивости отдельного предприятия. Финансовый анализ предприятия проводится факультативно и не является обязательным.
В свою очередь официально утвержденные коэффициенты платежеспособности и финансовой устойчивости, рекомендованные ФУДН (Федеральное управление по делам о несостоятельности предприятий) и применяемые для определения несостоятельности предприятий, обнаруживают свое несовершенство. Получается явный перекос в сторону гипертрофии неплатежеспособности: три четверти от общего числа предприятий оказываются несостоятельными.
Анализ финансовой устойчивости начинается не с соотношения заемных средств и их покрытия, а с определения достаточности (или недостаточности) собственного капитала для обеспечения нефинансовых (производительных) активов. Наличие превышения собственного капитала над этой потребностью образует тот капитал, который воплощается в финансовых активах и служит рычагом для управления финансово-экономической устойчивостью. Источником прироста собственного капитала является располагаемый доход — остаток произведенной добавленной стоимости после всех начисленных выплат доходов: оплаты труда, налоговых и неналоговых платежей, процентов за кредит.
Для каждого предприятия может быть определена точка финансово-экономического равновесия, в которой собственный капитал обеспечивает нефинансовые активы, а финансовые активы покрывают обязательства предприятия. Таким образом, финансовое равновесие является оборотной стороной экономического равновесия. Поэтому целесообразно говорить о финансово-экономическом равновесии. Такая точка существует идеально. Практически всегда имеет место отклонение в ту или иную сторону. Величина отклонения (плюс, минус) и является индикатором финансово-экономической устойчивости.
Если устойчивость обозначается односложно — как финансовая устойчивость, то этим подчеркивается финансовый аспект рассмотрения проблем, а по существу в этом термине заложено финансово-экономическое содержание.
Особенность экономического учета состоит в том, что он отражает имущество предприятия в единстве формы и содержания, в то время как бухгалтерский учет построен на разделении формы и содержания, что, с одной стороны, обеспечивает двойной контроль за движением имущества, но, с другой стороны, затрудняет не только анализ, но даже простое прочтение бухгалтерских документов.
Практические вопросы финансовой устойчивости предприятия излагаются на базе исследований оборотов экономических активов, которые значительно расширяют и дополняют традиционные исследования бухгалтерского баланса.
Вывод о финансово-экономическом состоянии предприятия и ого качественной стороне — устойчивости и платежеспособности — делается сначала на основе анализа имущества, зафиксированного в балансе предприятия на начало отчетного периода, дохода и собственности, полученных в течение отчетного периода, затем на основе анализа их распределения и только после этого анализируется имущество на конец отчетного периода.
Такой подход к оценке финансовой устойчивости предприятия позволяет однозначно понять, как происходит образование, распределение и использование дохода и собственности, почему получился именно такой итог баланса, откуда появляются – «узкие» места и недостаток собственных средств, как платежеспособность предприятия увязывается с ликвидностью, как управлять финансовыми ресурсами и что представляет собой область финансового равновесия.
Для более подробного изучения финансовой устойчивости, с использованием главной бухгалтерской книги, предполагается деление экономических активов на долгосрочные и текущие; финансовые и нефинансовые; собственные и заемные; в денежной, натурально-веществен ной и расчетной форме; с учетом прохождения этого имущества стадий образования, распределения и использования. Отдельно рассматривается добавленная стоимость, механизм ее формирования, а также влияние на прирост экономических активов и их структуру.
В свою очередь, придерживаясь области финансового равновесия, можно установить предельные значения ряда показателей, соблюдение которых гарантирует устойчивость и платежеспособность во времени, накопление собственных средств в текущем отчетном периоде и обоснование перспектив на будущее.
Анализ состояния запасов
Создание материально – производственных запасов является необходимым условием обеспечения непрерывного производственно – коммерческого процесса. Запасы должны быть оптимальными. Излишние запасы приводят к необоснованному отвлечению средств из хозяйственного оборота, что в конечном итоге влияет на рост кредиторской задолженности и является одной из причин неустойчивого финансового положения.
При изучении величины и структуры запасов особое внимание следует уделить выявлению тенденций их изменения.
Для оценки структуры запасов товарно-материальных ценностей следует использовать коэффициент накопления. Он определяется отношением суммарной стоимости производственных запасов, незавершенного производства, расходов будущих периодов к стоимости готовой продукции и товаров.
К= 
Рассматривая данные по ООО «Рокада», вычисляем коэффициент накопления.
2006г:
К= 
˂1
2007г:
К= 
˂1
2008г:
К= 
˂1
Коэффициент накопления выявляет уровень мобильности запасов товарно-материальных ценностей. Исходя из этого можно сделать вывод, что продукция предприятия конкурентоспособна или пользуется спросом. Выявляется благоприятная структура запасов. Рост запасов оценивается положительно, если сопровождается увеличением объема производства продукции.
Чем медленнее производственные запасы оборачиваются в процессе функционирования, тем больше требуется хозяйственных средств для продолжения производственно – хозяйственной деятельности организации.
Основное место в структуре баланса для расчета коэффициента накопления занимают запасы. Их максимальная доля наблюдается в 2007г – 18,23% и резко снижается к 2008г до 2,53%.(Приложение 3)
Заключение
Данное предприятие является обществом ограниченной ответственности. Анализ актива и пассива показал увеличение на 56,87 тыс.руб. за 3 года. Это связано с ростом краткосрочных обязательств и оборотных активов, который равен 228,72 тыс.руб. и 138,42 тыс.руб. соответственно.
Рост дебиторской задолженности отрицательный, так как величина ниже уровня кредиторской задолженности. Наблюдается снижение расходов по содержанию оборудования и рост производительности труда.
Продукция предприятия конкурентоспособна и пользуется спросом. Имеется благоприятная структура материальных запасов.
Недостатками являются небольшая зависимость от внешних источников финансирования, низкий уровень финансовой устойчивости, высокая степень риска предприятия, большая зависимость от привлеченных заемных средств. В 2006г и 2007г наблюдался высокий уровень заемных средств и сильно зависело от внешних источников, но к 2008г все стабилизировалось. Дебиторская задолженность соответствует нормальной деятельности предприятия.
За весь анализируемый период наблюдается критический уровень обеспеченности собственными оборотными средствами, необходимых для финансовой устойчивости организации. Часть собственного капитала вложена в оборотные и необоротные активы, которые не имеют оптимального соотношения. Наблюдается незначительное присутствие излишних оборотных активов при недостаточном уровне производственного потенциала. В целом, предприятие не имеет финансовой устойчивости.
Также наблюдается отрицательная тенденция уровня ликвидности бухгалтерского баланса. Его структура неудовлетворительна, а организация является неплатежеспособной. Наибольшую долю в структуре актива составляют легко реализуемые активы, наименьшую – материальные запасы. Коэффициент текущей ликвидности с 2006г по 2008г уменьшился на 0,04. Коэффициент срочной ликвидности тоже меньше норматива. Коэффициент абсолютной ликвидности в 2006г был меньше норматива, то к 2008г он чуть выше норматива и составляет 0,22. Основное влияние на отклонение коэффициента текущей ликвидности за счет изменения расчетов по выплате доходов. Но несмотря на это предприятие имеет хорошую кредитоспособность.
Рентабельность совокупных активов показывает эффективность использования всего имущества предприятия в 2007г и снижение показателя в 2008г свидетельствует о падающем спросе на продукцию организации и о перенакоплении активов.
За последние два года наблюдается необоснованный рост оборотного капитала. В 2008г произошло снижение спроса на продукцию.
Определив финансовое состояние организации необходимо, по моему мнению, немного снизить зависимость от внешних источников финансирования и привлеченных заемных средств. Грамотно распределить средства в оборотных и необоротных активах; соотнести структуру баланса. Необходимо полностью ввести в оборот собственные средства. С помощью различных методов повысить спрос на продукцию.
Список используемой литературы.
1. А.Д.Шеремет, Р.С.Сайфилин, Е.В.Негашев
«Методика финансового анализа» 2000г.
2. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебно-практическое пособие. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Издательство «Дело и Сервис», 2001.-272с.
3. В.В.Ковалев, О.Н.Волкова «Анализ хозяйственной деятельности предприятия» Учебник – М.: ПБОЮЛ М.А.Захаров, 2001. - 424с.
4. ЛюбушевН.П., ЛещеваВ.Б., ДьяковаВ.Г. «Анализ финансово-экономической деятельности» Уч. Пособие для вузов М.: ЮНИТИ-Дана, 2000. –471 с.
5. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. – 3-е изд., перераб.и доп. – М.:ИНФРА-М,2005. – 425с.
6. Теория анализа хозяйственной деятельности Т 33 Учебник / В.В.Осмоловский, В.И.Стражев, М.И.Кравченко и др. Высш. шк. 1989. – 351 с.
7. Чечевицина Л.Н. «Анализ хозяйственной деятельности предприятия» учебное пособие д/вузов Чечевицина Л.Н., Чуев И.Н.. – изд-во 2-е, доп. перераб. Ростов н/Д: Деникс, 2005. – 384с.
Содержание
Введение………………………………………………………………………………3
1. Теоретические основы финансового состояния организации……………..5
2. Организационно-экономическая и правовая характеристика организации……………………………………………………………………15
3. Анализ имущественного положения организации…………………………16
3.1. Анализ динамики и структуры статей баланса………………………16
3.2. Анализ состояния основных средств………………………………….17
3.3. Анализ состояния запасов………………………………………………19
3.4. Анализ обеспеченности чистыми активами…………………………..20
4. Анализ финансовой устойчивости организации…………………………….23
4.1. Оценка состояния источников формирования материальных запасов……………………………………………………………………23
4.2. Оценка показателей рыночной финансовой устойчивости организации……………………………………………………………..25
5. Анализ ликвидности и платежеспособности организации………………….32
5.1. Оценка ликвидности бухгалтерского баланса…………………………32
5.2. Оценка относительных показателей ликвидности и платежеспособности……………………………………………………34
5.3. Оценка критериев несостоятельности организации…………………35
5.4. Оценка уровня потенциальной кредитоспособности организации……………………………………………………………..36
5.5. Методика расчета показателей финансового состояния сельскохозяйственных товаропроизводителей……………………….38
6. Анализ деловой активности организации……………………………………39
7. Анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности………48
7.1. Оценка системы показателей рентабельности организации………….48
7.2. Анализ состава, динамики и структуры финансовых результатов………………………………………………………………51
7.3. Факторный анализ прибыли до налогообложения (балансовой прибыли)…………………………………………………………………52
7.4. Факторный анализ показателей рентабельности……………………...55
Заключение……………………………………………………………………………59
Список литературы…………………………………………………………………..61
Приложения …………………………………………………………………………62
Введение
Анализ финансово - хозяйственной деятельности предприятия является важной частью, а по сути, основой принятия решений на микроэкономической уровне, т.е. на уровне субъективного хозяйствования. На самом же деле, в самом общем смысле предметом анализа финансового - хозяйственной деятельности можно считать структуру и содержание информационных потоков на предприятии.
Объектом анализа хозяйственной деятельности является хозяйствующие субъекты, экономические результаты их деятельности, финансовое состояние, платежеспособность, ликвидность, финансовые результаты (прибыль, рентабельность), объем продаж и производство, себестоимость и ресурсы.
Платежеспособность и финансовая устойчивость являются важнейшими характеристиками финансово - экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономике. Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля в привлечение инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, т.к. выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату - рабочим и служащим, дивиденды акционера, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним.
Цель структурного анализа изучение структуры и динамики средств предприятия и источников их формирования для ознакомления с общей картиной финансового состояния.
В системе финансовый анализ предприятия представляет собой один из наиболее существенных элементов учета и финансовых отчетов в той или иной степени используют методы финансового анализа для принятия решений:
Диалектический метод познания.
К основным принципам можно отнести следующее:
Все познается в движении, во взаимосвязи, взаимозависимости, взаимообусловленности в причинно-следственной соподчиненности, в проявлении необходимости и случайности в переходе количества в качество и качество в новое количество, в отрицание отрицания.
Под методом экономического анализа понимается способ подхода к изучению хозяйственных процессов в их становлении и развитие.
Основная цель финансового анализа получение небольшого числа ключевых (наиболее формативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом аналитика управляющего (менеджера) может так и прогноз на ближайшую или отдаленную перспективу, т.е. ожидание параметры финансового состояния.
Важной методологической чертой анализа является, то что он способен не только устанавливать причинно-следственные связи, но и давать их кол-ую характеристику, т.е. обеспечивать измерение влияния факторов на результаты деятельности. Это делает прогноз более точным, а рекомендации по его результатам более обоснованными.
Методологической чертой АХД является разработка и использование системы показателей, необходимой для комплексного, системного исследования причинно-следственные связи экономических явлений и процессов ХДП.
Вывод о финансово-экономическом состоянии предприятия и его качественной стороне - устойчивости и платежеспособности - делается сначала на основе анализа имущества, зафиксированного в балансе предприятия на начало отчетного периода, дохода и собственности, полученных в течение отчетного периода, затем на основе анализа их распространения и только после этого анализируется имущество на конец отчетного периода.
Основная задача заключается в раскрытии такого инструментария для оценки финансовой устойчивости, который бы позволил директору предприятия, инвесторам, акционерам, финансово и экономической службам «прочитать» достаточно специфическую бухгалтерскую информацию, понять ее содержание и сделать соответствующие выводы. Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно не зависимо от неожиданного изменения рыночной коньюктуры, и следовательно меньше риск оказаться на краю банкротства
Теоретические основы финансового состояния организации
Анализ финансово - хозяйственной деятельности предприятия является важной частью, в самом общем смысле предметом анализа финансового - хозяйственной деятельности можно считать структуру и содержание информационных потоков на предприятии.
Профессор В.В.Осмоловский рассматриает
Повышение эффективности общественного производства, широкое привлечение трудящихся к изысканию и использованию резервов его дальнейшего подъема — актуальные задачи наших дней.
Интенсификация производства требует совершенствования системы хозяйственного руководства. Среди экономических методов управления ведущую роль играет экономический анализ. В связи с этим курс «Теория анализа хозяйственной деятельности» призван дать студентам основы экономического анализа, научить применять его для обоснования напряженных планов, выявления факторов, влияющих на выполнение плановых заданий звеньями материального производства и непроизводственной сферы, объективной оценки конечных результатов, изыскания резервов повышения эффективности и качества работы трудовых коллективов, принятия оптимальных управленческих решений. В период научно-технического прогресса овладение теоретическими основами экономического анализа, знание областей его приложения — необходимая предпосылка овладения практикой анализа деятельности всех сфер народного хозяйства.
Профессор Н.П.Любушин
Для современной экономики России характерна нестабильность, неопределенность в поведении покупателей, конкурентов, поставщиков, государственных органов.
Экономический анализ достиг определенных успехов в оценке, диагностике и прогнозировании финансово-экономической деятельности на линейных участках кривых.
Цикличность развития, проявляемая во всех сферах деятельности, является отражением действия ряда законов развития и функционирования систем. Автор учебника по теории экономического анализа говорят о законе циклического развития: «Влияние этого закона на хозяйственно-финансовую деятельность предприятий и их ассоциаций и должен улавливать экономический анализ...». Однако в методах, приемах и способах экономического анализа это не находит отражения. Выявлены «большие циклы конъюнктуры», а также создана теория циклично-генетического прогнозирования были в начале 20-х годов российским экономистом статистиком Н.Д. Кондратьевым. Изложение материала начинается с теоретических основ анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия, затем следует анализ финансового состояния, так как анализ деятельности предприятия начинается с обобщающей оценки его финансового состояния по данным бухгалтерской отчетности.
При изложении материала внимание акцентировано на том, что одни и те же показатели, характеризующие использование ресурсов и финансовое состояние предприятия, имеют различную количественную оценку на разных стадиях развития. Поэтому важно найти методы, приемы оценки и прогнозирования этих показателей для различных стадий жизненного цикла систем и состояния внешней среды.
Учет экономической динамики позволяет прогнозировать пределы экономического роста систем, определять не только текущую, но и долгосрочную инвестиционную политику предприятия. Поскольку промышленные предприятия зачастую имеют свои торговые центры, в пособии отражены особенности анализа финансово-экономической деятельности предприятий торговли.
Проф. В. И. Завгородний Одесского сельскохозяйственного института;
Коренная перестройка управления экономикой страны, переход к экономическим методам хозяйствования на всех уровнях требуют от руководителей и специалистов понимания сущности и направлений экономического и социального развития, сложного и противоречивого переплетения движущих сил и условий, влияющих на воспроизводство. Управлять экономикой — это значит повседневно вникать в глубины хозяйственной деятельности предприятий с помощью социально-экономического анализа, повышения компетентности в оценке складывающихся ситуаций и выявлении возможностей влияния на них в нужном направлении.
Руководители и специалисты предприятий должны овладеть основами экономического мышления, навыками, методами хозяйствования, предприимчивости и деловитости, уделять первоочередное внимание более эффективному использованию производственного, научно-технического потенциала, материальных и трудовых ресурсов, совершенствованию управления и организации производства, внедрению передового опыта хозяйствования.
Тесная связь изучения теории и экономической политики с жизнью, с конкретными задачами производственных коллективов, осуществляется посредством глубокого анализа состояния дел на всех уровнях, от предприятия до конкретного участка и отдельно от рабочего места.
Целью проведения социально-экономического анализа является изыскание и реализация резервов всемерного повышения эффективности и качества работы предприятий, увеличение производства сельскохозяйственной продукции при наименьших затратах, обеспечение рентабельной работы, перехода предприятий к самоокупаемости и самофинансированию.
Анализ деятельности предприятий основан на единой народнохозяйственной системе планирования, учета и статистики, достоверных источниках информации. Организационной и правовой основой участия всех работников предприятий в экономическом анализе являются законодательно установленные права предприятий и трудовых коллективов
В.В.Ковалев
Методика анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Наша задача - дать обзор приемов, методов и методик, которые могут быть использованы при проведении аналитических расчетов, обосновывающих некоторое управленческое решение. Мы убеждены, что любой специалист, имеющий отношение к организации и управлению бизнесом, должен владеть определенным аналитическим инструментарием, знать и понимать логику проведения аналитических процедур.
Принятию всякого решения финансового характер предшествуют аналитические расчеты, поэтому практически любой представитель аппарата управления предприятием - от топ менеджеров до рядовых специалистов (бухгалтер, финансовый менеджер, экономист) - просто обязан быть хорошим аналитиком. Очевидно, что анализ, являющийся одной из составных частей грамотного управления финансами, должен выполняться не только в ретроспективе, но и, что нередко более важно, в перспективе.
В основе управления финансами все же лежит умение принятия обоснованных решений перспективного характера. Подобные решения нельзя принимать, основываясь исключительно на неких формализованных расчетах и критериях. Отсюда с неизбежностью следует вывод о том, что количественное обоснование стратегии и тактики поведения лица, принимающего решение, во-первых, не является единственно возможным и, во-вторых, количественные оценки не могут быть абсолютно точными. Иными словами, обосновывая то или иное решение, не нужно стремиться к какой-то мифической абсолютной точности - в ходе аналитических расчетов важно выявить тенденции, как уже сложившиеся, так и складывающиеся, по мнению финансового менеджера (аналитика). Осознание этого факта представляет определенную сложность, особенно для бухгалтера, в силу обстоятельств выполняющего функции финансового менеджера.
Возможности анализа, в том числе и с позиции его унификации и формализации, в значительной степени определяются широтой доступной деформационной базы. В рыночной экономике понятие конфиденциальности информации приобретает иное смысловое значение по сравнению с тем, как оно трактовалось в условиях директивной экономики. Согласно российскому законодательству, а также принятой правительством программе реформирования бухгалтерского учета в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности предприятия вынуждены публиковать информацию о своем имущественном и финансовом положении, причем публикуемая отчетность уже в значительной степени унифицирована и стабильна по составу показателей и способам их представления. Это дает возможность разработки достаточно стандартизованных методик анализа, корреспондирующих по основным параметрам с аналогичными методиками, принятыми в экономически развитых странах.
По мнению Г.В.Савицкой выдвижение на первый план финансовых аспектов деятельности субъектов хозяйствования, возрастание роли финансов — характерная для всех стран тенденция.
Профессиональное управление финансами неизбежно требует глубокого анализа, позволяющего более точно оценить неопределенность ситуации с помощью современных количественных методов исследования. В связи с этим существенно возрастает приоритетность и роль финансового анализа, т.е. комплексного системного изучения финансового состояния предприятия (ФСП) и факторов его формирования с целью оценки степени финансовых рисков и прогнозирования уровня доходности капитала.
ФСП характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени.
В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный кругооборот капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие — финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого является платежеспособность.
Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия успешно функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, постоянно поддерживать свою платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.
Если платежеспособность — это внешнее проявление финансового состояния: предприятия, то финансовая устойчивость — внутренняя его сторона, отражающая сбалансированность денежных и товарных потоков, доходов и расходов, средств и источников их формирования.
Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала и уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для нормального функционирования.
ФСП, его устойчивость и стабильность зависят от результатов производственной, коммерческой и финансовой деятельности, Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. Напротив, в результате спада производства и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие — ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние является не игрой случая, а итогом умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
Устойчивое финансовое состояние, в свою очередь, положительно влияет на объемы основной деятельности, обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.
Главная цель финансовой деятельности предприятия — наращивание собственного капитала и обеспечение устойчивого положения на рынке. Для этого необходимо постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность предприятия, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.
Основные задачи анализа:
• своевременная и объективная диагностика финансового состоя ния предприятия, установление его «болевых точек» и изучение причин их образования;
• поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия, его платежеспособности и финансовой устойчивости;
• разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия;
• прогнозирование возможных финансовых результатов и разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.
Наиболее целесообразно начинать анализ финансового состояния с изучения формирования и размещения капитала предприятия, оценки качества управления его активами и пассивами, определения операционного и финансового рисков.
После этого следует проанализировать эффективность и интенсивность использования капитала, оценить деловую активность предприятия и риск утраты его деловой репутации.
Затем надо изучить финансовое равновесие между отдельными разделами и подразделами актива и пассива баланса по функциональному признаку и оценить степень финансовой устойчивости предприятия.
На следующем этапе анализа изучается ликвидность баланса (равновесие активов и пассивов по срокам использования), сбалансированность денежных потоков и платежеспособность предприятия.
В заключение дается обобщающая оценка финансовой устойчивости предприятия и его платежеспособности, делается прогноз на будущее и оценивается вероятность банкротства.
Такая последовательность анализа позволяет обеспечить системный подход в изложении курса и более глубокое усвоение его основ.
Результативность финансового анализа во многом зависит от организации и совершенства его информационной базы. Основные источники информации: отчетный бухгалтерский баланс (форма № 1), отчеты о прибылях и убытках (форма № 2), об изменениях капитала (форма № 3), о движении денежных средств (форма № 4), приложение к балансу (форма № 5) и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.
По мнению кандидатов экономических наук Абрютиной М.С. и Грачева А.В. платежеспособность и финансовая устойчивость являются важнейшими характеристиками финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, т.к. выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату — рабочим и служащим, дивиденды — акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним.
Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.
Практически применяемые сегодня в России методы анализа и прогнозирования финансово-экономического состояния предприятия отстают от развития рыночной экономики. Несмотря на то, что в бухгалтерскую и статистическую отчетность уже внесены и вносятся некоторые изменения, в целом она еще не соответствует потребностям управления предприятием в рыночных условиях, поскольку существующая отчетность предприятия не содержит какого-либо специального раздела или отдельной формы, посвященной оценке финансовой устойчивости отдельного предприятия. Финансовый анализ предприятия проводится факультативно и не является обязательным.
В свою очередь официально утвержденные коэффициенты платежеспособности и финансовой устойчивости, рекомендованные ФУДН (Федеральное управление по делам о несостоятельности предприятий) и применяемые для определения несостоятельности предприятий, обнаруживают свое несовершенство. Получается явный перекос в сторону гипертрофии неплатежеспособности: три четверти от общего числа предприятий оказываются несостоятельными.
Анализ финансовой устойчивости начинается не с соотношения заемных средств и их покрытия, а с определения достаточности (или недостаточности) собственного капитала для обеспечения нефинансовых (производительных) активов. Наличие превышения собственного капитала над этой потребностью образует тот капитал, который воплощается в финансовых активах и служит рычагом для управления финансово-экономической устойчивостью. Источником прироста собственного капитала является располагаемый доход — остаток произведенной добавленной стоимости после всех начисленных выплат доходов: оплаты труда, налоговых и неналоговых платежей, процентов за кредит.
Для каждого предприятия может быть определена точка финансово-экономического равновесия, в которой собственный капитал обеспечивает нефинансовые активы, а финансовые активы покрывают обязательства предприятия. Таким образом, финансовое равновесие является оборотной стороной экономического равновесия. Поэтому целесообразно говорить о финансово-экономическом равновесии. Такая точка существует идеально. Практически всегда имеет место отклонение в ту или иную сторону. Величина отклонения (плюс, минус) и является индикатором финансово-экономической устойчивости.
Если устойчивость обозначается односложно — как финансовая устойчивость, то этим подчеркивается финансовый аспект рассмотрения проблем, а по существу в этом термине заложено финансово-экономическое содержание.
Особенность экономического учета состоит в том, что он отражает имущество предприятия в единстве формы и содержания, в то время как бухгалтерский учет построен на разделении формы и содержания, что, с одной стороны, обеспечивает двойной контроль за движением имущества, но, с другой стороны, затрудняет не только анализ, но даже простое прочтение бухгалтерских документов.
Практические вопросы финансовой устойчивости предприятия излагаются на базе исследований оборотов экономических активов, которые значительно расширяют и дополняют традиционные исследования бухгалтерского баланса.
Вывод о финансово-экономическом состоянии предприятия и ого качественной стороне — устойчивости и платежеспособности — делается сначала на основе анализа имущества, зафиксированного в балансе предприятия на начало отчетного периода, дохода и собственности, полученных в течение отчетного периода, затем на основе анализа их распределения и только после этого анализируется имущество на конец отчетного периода.
Такой подход к оценке финансовой устойчивости предприятия позволяет однозначно понять, как происходит образование, распределение и использование дохода и собственности, почему получился именно такой итог баланса, откуда появляются – «узкие» места и недостаток собственных средств, как платежеспособность предприятия увязывается с ликвидностью, как управлять финансовыми ресурсами и что представляет собой область финансового равновесия.
Для более подробного изучения финансовой устойчивости, с использованием главной бухгалтерской книги, предполагается деление экономических активов на долгосрочные и текущие; финансовые и нефинансовые; собственные и заемные; в денежной, натурально-веществен ной и расчетной форме; с учетом прохождения этого имущества стадий образования, распределения и использования. Отдельно рассматривается добавленная стоимость, механизм ее формирования, а также влияние на прирост экономических активов и их структуру.
В свою очередь, придерживаясь области финансового равновесия, можно установить предельные значения ряда показателей, соблюдение которых гарантирует устойчивость и платежеспособность во времени, накопление собственных средств в текущем отчетном периоде и обоснование перспектив на будущее.
Дата: 2019-12-22, просмотров: 245.
