В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:

А1 – наиболее ликвидные активы – денежные средства предприятия и текущие финансовые инвестиции;

А2 – быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность, векселя полученные и прочие оборотные активы;

А3 – медленно реализуемые активы – запасы, а также статьи из І раздела "Долгосрочные финансовые инвестиции";

А4 – труднореализуемые активы – статьи І раздела актива за вычетом статей этого раздела, включенные в предыдущую группу.

Пассивы баланса группируются по срочности их оплаты:

П1 – наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность, векселя выданные, текущие обязательства по расчетам и прочие текущие обязательства;

П2 – краткосрочные пассивы – краткосрочные кредиты, текущая задолженность по долгосрочным обязательствам;

П3 – долгосрочные пассивы – долгосрочные обязательства;

П4 – постоянные пассивы – раздел І "Собственный капитализм" раздел II "Обеспечение предстоящих расходов и платежей".

Ликвидность баланса – одно из важнейших условий устойчивого финансового состояния предприятия.

Выполнены 2 условия ликвидности баланса – А2≥П2, и А3≥П3.

Поэтому можно сделать вывод что баланс предприятия не ликвиден.

Анализ ликвидности баланса проводится с помощью аналитической таблицы № 16.[21]

Оценку ликвидности баланса производим путем сопоставления итогам по соответствующим группам актива и пассива . Для наглядности и удобства расчетов составим табл. 2.3 ( за 2005 г. ) , табл. 2.4 (за 2006г ) .

Таблица 2.3

Анализ ликвидности баланса за 2005 г.

Таблица 2.4

Анализ ликвидности баланса за 2006 г.

Баланс является абсолютно ликвидным при выполнении следующих соотношений :

А1 ≥ П1

A2 ≥ П2

A3 ≥ П3

A4 ≤ П4

Особо важным является выполнение первых трех условий, поскольку четвертое неравенство в основном носит балансирующий характер.

Баланс предприятия АО «Эффект» не является абсолютно ликвидным, так как не выдержано равенство соотношения по 1 и 3 группам. Это свидетельствует о том, что у предприятия не хватает быстро реализуемых активов денег и краткосрочных финансовых инвестиций, а долгосрочные обязательства значительно превышают медленно-реализуемые и другие оборотные активы.

Особое внимание обращено на конец 2006 года, так как на предприятии первый показатель снизился с 58,3 тыс. грн. До 36,6 тыс. грн. Положительная динамика показателей по 2 и 4 группе свидетельствует о перспективной стабильности предприятия и о перспективах ликвидности его средств, а также о том что у предприятия есть собственные оборотные средства и выполняется минимальное условие финансовой устойчивости.

Для качественной оценки платежеспособности и ликвидности предприятия кроме анализа ликвидности баланса необходим расчет следующих коэффициентов ликвидности:

• Коэффициент абсолютной ликвидности показывает – в какой доле краткосрочные обязательства предприятия могут быть погашены за счет высоко ликвидных активов.[21]

• Коэффициент срочной (критической) ликвидности показывает – сможет ли предприятие в установленные сроки рассчитаться по своим краткосрочным обязательствам при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.

• Коэффициент покрытия дает возможность установить, достаточно ли ликвидных активов для погашения мобильных пассивов.

Эти рассчитанные коэффициенты сведены в итоговую таблицу 2.5

Таблица 2.5

Коэффициенты ликвидности предприятия

Как видно из таблицы 2.5, предприятие не готово и не способно немедленно погасить свою задолженность так оба показателя за начало и конец отчетного периода составляют ноль.

Однако возможность погасить свои краткосрочные обязательства в начале отчетного периода была близка к единице, но в конце отчетного периода его показатель снизился вдвое, это явное ухудшение финансовых дел предприятия.[23]

На каждую гривну текущих обязательств предприятие имело на начало и конец отчетного периода 2,16 и 0,56 гривен соответственно. Этот показатель также уменьшился практически вдвое.

Следовательно, можно сделать вывод, что структура баланса предприятия неудовлетворительна, а само предприятие - неплатежеспособно.

В таком случае рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за период, равный 6 месяцам.

Как из этих расчетов следует – на предприятии в ближайшее время не будет реальной возможности возобновить платежеспособность.

В развитых странах широко применяется индекс Альтмана для прогноза банкротства:

Z=1.2*K1+1.4*K2+3.3*K3+0.6*K4+0.999*K5

К1=(Ао-Кt)/ =(4325,7-1570,6)/15115,9=0,18

K2=ЧП/ =209,5/15115,9=0,01

K3=ЧД/ =11903,6/15115,9=0,79

K4=Ис/(КТ+Кt)=11259/(68,8+1570,6)=6,87

K5=Вр/ВБ=9919,7/15115,9=0,66

Z=1,2*0,18 + 1,4*0,01 + 3,3*0,79 + 0,6*6,87 + 0,999*0,66 = 0,216+0,014+2,607+4,122+0,66=7,619

По этому показателю получается ровно все наоборот, что степень банкротства очень низкая, но его нельзя брать за основу, т.к. этот показатель рассчитан на идеальные условия и не нашего государства.