Оценка экономической эффективности организации
Поможем в ✍️ написании учебной работы
Поможем с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой

 

Оценка экономической эффективности предприятия базируется на расчете показателей рентабельности или «деловой активности»

 

Анализ показателей деловой активности

Таблица № 18

Показатели

Усл. обоз.

2004

2005

Отклонения

Объем реализации продукции

Р

189 879

412 710

222 831

Стоимость основных средств

ОС

3 501

3 313

-188

Численность работников предприятия

Ч

178

264

86

Прибыль

П

-1 004

1 261

2 265

Фондоотдача

Фот

54,236

124,573

70,337

Фондоемкость

Фем

0,018

0,008

-0,010

Фондовооруженность

Фв

19,669

12,549

-7,119

Фондорентабельность

Фр

-28,678

38,062

66,740

 

Вывод

За отчетный 2005 г. прибыль предприятия возросла на 2 265 т.р. Число работников увеличилось на 86 человек, что привело к снижению фондовооруженности на 4,88 %. Значительно снизилась фондоемкость и на конец 2005 г. Составила 10 копеек на рубль выпускаемой продукции. В отчетном году ЗАО «Волгострой» произвело вложения во внеоборотные активы, повысив тем самым фондорентабельность на 59,56%.


3.7 Бизнес-план по строительству склада навального цемента

 

Эффективное управление финансами предприятия возможно лишь при планировании всех финансовых потоков, процессов и отношений хозяйствующего субъекта.

Наряду с необходимостью широкого применения финансового планирования в нынешних условиях действуют факторы, ограничивающие его использование на предприятиях. Основные из них:

• высокая степень неопределенности на рынке, связанная с продолжающимися глобальными изменениями во всех сферах общественной жизни (их непредсказуемость затрудняет планирование);

• незначительная доля предприятий, располагающих финансовыми возможностями для осуществления серьезных финансовых разработок;

• отсутствие эффективной нормативно-правовой базы отечественного бизнеса.

Значение финансового планирования для хозяйствующего субъекта состоит в том, что оно:

• воплощает выработанные стратегические цели в форму конкретных финансовых показателей;

• обеспечивает финансовыми ресурсами, заложенные в производственном плане экономические пропорции развития;

• предоставляет возможности определения жизнеспособности проекта предприятия в условиях конкуренции;

• служит инструментом получения финансовой поддержки от внешних инвесторов.

Бизнес-план призван обеспечить финансовыми ресурсами субъект и оказывает большое влияние на экономику предприятия.

В практике финансового планирования применяются следующие методы: экономического анализа, нормативный, балансовых расчетов, денежных потоков, метод многовариантности, экономико-математическое моделирование.

Метод экономического анализа позволяет определить основные закономерности, тенденции в движении натуральных и стоимостных показателей, внутренние резервы предприятия.

Сущность нормативного метода заключается в том, что на основе заранее установленных норм и технико-экономических нормативов рассчитывается потребность хозяйствующего субъекта в финансовых ресурсах и их источниках. Такими нормативами являются ставки налогов и сборов, нормы амортизационных отчислений и др. Существуют также нормативы хозяйствующего субъекта — это нормативы, разрабатываемые непосредственно на предприятии и используемые им для регулирования производственно-хозяйственной деятельности, контроля за использованием финансовых ресурсов, других целей по эффективному вложению капитала.

Использование метода балансовых расчетов для определения будущей потребности в финансовых средствах основывается на прогнозе поступления средств и затрат по основным статьям баланса на определенную дату в перспективе. Причем, большое влияние должно быть уделено выбору даты: она должна соответствовать периоду нормальной эксплуатации предприятия.

Метод денежных потоков носит универсальный характер при составлении финансовых планов и служит инструментом для прогнозирования размеров и сроков поступления необходимых финансовых ресурсов. Теория прогноза денежных потоков основывается на ожидаемых поступлениях средств на определенную дату и бюджетировании всех издержек и расходов. Этот метод даст более объемную информацию, чем метод балансовой сметы.

Метод многовариантности расчетов состоит в разработке альтернативных вариантов плановых расчетов, с тем, чтобы выбрать из них оптимальный, при этом критерии выбора могут задаваться различные.

Баланс предприятия входит в состав документов финансового планирования, а отчетный бухгалтерский баланс является исходной базой на первой стадии планирования.

Финансовая стратегия предполагает определение долгосрочных целей финансовой деятельности и выбор наиболее эффективных способов их достижения.

Результатом перспективного финансового планирования является разработка двух основных финансовых документов:

• план доходов и расходов;*

• прогноза движения денежных средств.*

Основной целью построения этих документов является оценка финансового положения предприятия на конец планируемого периода.

Текущее планирование хозяйственной деятельности предприятия состоит в разработке трех документов: плана движения денежных средств, плана отчета о прибылях и убытках, плана бухгалтерского баланса.

Текущий финансовый план составляется на период, равный одному году. Это объясняется тем, что за год в основном выравниваются сезонные колебания конъюнктуры рынка. К тому же такой период времени соответствует законодательным требованиям к отчетному периоду.

Годовой финансовый план разбивают поквартально или помесячно, поскольку в течение года потребность в денежных средствах может значительно меняться и в каком-либо квартале (месяце) может оказаться недостаток финансовых ресурсов. Кроме того, разбивка годового плана на короткие промежутки времени позволяет отслеживать синхронность потоков и оттоков денежных средств и ликвидировать кассовые разрывы.

Процесс текущего финансового планирования можно рассмотреть на примере составления годового плана движения денежных средств. Он представляет собой собственно план финансирования, который составляется на год с разбивкой по кварталам. План движения денежных средств отражает денежные потоки: притоки и оттоки, в том числе все направления расходования средств. В разделе поступлений отражаются выручка от реализации продукции (работа, услуг), от реализации основных средств и нематериальных активов, доходы от внереализационных операций и другие доходы, которые предполагается получить в течение года или квартала. При необходимости привлекаются заемные средства, осуществляется выпуск акций и/или облигаций. В расходной части — затраты на производство реализованной продукции (работ, услуг), суммы налоговых платежей, погашение долгосрочных ссуд, уплата процентов за банковский кредит (в части, причитающийся в соответствии с действующим порядком за счет прибыли), направления использования чистой прибыли (накопления, потребление, резервный фонд).

Оперативный план необходим для обеспечения финансового успеха предприятия. Поэтому при его составлении необходимо использовать объективную информацию о тенденциях экономического развития в сфере деятельности предприятия, инфляции, возможных изменениях в технологии и ЗАО «Волгострой» процесса производства.

Оперативное финансовое планирование включает составление и исполнение платежного календаря, кассового плана и расчет потребности в краткосрочном кредите.




Заключение

 

Предприятие существует на Нижегородском рынке три года и относится к статусу развивающихся. Но на этом этапе достигло больших оборотов и с каждым сезоном потенциал развития увеличивается. На каждый финансовый год разрабатывается бизнес-план, который предоставляется и утверждается в головной ЗАО «Волгострой». На 2006 год намечено строительство нового прирельсового склада навального цемента.*

В ЗАО «Волгострой», при составлении плана применяется метод денежных потоков. На основе анализа структуры поступления денежных средств от основной деятельности ЗАО «Волгострой», составляется план доходов и расходов на будущий периоды. Как правило, периодом считается финансовый год. Однако в связи с тем, что предприятием активно используется привлеченные заемные средства, план доходов и расходов составляется на период привлечения средств.

ЗАО «Волгострой» развивается и работает вполне стабильно, уровень рентабельности хотя и ниже нормы, но это связано с привлеченными заемными средствами на строительство объекта. К тому же этот показатель разработан американскими экономистами, и в наших Российских условиях его нормативное значение иное. Тем более для развивающегося предприятия.

В 2005 году начал разрабатываться проект строительства нового склада навального цемента с тем, что бы в последствии была возможность увеличить объемы реализации цемента. ЗАО «Волгострой»-покупатели, это касается крупных оптовиков, закупают навальный цемент – это связано с тем, что для мини-завода, например по производству брусчатки, ограниченность производственной площади имеет большое значение. А доставка такого цемента производится специализированными машинами. В нашем случае это собственные машины предприятия и доставка входит в стоимость. Отсутствие затрат на распаковывание и места для хранения цемента обеспечивает более дешевый и быстрый цикл работы.

По данным расчетов проект окупится полностью через 1,5 года, что принесет 65 дополнительной прибыли. Это даст возможность к увеличению доли свободных денежных средств.



Список литературы

 

1. Ноздрева Р.Б., Гречков В.Ю, Маркетиг: Учебник. – М.: ЮРИСТЪ, 2003.

2. Савицкая Г.А., Анализ финансовой деятельности предприятия: Учебник, - М. «Инфра-М», 2002.

3. Бланк И.А., Управление активами: Киев: «Ника-Центр», 2002.

4. Вахрин П.И. Инвестиции. Учебник, М.: «Дашков и Ко», 2004.



Приложения

Приложение 1

 

"БИЗНЕС-ПЛАН"

на инвестиционный проект строительству склада навального цемента, емкостью 4 000 тонн и производительностью по приходу до 120 т/час

2. Резюме

    1. Разработанный бизнес-план является документом для комплексного обоснования экономической целесообразности постройки склада навального цемента емкостью 4 000 тонн. Этот документ базируется на классических подходах к планированию показателей и оценки эффективности инвестиций.

2. В связи с развитием строительства в Нижегородской области, растет потребность в таком строительном материале как цемент. Постройка нового склада, обеспеченного подъездными железнодорожными путями, позволит удовлетворить спрос. Реализация этого проекта будет выгодна не только предприятию, но и основной массе строительных организации, т.к. они могут снизить накладные расходы по доставке в связи с тем, что ранее им приходилось приобретать цемент в соседних областях, малыми партиями, в виду отсутствия специализированных мест хранения.

3. Склад предполагается оборудовать высокотехнологичным импортным оборудованием, разработанным специально для такого рода сооружений, что позволит возвести объект в достаточно короткие сроки.

4. Структура инвестиций на строительство склада из общей потребности в сумме 39 млн. руб. следующие:

 

оборудование    - 51%
проектировочные разработки - 3 %
строительно-монтажные работы - 42 %
пуско-наладочные работы - 1 %
сроительство железнодорожного пути - 3 %
Итого 100 %

 

6. Для строительства нового цементного склада планируется использование собственных средств в размере 12 000 тыс. руб., а так же привлечение кредитнх ресурсов в форме инвестиционного кредита в размере 27 000 тыс.руб. сроком на 39 месяцев.

7. Основные технико-экономические показатели проекта приведены в табл. 1.

Для удобства работы с клиентами на предприятии организована доставка товара собственным грузовым и специализированным автотранспортом, что является одним из преимуществ при заключении договоров с потенциальными покупателями. Другим преимуществом является удобное географическое месторасположение базы: автотранспортная развязка вблизи федеральной Приволжской трассы с одной стороны, близкое расположение к Н. Новгороду и г. Кстово с другой стороны, кроме этого- близкое расположение к железнодорожной станции Зелецино, что значительно уменьшает затраты на дополнительный перегон железнодорожных вагонов.

 

Таблица 1

Основные показатели для освоения производства гофрокартона мощностью 2,8 млн. кв.м в год

Показатели Ед.измерения Расчетные значения
1. Емкость тонн 4 000
2. Численность персонала чел. 13
3. Выработка на одного работающего т/чел 0,003
4. Выработка на одного работающего в денежном выражении тыс.руб. 9
5.Среднегодовая рентабельность производства % 28
6. Потребность в инвестициях тыс.руб. 39 000
7. Среднегодовая рентабельность проекта % 44
8. Превышения ставки рефинансирования (расчетный риск 182%-35%) % 147
9.Срок окупаемости проекта год 1,54
10. Индекс доходности индекс 1,00
11. Внутренняя норма доходности дисконт 1,86
12. Критический объем реализации цемента (точка безубыточности) тонн 3 396

 

На основе данных табл. 1 можно сделать вывод:

Строительство нового склада является быстроокупаемым инвестиционным проектом, перспективным вложением капитала для инвесторов.

3. Краткое описание проекта

3.1 Рассматриваемый инвестиционный проект предназначен для организации строительства цементного склада, по перевалке цемента около 400 т/час.

3.2 Для обеспечения заявленной мощности предусматривается приобретение специально оборудования.

 

Рис. 1 Технологическая схема работы цементного склада

 

 


Спецификация оборудования используемого для работы цементного склада.

 

Таблица № 2

1 Бункер 6 шт.
2 Шнековый конвеер 6 шт.
3 Установки для рыхления цемента 8 шт.
4 Пульт управления 2 шт.

3.4 Стоимость оборудования для строительства склада цемента в заявленной мощности по данным маркетинговых исследований составляет 20 150 т.руб.

3.5 Необходимая минимальная производственная площадь для организации производства составляет 800 кв.м при высоте здания 18 м.

3.6. Установленная энергетическая мощность складского комплекса 630 кВт.

3.7 Маркетинговые исследования цен показали:

цены на цемент на рынке колеблются в пределах 3 000 руб./т.

цены на энергоресурсы:

электроэнергия: 1,64 руб кВт .,

теплоэнергия: 179,85 руб. за Г.кал

 

Таблица 4

График строительства

  Наименование работ Срок исполнения
1. Подготовительные работы -геология, топосъемка   2 квартал 2006 г.  
2. Подготовка строительной площадки 10 дней с момента получения разрешения на строительство
3. Проектные работы  Согласование проекта  Разрешение на строительство 3 квартал 2006 г. 3 квартал 2006 г. 3 квартал 2006 г.
4. Поставка основного оборудования 4 квартал 2006 г.
5. Строительно- монтажные работы по изготовлению цементных банок и металлоконструкций 1 квартал 2007 г.
6. Изготовление дополнительного оборудования (две станции растаривания хоппер-вагонов) 1 квартал 2007 г.

 

При смещении срока кредитования, происходит автоматическое смещение всех разделов графика выполнения работ.

5. Описание продукции

С базы предполагается реализация следующих марок цемента:

Портландцемент М 400 Д 20 фасованный

Портландцемент М 500 Д 0 фасованный

Портландцемент М 400 Д 20 навальный

Портландцемент М 400 Д 0 навальный

6. Описание рынка

Традиционно потребителями фасованного цемента являются компании, занимающиеся розничной продажей цемента, это, например: сеть строительных магазинов «Ордер», ООО «Стройматериалы», ООО «Пирамида», имеющие точки розничных продаж на многих строительных рынках города и области, предприятия Нижегородского облпотребсоюза, поставляющие цемент, в основном, в магазины районов и поселков Нижегородской области. Кроме этого, потребителями фасованного цемента являются небольшие производители тротуарной плитки, различных бетонных блоков, не имеющих складов-хранилищ для навального цемента. Рынок фасованного цемента в регионе практически стабилен, колебания спроса на него незначительны, потребители, как правило, работают с постоянными поставщиками. Кроме того, продажа фасованного цемента значительно подвержена сезонным колебаниям. Исходя из этого, видим, что продажа фасованного цемента в дальнейшем не будет иметь сильного развития. Наиболее интересным является развитие продажи навального цемента.

Потребителями навального цемента являются предприятия стройиндустрии: заводы крупнопанельного домостроения, производители железобетонных изделий, растворов и бетона, строительные компании, имеющие собственные бетонно-растворные узлы. Для предприятий, имеющих большие склады для хранения навального цемента, организованы транзитные вагонные поставки непосредственно с ОАО «Мордовцемент». Но далеко не все предприятия имеют достаточно емкостей для хранения вагонных партий навального цемента и подъездных путей для приема вагонов. Кроме того, интенсивное развитие монолитного строительства в Нижегородском регионе требует новых производственных мощностей по производству товарного бетона и поэтому крупные строительные компании устанавливают на строительных объектах и своих базах мобильные бетонно-растворные узлы. Именно на них ориентированы поставки цемента специальными автомашинами-цементовозами.

7. Инвестиционный план

Затраты на строительство составят:

 

1. Предварительная стадия  
1.1. Затраты на разработку бизнес-плана  50 тыс.руб.
1.2. Затраты на оформление кредитных ресурсов 170 тыс.руб..
Итого по разделу 1. 220 тыс.руб..
2. Подготовительная стадия  
 2.1. Организационные издержки по государственной регистрации и получение разрешительной документации по созданию предприятия: энергонадзора, санэпидемстанции, центра стандартизации и метрологии, водоканала, пожарного надзора и др. 120 тыс.руб.
2.3. Затраты на оборудование, инструмент и инвентарь  26 016 тыс.руб.
Итого по разделу 2. 26 136 тыс.руб..
3. Производственная стадия  
3.1. Цемент поставляется по предоплате за 57 вагонов-хопров, вместимостью 64 т 8 584 тыс.руб..
3.2. Создание резерва в кассе для мелких текущих платежей 60 тыс.руб..
3.3. Регистрация права собственности на объект недвижимости 4 000 тыс.руб
Итого по разделу 3 12 644 тыс.руб.
Всего инвестиций 39 000 тыс.руб.

 

8. План сбыта

С введением в эксплуатацию нового цементного склада у предприятия появиться возможность, во-первых, увеличить объемы реализации, а во-вторых, увеличить ассортиментный ряд продукции. Появиться возможность реализации более дорогого и качественного цемента М 500 Д 0. Сейчас на рынке строительной индустрии наблюдается тенденция к переходу многих потребителей именно к высокомарочному цементу, что обуславливается высокими требованиями к качеству строительства.

Исходные данные:

Цена цемента по состоянию на 01.01.2006 года – 3 396 руб./т

С учетом принимаемых мер правительства по стабилизации экономики средняя годовая цена на цемент по годам показана в табл.5.

 

Таблица 5

Цены на цемент марки М500 Д0 с учетом инфляции

Наименование продукции Ед.измерения 2006г 2007г 2008г 2009г 2010г
Цемент (средние цены) руб/т 3 396 3 531 3 673 3 820 3 972

 

5. Объем продаж цемента по годам

 

Таблица 6

Годы Цена Количество Сумма
2006 3 050 460 000 1 403 000 000
2007 3 172 470 000 1 490 840 000
2008 3 299 470 000 1 550 530 000
2009 3 431 470 000 1 612 570 000

 

10. Расчет затрат на организацию реализации продукции.

10.1 Расчет стоимости поставок и энергию

Исходные данные:


Таблица 8

Цены на товар, доставку и потребляемую энергию по состоянию на 01.01.2006 год

Наименование показателя Ед.изм. Цена в руб.
1. Цемент т 2 394
2. Ж/Д тариф руб/день 6 385
5. Теплоэнергия Г.кал 179,85
7. Электроэнергия за установленную мощность кВт 630

 

Расчет потребности на электроэнергию

Установленная мощность

Технологической линии – 630 кВт

Освещения – 18 кВт

Компьютеров и приборов – 8 кВт

Время работы технологической линии в году –304 дня.

Коэффициент сменности – 1,20

Продолжительность смены – 8 час.

Коэффициент использования рабочего времени технологического оборудования

(Кв = 0,98).

Время работы освещения – 360 дней.

Приборов и компьютеров – 304 дня.

Средняя продолжительность работы освещения – 12 час.

Приборов и компьютеров – 8 час.

Потребность электроэнергии:

на работу оборудования

 

630 * 304 * 8 * 0,98 = 1 501 517 кВт/час.

 

на освещение


18 * 360 * 12 = 77 760 кВт/час.

 

на работу компьютеров и приборов

 

8 * 304* 8 = 19 456 кВт/час.

 

Итого:    1 598 733 кВт/час

Затраты на электроэнергию:

 

1 598 733 * 1,64 = 2 621 922 руб.

 

Итого: 2 621 922 руб.

10.2 Расчет оплаты коммунальных услуг.

коммунальные услуги

 

§ отопление 1416 Г кал. * 179.85 = 255 т.руб.

§ водопровод, канализация (19.1% от отопления) 255 * 0.191 = 49 т.руб.

 

Итого: 304 т.руб.

10.3 Издержки на персонал , обслуживающий склад.

Исходные данные представлены в табл. 11.

 

Таблица 11

Штатное расписание

Наименование должностей

Кол-во штатных ед.

Должностной оклад

Время работы в году

Коэф.сменности

Сумма заработной платы за год в тыс.руб.

2006-2007 гг 2008-2010 гг 2006-2007 гг 2008-2010 гг
1. Мастер 1 15000 20000 12 1,2 216 288
2. Оператор 8 12000 15000 12 1,2 172,8 216
3. Слесарь 2 8000 10000 12 1,2 115,2 144
4. Электрик 1 6500 7500 12 1,2 93,6 108
Итого: 22 61000 77250     597,60 756,00
Итого с К=0,96           573,70 725,76
Итого с К=1,2           688,44 870,91

 

Таблица 12

10.4 Расчет переменных затрат на 2006 год

Статьи затрат Сумма в тыс. рублей
1. Затраты товар 1 101 240
2. Затраты на электроэнергию 2 622
Всего 1 101 243

 

Таблица 13

10.5. Смета затрат

Статьи затрат

2006г 2007г 2008г 2009г 2010г
Сумма в тыс. руб. Сумма в тыс. руб. Сумма в тыс. руб. Сумма в тыс. руб. Сумма в тыс. руб.
1. Себестоимость цемента 1 101 240 1 125 180 1 125 180 1 125 180 1 125 180
2. Заработная плата 688,44 688,44 870,91 870,91 870,91
3. Начисления на зар.плату 26% от стр.2 178,99 178,99 226,44 226,44 226,44
4. Амортизационные отчисления (2493+420)/5 150 150 150 150 150
5. Ремонтный фонд 50 50 50 50 50
6. Затраты на электроэнергию 2622 2625 2631 2640 2645
7.Коммунальные услуги 49 52 54 56 63
8. Прочие затраты *) 1882 2023 2262 2325 2517
9. Всего затрат 1 106 860 1 130 947 1 131 424 1 131 498 1 131 702
10. Выручка 1403000 1490840 1550530 1612570 1676960
11. НДС** 214017 227416 236522 245985 255807
12. Финансовый результат (прибыль) 82 123 132 476 182 584 235 086 289 450
13. Налог на пользователей дорог 1% от объема выручки 14030 14908,4 15505,3 16125,7 16769,6
14. Налог на имущество 112 112 112 112 112
15. Налог на прибыль 24% 3340 3551 3694 3843 3998
16. Чистая прибыль 3228 3439 3582 3731 3886
17. Денежный поток (поток реальных денег) 3395 3846 3337 4560 3747
18. Рентабельность в % по: прибыли 31 33 25 25 25
чистой прибыли 18 19 14 19 14

 

11. Финансовый план

1. Поток реальных денег (Cash Flow) представлен в табл.15.

 

Таблица 15

Данные для диаграммы Cash Flow( т.руб).

Годы 2006г 2007г 2008г 2009г 2010г
Cash -1248 3846 3337 4560 3747

 

Cash Flow представлена рис.1

2. Определение коэффициента дисконтирования проекта

Основная формула для расчета коэффициента дисконтирования (d):

 

d = a +b + c, (1)

 

где a –принимаемая цена капитала;

b- уровень риска для данного типа проекта;

c – уровень риска работы на валютном рынке.

 

d = (0,35 + 0,03 + 0,04) = 0,42


3. Определение чистого дисконтированного дохода (ЧДД) и 4. чистой текущей стоимости (ЧТС). Расчет ЧДД производим по зависимости:

 

Формула для расчета ЧДДi = , (2)

 

где Di - доходы i-го периода: Ki –затраты i-го периода.

d – коэффициент дисконтирования (d = 0,42)

 

Таблица 16

Расчет чистого дисконтированного дохода по проекту.

Периоды D K D K ЧДД
2006 13580 39000 1 13580 39000 -25420
2007 15384 0 0,7 10768,8 0 15384
2008 13348 0 0,5 6674 0 13348
2009 18240 0 0,35 6384 0 18240
2010 14988 0 0,25 3747 0 14988
Итого: 75540 39000   41154 39000 36540

 

5. Индекс доходности (ИД) и среднегодовая рентабельность проекта (Р).

Используя данные табл.16 определяем:

5.1 Индекс доходности

 

ИД =  =  = 1,06 (3)

 

5.2 Среднегодовая рентабельность проекта


Р = *100% = *100% = 22% (4)

 

Расчеты показывают, что рассматриваемый проект имеет высокий уровень рентабельности 22 коп. на 1 рубль затрат.

 

6. Определение внутренней нормы доходности (ВНД).

 

Таблица 17

d=0,3

1 0,77 0,59 0,46 0,35 Итого:
ЧДД -25420 2961 1969 2098 1311 6491

d=0,4

1 0,71 0,51 0,36 0,26 Итого:
ЧДД -25420 2730 1702 1642 974 5800

d=0,5

1 0,67 0,44 0,29 0,19 Итого:
ЧДД -25420 2577 1468 1322 712 4831

d=0,6

1 0,63 0,39 0,24 0,15 Итого:
ЧДД -25420 2423 1301 1070 562 4108

d=0,8

1 0,56 0,31 0,17 0,09 Итого:
ЧДД -25420 2154 1034 775 337 3052

d=0,9

1 0,53 0,28 0,15 0,08 Итого:
ЧДД -25420 2038 934 684 300 2708

d=1,0

1 0,5 0,25 0,125 0,063 Итого:
ЧДД -25420 1923 834 570 236 2315

d=1,2

1 0,45 0,21 0,09 0,04 Итого:
ЧДД -25420 1211 380 144 37 494

d=1,3

1 0,43 0,19 0,08 0,03 Итого:
ЧДД -25420 1158 317 128 28 383

d=1,4

1 0,42 0,17 0,07 0,03 Итого:
ЧДД -25420 1122 288 115 28 305

d=1,5

1 0,4 0,16 0,06 0,026 Итого:
ЧДД -25420 1076 275 102 24 229

d=1,8

1 0,35 0,13 0,046 0,016 Итого:
ЧДД -25420 961 213 73 15 14

d=1,9

1 0,34 0,12 0,04 0,01 Итого:
ЧДД -25420 915 200 64 9 -60

d=2,0

1 0,33 0,11 0,037 0,01 Итого:
ЧДД -25420 897 185 59 11 -96

Таблица 18

Итоговые результаты для расчета ВНД

d 0,3 0,4 0,5 0,6 0,8 0,9 1,0 1,2 1,3 1,4 1,5 1,8 1,9 2,0
ЧДД 6491 5800 4831 4108 3052 2708 2315 494 383 305 229 14 -60 -96

 

График внутренней нормы доходности представлен рис. 2.

Для расчета внутренней нормы доходности используется зависимость:

 

ВНД = , (5)

 

где d -значение дисконта, при котором ЧДД принимает последнее положительное значение

ЧДД - последнее положительное значение ЧДД

ЧДД - первое отрицательное значение ЧДД.

Подставляя в формулу данные табл. 19 получаем

ВНД = (1,8*100+ ):100=(180+ ):100=1,82

 

7. Для определение срока окупаемости используется уравнение равенства дисконтированных затрат и доходов.

 

 = (6)

 

При этом приближенное значение срока окупаемости (Т ок) можно рассчитать используя данные табл.18 по зависимости

 

Ток. = 1+ , (7)

 

где ЧДД - первое положительное значение ЧДД по табл.16

ЧДД - абсолютная величина последнего отрицательного значения ЧДД по табл.16

Подставляя соответствующие данные табл.16 в формулу (7) получаем:

 

Tок.= 1+ = 1,68 года

 

8. Определяем критический объем реализации (точку безубыточности Тб. по зависимости):

 

Тб.= :Ц, (8)


где – С,Z – соответственно постоянные и переменные затраты на годовой объем продаж, в руб.

В – объем продаж на год, в руб.

Ц – цена за единицу продукции, в руб.

Подставляя соответствующие значения в формулу (8) получаем:

 

Тб. = :0,00763 = 1435469 кв.м в год.

 

По результатам расчетов можно сделать выводы:

1. Рассматриваемый инвестиционный проект имеет индекс доходности ИД=2,22, что равносильно среднегодовой рентабельности проекта 44,4%, а это значительно выше банковской ставки рефинансирования как (44,4%>35%) и ставки дисконта как (44,4%>42%).

2. Внутренняя норма доходности представляет собой ставку дисконта при котором чистый дисконтированный доход равен нулю. Поскольку ВНД значительно больше принятой ставки дисконта, учитывающей определенную степень риска как (1,86>0,42). Это свидетельствует о большей инвестиционной привлекательности рассматриваемого проекта.

3. Среднегодовая рентабельность производства 27,8% позволяет обеспечить нулевую рентабельность производства при объеме перевалки цемента в 1,44 млн. кв.м, т.е. критическая точа наступает при использовании мощности на 50,3% ( *100).

Приложение 2

УЧЕТНАЯ ПОЛИТИКА

2005 год

ЗАО «Волгострой»

Для целей бухгалтерского и налогового учета.

Раздел 1. Нормативные документы, регулирующие вопросы учетной политики предприятия

1.1. Основными нормативными документами, регулирующими вопросы учетной политики ЗАО «Волгострой», являются:

Федеральный закон от 21.11.1996 N 129-ФЗ «О бухгалтерском учете» (с изменениями и дополнениями от 23.07.1998 N 123-ФЗ);

Положение по бухгалтерскому учету «Учетная политика ЗАО «Волгострой»» ПБУ 1/98, утвержденное Приказом Минфина России от 09.12.1998 N 60н;

Приказ Минфина России от 28.06.2000 N 60н «О Методических рекомендациях о порядке формирования показателей бухгалтерской отчетности ЗАО «Волгострой»»;

Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации, утвержденное Приказом Минфина России от 29.07.1998 N 34н

Налоговый кодекс Российской Федерации (части первая и вторая).

1.2. В соответствии с Законом N 129-ФЗ ответственными являются:

за организацию бухгалтерского учета и соблюдение законодательства при выполнении хозяйственных операций - руководитель ЗАО «Волгострой»;

за формирование учетной политики, ведение бухгалтерского учета, своевременное представление полной и достоверной бухгалтерской отчетности - главный бухгалтер ЗАО «Волгострой».

Налоговый учет ведется в целях формирования полной и достоверной информации о порядке учета для целей налогообложения хозяйственных операций, осуществленных организацией в течение отчетного (налогового) периода, а также обеспечения информацией внутренних и внешних пользователей для контроля за правильностью, полнотой и своевременностью начислений и уплаты в бюджет налогов.

Ответственность за организацию налогового учета, соблюдение законодательства несет генеральный директор ЗАО «Волгострой».

Настоящим приказом в своей деятельности должны руководствоваться все лица ЗАО «Волгострой», связанные с решением вопросов, относящихся к учетной политике:

- руководители и работники всех структурных подразделений, служб и отделов ЗАО «Волгострой», отвечающие за своевременное представление первичных документов и иной учетной информации в бухгалтерию;

- работники бухгалтерии, отвечающие за своевременное и качественное выполнение всех видов учетных работ и составление достоверной отчетности всех видов.

Иные распорядительные документы ЗАО «Волгострой» не должны противоречить настоящему приказу.

Раздел 2. Организация бухгалтерского и налогового учета

2.1 Бухгалтерский учет ведется по журнально - ордерной форме учета (с применением компьютерной техники и программы 1С)

2.2. Бухгалтерский и налоговый учет в ЗАО «Волгострой» ведется в бухгалтерии - самостоятельном структурном подразделении.

2.3. Основанием для записей в регистрах бухгалтерского и налогового учета являются первичные документы, фиксирующие факт совершения хозяйственной операции, а также расчеты бухгалтерии.

2.4. Отчетным годом считается период с 1 января по 31 декабря.

2.5. В целях обеспечения достоверности данных бухгалтерского учета и отчетности проводится инвентаризация:

- материальных остатков на складе перед сдачей годового отчета (в IV квартале);

- кассы не реже одного раза в квартал, а также в случае передачи денежных средств другому материально - ответственному лицу;

- основных средств один раз в год по состоянию на 1 ноября.

Обязательная инвентаризация осуществляется в случаях, предусмотренных ст.12 Закона N 129-ФЗ. Внезапные инвентаризации кассы и материально - производственных запасов проводятся по решению руководителя ЗАО «Волгострой».

Выявленные при инвентаризации расхождения между фактическим наличием имущества и данными бухгалтерского учета отражаются на счетах бухгалтерского учета в следующем порядке:

- излишек имущества приходуется по цене возможной реализации, и соответствующая сумма зачисляется на счета финансовых результатов ЗАО «Волгострой» ;

- недостача имущества и его порча в пределах норм естественной убыли относятся на издержки производства или обращения, сверх норм - на виновных лиц. Если виновные лица не установлены или суд отказал во взыскании убытков с них, то убытки от недостачи имущества и его порчи списываются на финансовые результаты ЗАО «Волгострой».

2.7. Прибыль ЗАО «Волгострой» используется без предварительного распределения и учета на балансовом счете 99 «Прибыли и убытки».

2.8. Организация ведет учет имущества, обязательств и хозяйственных операций способом двойной записи в соответствии с рабочим планом счетов бухгалтерского учета, разработанным организацией на основании Приказа Минфина России от 31.10.2000 N 94н (приложение N 1 к учетной политике).

2.9. Организация использует типовые формы первичных документов, утвержденные Госкомстатом России и содержащиеся в альбомах унифицированных форм первичной учетной документации. Формы, не содержащиеся в названных альбомах, утверждаются генеральным директором отдельным приказом.

2.10 Право подписи финансово- хозяйственных документов: 1 подпись- генеральный директор.

Раздел 3. Выбранные варианты методики ведения бухгалтерского учета

3.1. Учет материально - производственных запасов

Учет материально - производственных запасов (МПЗ) ведется в соответствии с ПБУ 5/01 «Учет материально - производственных запасов», утвержденным Приказом Минфина России от 09.06.2001 N 44н.

Материально - производственные запасы, приобретаемые для изготовления продукции, учитываются по покупной стоимости с учетом затрат на их приобретение. Материальные ценности приходуются на балансовом счете 10 «Материалы» по цене приобретения с учетом расходов, поименованных в ПБУ 5/01.

Фактическая себестоимость приобретенных МПЗ формируется в соответствии с требованиями п.6 ПБУ 5/01 без использования счетов 15 и 16.

Фактическая себестоимость МПЗ, полученных организацией безвозмездно, согласно ст.11 Федерального закона N 129-ФЗ определяется исходя из их рыночной стоимости на дату оприходования.

Организация с целью определения фактической себестоимости материальных ресурсов, списываемых на издержки обращения, использует вариант оценки материалов по средневзвешенной себестоимости материальных ценностей. Аналогичное списание предусматривается при расчете налога на прибыль.

3.2. Учет основных средств

Учет основных средств ведется в соответствии с Положением по бухгалтерскому учету «Учет основных средств» ПБУ 6/01, утвержденным Приказом Минфина России от 30.03.2001 N 26н.

Амортизация объектов основных средств в бухгалтерском и налоговом учете начисляется линейным способом, один раз в месяц.

Определение срока полезного использования объектов основных средств, принятых к бухгалтерскому учету по дебету счета 01 «Основные средства», начиная с 1 января 2002 г., производить как в налоговом учете на основе Классификации основных средств, включаемых в амортизационные группы, утвержденной Постановлением Правительства РФ от 01.01.2002 N 1. Исключения составляют основные средства, полученные по договору лизинга, если организация является балансодержателем. В этом случае срок службы устанавливается отдельным приказом руководителя.

Понижающие коэффициенты к действующим нормам амортизационных отчислений основных средств не применяются.

Стоимость некапитального ремонта основных средств отражается в бухгалтерском и налоговом учете путем отнесения фактических затрат на издержки производства по мере выполнения ремонтных работ.

Аналитический учет основных средств ведется отдельно по каждому объекту.

Основные средства приходуются по цене приобретения с учетом расходов, поименованных в ПБУ 6/01. В бухгалтерском учете проценты за кредит до момента ввода в эксплуатацию основного средства включаются в первоначальную стоимость и учитываются отдельно на счете 08 «Вложения во внеоборотные активы». Информация, накапливаемая на счете 08, «Проценты за кредит», для целей налогового учета будет отражаться в регистре налогового учета.

Организация не производит переоценку находящихся на ее балансе основных производственных фондов.

Объекты основных средств стоимостью не более 10 000 руб. за единицу, а также книги и брошюры списываются на затраты в бухгалтерском и налоговом учете по мере отпуска в эксплуатацию.










Приложение 3

Прогноз движения денежных средств на период пользования кредитом

 

 

 

 

                     

 

 

 

 

(платежный календарь)

                 

 

 

 

 

Наименование заемщика: ЗАО «ВОЛГОСТРОЙ»

 

 

 

 

тыс.руб.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Наименование графы

на период

сентябрь 2005 - сентябрь 2006 г

сентябрь октябрь ноябрь Декабрь Январь Февраль Март Апрель Май Июнь Июль Август Сентябрь

Остаток денежных средств на начало периода

24 115 34 461 18 839 10 318 7 780 7 268 1 656 7 083 16 476 7 812 15 148 10 484 7 920

ПРИХОД

         

 

 

 

 

 

 

 

 

1 Внесение денежных средств в оплату уставного капитала          

 

 

 

 

 

 

 

 

2 Привлечение кредитов финансово-кредитных учреждений, займов (в т.ч. государственных), финансирование (в т.ч. государственное) и др. аналогичные поступления 20 000 10 000 10 000 10 000 10 000 10 000 10 000 10 000 10 000 20 000 10 000 10 000 10 000
2.1 В т.ч. запрашиваемая в Сбербанке России сумма кредита 20 000 10 000 10 000 10 000 10 000 10 000 10 000 10 000 10 000 20 000 10 000 10 000 10 000
3 Поступления денежных средств от реализации и авансовые платежи 57 000 40 000 38 000 38 000 36 000 37 000 42 000 48 000

54 000

54 000

54 000

56 000

57 000

4 Операционные и внереализационные доходы (поступления на счет) 30 30 30 30 30 30 30 30 30 30 30 30 30
5 Прочие          

 

 

 

 

 

 

 

 

 ИТОГО ПРИХОД

77 030 50 030 48 030 48 030 46 030 47 030 52 030 58 030 64 030 74 030 64 030 66 030 67 030

РАСХОД

         

 

 

 

 

 

 

 

 

6

Оплата приобретения внеоборотных активов

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

из них:
6.1 Основные средства          

 

 

 

 

 

 

 

 

6.2 Нематериальные активы          

 

 

 

 

 

 

 

 

6.3

Долгосрочные финансовые

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

вложения

7

Выплаты по кредитам

10 244

10 244

10 244

10 244

10 244

16 244

10 179

10 179

20 179

10 179

10 179

10 179

10 179

из них

7.1

 Проценты

244

244

244

244

244

244

179

179

179

179

179

179

179

 в т.ч. по запрашиваемому
в Сбербанке России кредиту

83

83

83

83

83

83

83

83

83

83

83

83

83

 

7.2

 Основная сумма

10 000

10 000

10 000

10 000

10 000

16 000

10 000

10 000

20 000

10 000

10 000

10 000

10 000

 в т.ч. по запрашиваемому
в Сбербанке России кредиту                 20 000

 

 

 

 

8 Денежные выплаты, относимые на себестоимость продукции, в т.ч. приобретение товарно-материальных запасов (с НДС) 56 000 55 000 46 000 40 000 36 000 36 000 36 000 38 000 52 000 56 000 58 000 58 000 58 000
9 НДС, уплаченный бюджету 300 300 200 200 200 300 300 350 400 400 400 300 300
10 Выплаты налогов в себестоимости и налогов, уплачиваемых из балансовой прибыли 25     25     25    

 

 

 

 

11 Выплаты, включаемые в операционные и внереализационные расходы 90 90 90 90 90 90 90 90 90 90 90 90 90
12 Уплата налога на прибыль 25 18 17 9 8 8 9 18 25 25 25 25 18
13 Выплаты и отчисления из прибыли (штрафы, пени, выплаты через фонды и прочие)          

 

 

 

 

 

 

 

 

14 Прочие          

 

 

 

 

 

 

 

 

 ИТОГО РАСХОД

66 684 65 652 56 551 50 568 46 542 52 642 46 603 48 637 72 694 66 694 68 694 68 594 68 587

 Остаток денежных средств на конец периода

34 461 18 839 10 318 7 780 7 268 1 656 7 083 16 476 7 812 15 148 10 484 7 920 6 363

Финансовый директрор

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Главный бухгалтер

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

МП

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Приложение 4

План доходов и расходов на текущий финансовый год или на период пользования кредитом, если данный период выходит за рамки текущего финансового года

 

 

 

 

 Наимеонование заемщика: ЗАО «Волгострой»________________________________________________

 

 

 

 

   

 

 

тыс. руб.

 

 

 

 

 

 

Наименование графы

сентябрь 2005 - сентбрь 2006

IX X XI XII I II III IV V VI VII VIII IX
1 Реализация 57 000 40 000 38 000 38 000 36 000 37 000 42 000 48 000

54 000

54 000

54 000

56 000

57 000

2 В т.ч. НДС полученный 7 432 5 215 4 954 4 954 4 694 4 824 5 476 6 258 7 040 7 040 7 040 7 301 7 432
3 Чистый объем продаж (1-2) 49 568 34 785 33 046 33 046 31 306 32 176 36 524 41 742 46 960 46 960 46 960 48 699 49 568

 

 

 

 

 

4 Расходы на сырье и материалы 41 307 28 987 27 538 27 538 26 089 26 813 30 437 34 785 39 133 39 133 39 133 40 582 41 307
5 Расходы на малоценные и быстроизнашивающиеся предметы 240 240 240 240 240 240 240 240 240 240 240 240 240
6 Расходы на топливо 380 360 360 360 330 360 360 380 400 400 400 380 380
7 Расходы на энергию 180 180 250 250 250 240 230 200 180 180 180 180 180
8 Расходы на оплату труда 1000 1000 1000 1000 1000 1000 1000 1000 1000 1000 1000 1000 1000
9 Начисления на зарплату, включаемые в себестоимость 358 358 358 358 358 358 358 358 358 358 358 358 358
10 Административные расходы, без процентов за кредит и налогов 180 180 180 180 180 180 180 180 180 180 180 180

 

11 Проценты по кредитам, включаемые в себестоимость 244 244 244 244 244 244 179 179 179 179 179 179 179
12 Коммерческие расходы 200 200 200 200 200 200 200 200 200 200 200 200 200
13 Прочие расходы в себестоимости, не включенные в 4-12, без амортизации и налогов 680 680 640 640 640 680 680 680 680 680 680 680 680
14 Операционные затраты (4+5+6+7+8+9+10+11+12+13) 44 769 32 429 31 010 31 010 29 531 30 315 33 864 38 202 42 550 42 550 42 550 43 979 44 524
15 Налоги в себестоимости

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

16 Амортизация 150 150 150 150 150 150 150 150 150 150 150 150 150
17 Себестоимость (14+15+16) 44 919 32 579 31 160 31 160 29 681 30 465 34 014 38 352 42 700 42 700 42 700 44 129 44 674
18 Прибыль от реализации (3-17) 4 649 2 205 1 886 1 886 1 626 1 711 2 510 3 390 4 260 4 260 4 260 4 569 4 894

 

 

 

 

 

19 Операционные и внереализационные доходы 30 30 30 30 30 30 30 30 30 30 30 30 30
20 Операционные и внереализационные расходы 70 70 70 70 70 70 70 70 70 70 70 70 70
21 Налоги, не включенные в себестоимость и уменьшающие налогооблагаемую базу налога на прибыль 25     25     25     25     25
22 Прибыль до налогообложения (18+19-20-21) 4 584 2 165 1 846 1 821 1 586 1 671 2 445 3 350 4 220 4 195 4 220 4 529 4 829

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

23 Налог на прибыль 1 100 520 443 437 381 401 587 804 1 013 1 007 1 013 1 087 1 159
24 Чистая прибыль (22-23) 3 484 1 646 1 403 1 384 1 205 1 270 1 858 2 546 3 207 3 188 3 207 3 442 3 670

 

 

 

 

 

25 Использование прибыли

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

  в т.ч. уплата процентов за кредит

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

26 Нераспределенная прибыль текущего периода (24-25) 3 484 1 646 1 403 1 384 1 205 1 270 1 858 2 546 3 207 3 188 3 207 3 442 3 670
27 Справочно: сумма процентов за кредит (11+25.1) 83 83 83 83 83 83 83 83 83 83 83 83 83

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Финансовый директор

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Главный бухгалтер

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

М.П.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 


* И.А. Бланк. Управление активами. 720 с.

* Приложение 3. План доходов и расходов.

* Приложение 4. Прогноз движения денежных средств

* Приложение 1. Бизнес-план.


Дата: 2019-12-10, просмотров: 218.