Для того чтобы проанализировать работу коммерческих банков с золотыми и серебряными монетами, необходимо сделать несколько отступлений, характеризующих особенности таких операций. Остановимся чуть подробнее на специфике этого вида бизнеса на мировом рынке и его потенциальных возможностях.

И хотя современный мировой рынок снова потеснил золотые и серебряные монеты в качестве средства платежа, как инвестиционное вложение монеты сохранили свою популярность.

В основном в обращении сейчас так называемые «буллионные» монеты (от слова «bullion» – слиток). Это монеты, которые выпускаются в достаточно больших тиражах и на протяжении достаточно длительного времени, т.е. с постоянной периодичностью происходит дополнительная эмиссия этих монет. Качество монет бывает разное: «proof, «proof like», «brilliant unicircullated», «unicircullated». Самое высокое качество – «proof». Монеты этой категории характеризуются сочетанием зеркально гладкой и матовой поверхностей, очень четким рисунком, большим количеством рельефных изображений, высоким качеством гурта (боковой поверхности монеты). Естественно, что цена монеты зависит от качества.

Рынок монет по сравнению с другими секторами «золотого» рынка имеет ряд несомненных преимуществ. Во-первых, этот рынок существовал всегда. Временами он был легальным, временами исключительно подпольным. Сегодня он по большей части «серый». Но в том или ином виде рынок функционировал, так как были относительно свободные в своем выборе продавцы и покупатели.

Во-вторых, монеты обладают большей, чем ювелирные изделия инвестиционной привлекательностью. Они не зависят от моды, не подвержены значительным колебаниям цены в отличие от цены металла. Монеты относительно более ликвидны. Их продают и покупают потому, что цены близки к ценам содержащегося в них металла. Монеты можно использовать как по прямому назначению, так и в качестве лома в связи с тем, что в монете содержится минимум «наценок».

В-третьих, монеты в наших условиях могут быть приравнены к мерным слиткам, свободное хождение которых не разрешено. Они чутко реагируют на изменения мировых цен на драгоценные металлы и создают возможности для спекулятивного инвестора сыграть на колебаниях этих цен. При этом дополнительная легализация работы с монетами для банков не требуется. Действующая законодательная база позволяет продавать монеты всем банкам, имеющим лицензии на операции с драгоценными металлами.

Легальный рынок монет в России не развит. Первоначально на нем присутствовали только государственные структуры и нумизматы, объединенные в клубы. При этом Госбанк СССР и Центральный банк России выпускали монеты из драгоценных металлов преимущественно для реализации в качестве коллекционных на зарубежных рынках.

Сегодня среди продавцов монет представлены:

· Центральный банк Российской Федерации. Регулярно выпускает в обращение памятные монеты из драгоценных металлов и медно-никелевого сплава. Выступает в роли исключительно оптового продавца. При этом с конца 1995 г. продает большую часть монет своим дилерам – крупным коммерческим банкам, имеющим разрешение на операции с драгоценными металлами;

· СП «Межнумизматика». Имеет свой оптовый магазин и работает по прямым договорам. В ассортименте представлено 7 – 8 наименований монет и медалей. Цены «Межнумизматики» выше не только мировых, но и цен серого рынка.

Банк может осуществлять операции покупки и продажи монет и с физическими, и с юридическими лицами. Отдельными банками устанавливаются для инвесторов двойные котировки, т.е. котировки на покупку и продажу. Для удобства клиентов операции осуществляются как при непосредственном обращении клиента, так и по предварительным заявкам. При покупке золотых монет у населения или у юридических лиц, являющихся разовыми поставщиками, золотые монеты обязательно проверяют, поскольку не исключена возможность подделки. Серебряные же монеты не проверяют, так как технология их изготовления достаточно сложная, и затраты на подделку будут гораздо выше цены изделия.

Вопросы для самоконтроля

1. В чем заключается экономическая сущность осуществления валютных операций банка?

2. Чем регламентируются валютные операции?

3. Какие виды операций с иностранной валютной осуществляет банк?

4. Посредством каких действий банк реализует свою функцию агента валютного контроля?

5. В чем особенности валютных операций с резидентами и нерезидентами?

6. Что является целью валютного дилинга?

7. В чем сущность и цель конверсионной операции?

8. В чем значение кросс-курса?

9. В чем значение международного спот-рынка (FOREX)?

10. Какие виды операций валютного дилинга вы знаете?

11. В чем смысл арбитражной конверсионной операции?

12. Какие существуют виды форвардных валютных операций?

13. Что такое форвардные пункты?

14. В чем преимущества фьючерса перед форвардным контрактом?

15. Что является ценой исполнения опциона?

16. Какие виды опциона наиболее распространены?

17. Дать определение торгуемой валюты.

18. Дать определение валютной котировки.

19. Дать определения даты валютирования.

20. Объяснить сущность и сферу использования процентных валютных свопов.

21. В чем значение опционной премии?

22. В чем смысл хеджирования валютных рынков?

23. В чем экономический смысл валютного свопа?

24. Как регламентируются операции банка с драгоценными металлами?

25. Какие операции с драгоценными металлами осуществляет банка?

26. В чем особенности ведения металлических счетов?

27. В чем специфика осуществления операций купли-продажи драгоценных металлов?