Финансовое состояние предприятия и его устойчивость в значительной степени зависят от того, каким имуществом располагает предприятие, в какие активы вложен капитал и какой доход он приносит.

Сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, содержаться в активе баланса. Каждому виду размещенного капитала соответствует определенная статья баланса. По этим данным можно установить, какие изменения произошли в активах предприятия, какую часть составляет недвижимость предприятия, а какую – оборотные средства.

Оборотный капитал может находится в сфере производства (запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов) и сфере обращения (готовая продукция на складах и отгруженная покупателям, средства в расчетах, краткосрочные финансовые вложения, денежная наличность в кассе и на счетах в банках, товары и др.).

В зависимости от степени подверженности инфляционным процесcам все статьи баланса классифицируются на монетарные и немонетарные.

Монетарные активы – статьи баланса, отражающие средства и обязательства в текущей денежной оценке. К ним относятся денежные средства, депозиты, краткосрочные финансовые вложения, средства в расчетах. Немонетарные активы – основные средства, незаконченное капитальное строительство, производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция, товары для продажи. (44)

Размещение средств предприятия имеет очень большое значение в финансовой деятельности и повышении ее эффективности. От того, какие инвестиции вложены в основные и оборотные средства, сколько их находится в сфере производства и обращения, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности, а следовательно, и финансовая устойчивость предприятия. Если созданные производственные мощности предприятия используются недостаточно полно из-за отсутствия материальных ресурсов, то это отрицательно сказывается на финансовых результатах предприятия и его финансовом положении. То же происходит, если созданы излишние производственные запасы, которые не могут быть быстро переработаны на имеющихся производственных площадях. В итоге замораживается капитал, замедляется его оборачиваемость, вследствие чего ухудшается финансовое состояние.

В процессе анализа активов предприятия в первую очередь следует изучить изменения в их составе и структуре (табл.4.4) и дать им оценку.

Таблица 4.4 Структура активов предприятия

Из таблицы 4.4. видно, что за анализируемый период структура активов ОАО «Стройматериалы» несколько изменилась. В 2003 году доля основного капитала уменьшилась на 4,6%, а доля оборотного соответственно увеличилась, в том числе в сфере производства повысилась на 2,5%, а в сфере обращения снизилась на 2,5%. В 2004 году наблюдается тенденция роста доли основного капитала на 1,2% и снижение доли оборотного на 1,2%, при этом в сфере производства повысилась на 2,8%, а в сфере обращения снизилась на 2,8%. В связи с этим изменилось строение капитала: в 2002 году отношение оборотного капитала к основному составляет 0,66, в 2003 году – 0,8,что способствовало ускорению его оборачиваемости, а в 2004 году это отношение составило 0,76, что привело к снижению оборачиваемости капитала.

Наибольший удельный вес в валюте баланса занимают немонетарные активы. В 2003 году их удельный вес снизился на 0,3%, что незначительно ускорило их оборачиваемость, а 2004 году их доля увеличилась на 1%, что привело к снижению скорости оборачиваемости активов.